Bitget UEX Báo cáo hằng ngày｜Chứng khoán Mỹ tăng đồng loạt, Nvidia giảm duy nhất; Giá dầu giảm mạnh xoa dịu lo ngại lạm phát; CPI quyết định vào tối nay (10 tháng 11 năm 2026)

I. Tin tức nổi bật

Năng lượng｜Giá dầu giảm mạnh, thị trường giảm định giá rủi ro cung ứng Trung Đông

Mỹ tiếp tục phát tín hiệu hòa hoãn về đàm phán ngoại giao với Iran, lo ngại về một vòng leo thang quân sự mới trên thị trường đã giảm xuống. Hợp đồng tương lai WTI tháng 12 giảm 4,38%, chốt ở mức 86,85 USD/thùng; hợp đồng tương lai Brent tháng 1 giảm 5,85%, chốt ở mức 92,57 USD/thùng.

Giá dầu giảm đồng thời cải thiện chi phí doanh nghiệp và kỳ vọng lạm phát, tạo động lực cho sự phục hồi của cổ phiếu. Tuy nhiên, tiến triển ngoại giao và thỏa thuận cuối cùng vẫn còn khoảng cách, những thay đổi hiện tại chủ yếu thể hiện ở việc thị trường định giá rủi ro cung ứng.

Kinh tế Mỹ｜Kỳ vọng lạm phát ổn định, lo ngại việc làm gia tăng

Theo khảo sát tháng 10 công bố ngày 9/11 của Fed New York, kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng trong 1 năm, 3 năm và 5 năm lần lượt là 3,9%, 3,3% và 3,0%. Xác suất trung bình cho rằng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng trong tương lai lên đến 45,3%, mức cao nhất kể từ tháng 4/2020.

Người dân không tăng thêm kỳ vọng lạm phát, nhưng lo ngại về triển vọng việc làm lại sâu sắc hơn. Điểm này cung cấp một góc nhìn khác so với kết quả việc làm phi nông nghiệp trước đó, CPI công bố tối nay sẽ bổ sung các bằng chứng về áp lực giá thực tế, quyết định liệu thị trường có thể tiếp tục giảm kỳ vọng thắt chặt chính sách hay không.

Giá cả tại Trung Quốc｜CPI tăng vừa phải, PPI mạnh mẽ, chuỗi cung ứng chịu áp lực giá khác biệt

Tháng 10, CPI của Trung Quốc tăng 0,7% so với cùng kỳ năm trước, CPI lõi tăng 0,8%; PPI tăng 5,7% so với cùng kỳ, tăng 0,7% so với tháng trước. Các ngành liên quan đến năng lượng là động lực chính thúc đẩy giá công nghiệp tăng.

Xu hướng giá đầu ra tiêu dùng và giá thượng nguồn phân hóa, điều này có nghĩa là áp lực chi phí và năng lực tăng giá cuối cùng không đồng nhất. Đối với ngành sản xuất và doanh nghiệp tiêu dùng, cần quan sát tỷ suất lợi nhuận gộp và truyền dẫn chi phí, không nên chỉ dựa vào PPI tăng mà đánh giá nhu cầu toàn diện đã hồi phục.

II. Nhìn lại thị trường

Diễn biến hàng hóa và ngoại hối

Đồng USD suy yếu hỗ trợ kim loại quý, giá dầu giảm giúp làm dịu lo ngại lạm phát năng lượng, nhưng lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn tăng. Giá tài sản đang điều chỉnh lại kỳ vọng tiêu cực trước đó, áp lực lãi suất chưa được giải tỏa đồng bộ.

Diễn biến thị trường tiền điện tử

BTC ghi nhận 75.080,92 USDT, giảm 0,23% trong 24h; ETH ở mức 2.128,46 USDT, giảm 0,69% trong 24h, số liệu lấy lúc 09:49—09:51 giờ Hà Nội. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa khoảng 2,52 nghìn tỷ USD, giảm 1,81% trong 24h, khối lượng giao dịch 24h khoảng 75,568 tỷ USD; tổng dữ liệu cập nhật độc lập lúc 09:26.

Quan sát vùng thanh lý BTC/ETH: Hiện chưa có số liệu xác minh mới nhất về vùng thanh lý, tạm thời không liệt kê vùng trên, dưới hoặc nhận định thanh lý gần.

Giá vốn nắm giữ của tổ chức｜BTC: Theo Strategy công bố mới nhất ngày 9/11, đơn vị này nắm giữ 850.364 BTC với giá vốn bình quân là 75.456 USD; so với giá hiện tại, BTC thấp hơn giá vốn khoảng 0,65%, đang trong trạng thái lỗ tham khảo. Giá vốn này áp dụng cho tổng vị thế nắm giữ, không nên thay thế bằng giá bình quân gần nhất.

Nhận định nhanh: BTC vẫn giằng co quanh vùng 75.000 USD, tài sản số chưa phục hồi mạnh như thị trường chứng khoán Mỹ. Theo dõi phản ứng của USD và lợi suất TPCP Mỹ sau khi CPI công bố, cũng như BTC có giữ vững vùng giá vốn của tổ chức không; giá vốn tổ chức không đồng nghĩa có lực mua mới và không đảm bảo là vùng hỗ trợ mạnh.

Diễn biến các chỉ số chính của chứng khoán Mỹ

Phân tích biến động nổi bật

Diễn biến thị trường: Cả ba chỉ số lớn tăng trên 2%, trong nhóm 7 đại gia công nghệ có sáu mã tăng và một mã giảm. AMD tăng 13,26%, Nvidia giảm 4,27%, cho thấy đà phục hồi ngành và rủi ro riêng từng công ty đang được thị trường định giá khác nhau.

Lý do 1: Giá dầu giảm, giảm áp lực chi phí và lo ngại lạm phát. Giá năng lượng hạ cải thiện kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp, đồng thời làm dịu lo ngại về tác động tiêu cực kéo dài lên vật giá, hỗ trợ vĩ mô cho đà phục hồi.

Lý do 2: Chuỗi ngành AI từng chịu áp lực tiếp tục hồi phục. Các mã chip như AMD hồi phục, thể hiện nhà đầu tư đang đánh giá lại mức bán tháo trước đó. Những bất định về xây dựng và kiểm soát vẫn cần theo dõi, nhưng nhà đầu tư bắt đầu phân biệt giữa các ràng buộc tiềm năng và tổn thất đơn thực tế.

Lý do 3: Nvidia chịu thêm áp lực công ty riêng. Việc hội đồng quản trị điều tra độc lập tăng tính bất định trong quản trị, kéo theo cổ phiếu này không tăng cùng nhóm chip bán dẫn. Thị trường tăng điểm không đồng nghĩa mọi vấn đề của các ông lớn đều được giải quyết cùng lúc.

Diễn biến 7 đại gia công nghệ

Tesla và Meta dẫn đầu mức tăng, Nvidia là thành viên duy nhất giảm. Các mã nhóm nền tảng, ô tô và chip có động lực dẫn dắt khác nhau, một mã đầu ngành giảm không đại diện cho toàn bộ nhóm công nghệ.

Quan sát nhóm ngành biến động

Bán dẫn: AMD tăng 13,26% trong khi Nvidia giảm, sự phân hóa rõ nét trong nội bộ nhóm. Trọng tâm quan sát chuyển từ phục hồi toàn ngành sang nhu cầu khách hàng, giao hàng đơn hàng và rủi ro riêng từng doanh nghiệp.

Điện lực và quản lý tài sản thay thế: Constellation tăng 10,46%, KKR tăng 1,67%, cả hai đều công bố báo cáo tài chính hỗ trợ. Lợi nhuận thực tế cải thiện là xác nhận hỗ trợ cho đà tăng trên toàn thị trường.

III. Phân tích cổ phiếu tiêu điểm Mỹ

Nvidia NVDA｜Điều tra độc lập lấn át đà phục hồi ngành

Tóm tắt sự kiện: Nvidia đóng cửa ở mức 178,67 USD, giảm 4,27%. Ngày 8/11, hội đồng quản trị thông báo sẽ tiến hành điều tra độc lập về các vấn đề an ninh được báo chí bên ngoài đề cập, đồng thời khẳng định chưa thấy có lý do cho rằng an ninh quốc gia hay bí mật doanh nghiệp bị lộ, tiếp tục ủng hộ đội ngũ lãnh đạo dưới sự dẫn dắt của Jensen Huang.

Phân tích thị trường: Áp lực mới hiện nay chủ yếu đến từ rủi ro quản trị và kết quả điều tra chưa rõ ràng. Giá cổ phiếu giảm không đồng nghĩa với mất đơn hàng hay cạnh tranh sản phẩm kém đi, tuyên bố hội đồng quản trị cũng chưa phải kết thúc điều tra.

Gợi ý đầu tư: Cần tiếp tục theo dõi cập nhật từ hội đồng quản trị, sắp xếp của ban lãnh đạo và tiến triển hợp tác khách hàng, trọng tâm là liệu các vấn đề quản trị có ảnh hưởng xa hơn đến hoạt động điều hành hay không.

Constellation CEG｜Lợi nhuận vượt kỳ vọng và nâng mục tiêu cả năm

Tóm tắt sự kiện: Lợi nhuận GAAP quý III đạt 5,19 USD/cp, lợi nhuận điều chỉnh đạt 5,06 USD/cp, cao hơn cùng kỳ năm trước (3,04 USD). Mục tiêu lợi nhuận điều chỉnh cả năm được điều chỉnh còn 12,50—12,80 USD/cp với điểm giữa nâng lên. Giá cổ phiếu tăng 10,46%, chốt ở 276,09 USD.

Phân tích thị trường: Lợi nhuận thực tế và nâng dự báo xác nhận nhu cầu điện và danh mục kinh doanh. Giá trị doanh nghiệp điện lực vẫn phụ thuộc vào năng lực phát điện, điều khoản hợp đồng và khả năng vận hành dự án chứ không chỉ dựa trên chủ đề AI định giá chung.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi tăng công suất năng lượng hạt nhân, thực hiện hợp đồng cung cấp dài hạn và chi phí huy động vốn. Cam kết vay tối đa 5 tỷ USD từ Bộ Năng lượng còn phụ thuộc các điều kiện đi kèm và cần có thỏa thuận bổ sung.

KKR｜Lợi nhuận điều chỉnh tăng, chú ý nguồn thu ổn định

Tóm tắt sự kiện: Lợi nhuận điều chỉnh quý III đạt 1,645 tỷ USD, tăng 29% so với cùng kỳ; lãi cơ bản điều chỉnh đạt 1,78 USD/cp; lợi nhuận liên quan đến phí đạt 1,3 tỷ USD, tăng 27%. Giá cổ phiếu tăng 1,67%, chốt ở 98,09 USD.

Phân tích thị trường: Lợi nhuận liên quan đến phí hỗ trợ lợi nhuận thường xuyên, tuy nhiên lợi nhuận điều chỉnh và GAAP khác nhau, trong khi đóng góp từ các mảng cũng khác biệt. Đánh giá tính bền vững cần kết hợp tốc độ chuyển đổi phí tài sản, gọi vốn và thoái vốn đầu tư.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi tốc độ chuyển vốn mới thành tài sản thu phí, xem dòng tiền thu hồi sau thoái vốn có ổn định không. Không nên lấy đỉnh lợi nhuận một quý để dự báo bình quân cho các quý tiếp theo.

IV. Diễn biến dự án và thị trường

Strategy cập nhật mua Bitcoin và giá vốn tổng thể. Đơn vị này ngày 9/11 công bố đã mua thêm 1.036 BTC từ 2-8/11, tổng giá trị khoảng 81,9 triệu USD, giá mua bình quân 79.012 USD. Khoản tăng thêm hàng tuần này và giá vốn tổng thể là hai số liệu khác biệt, không đại diện cho lực mua thời điểm hiện tại.

Nvidia mở rộng hợp tác AI chủ quyền ở Hàn Quốc. Công ty phối hợp với Rebellions và SK Telecom dự kiến tích hợp NVLink Fusion, NPU thiết kế bởi Hàn Quốc và năng lực trung tâm dữ liệu. Hệ thống R200 liên quan dự kiến đủ điều kiện triển khai vào năm 2028, hiện hợp tác này chưa thể tính là doanh thu đã ghi nhận.

CoreWeave được chú ý trước khi công bố kết quả kinh doanh. Công ty dự kiến họp báo kết quả quý III lúc 17:00 ngày 10/11 (ET) và 06:00 ngày 11/11 giờ Hà Nội. Theo dõi sát chuyển đổi đơn hàng thành doanh thu, tiến độ triển khai dự án, và chi phí vay vốn; tại thời điểm này chưa trích dẫn số liệu chưa công bố.

V. Lịch trình thị trường hôm nay

Điểm sắp tới cần chú ý: CPI nên chú ý biến động tháng ở giá lõi, rồi theo dõi USD và lợi suất trái phiếu biến động ra sao. Giá dầu giảm đêm qua ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát tương lai, không nên lấy đó để khẳng định trước kết quả CPI tháng 10 sẽ thấp; báo cáo nợ hộ gia đình sẽ bổ sung thêm tín hiệu áp lực tiêu dùng từ thẻ tín dụng, vay mua ô tô,..

Quan điểm từ tổ chức: Morgan Stanley và UBS trong bình luận ngày 9/11 cho rằng, đợt bán tháo cổ phiếu AI vừa qua là quá mức và rủi ro chính sách kiểm soát cực đoan với trung tâm dữ liệu là không lớn. Đây mới là nhận định chính sách của tổ chức, cần phải tiếp tục theo dõi quy tắc thực tế và tiến độ các dự án trong tương lai.

Bài viết chỉ dùng tham khảo thông tin thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.