Các nhà cung cấp đám mây mới lại gặp khó khăn: có tin Microsoft (MSFT.US) dự định giảm danh sách đối tác và tự xây dựng trung tâm dữ liệu.

Ứng dụng tài chính Zhihui (智通财经APP) cho biết, theo nguồn tin thân cận, Microsoft (MSFT.US) có kế hoạch thu hẹp danh sách đối tác nhà cung cấp dịch vụ đám mây thế hệ mới (Neocloud), chuyển sang tập trung hợp tác với một số nhà cung cấp quan trọng và xây dựng trung tâm dữ liệu riêng. Kế hoạch của gã khổng lồ phần mềm này sẽ tạo ra một thách thức tiềm ẩn nữa đối với lĩnh vực nhà cung cấp dịch vụ đám mây thế hệ mới, vốn đang chịu áp lực do chi phí vay tăng, gánh nặng nợ nần và những lo ngại về khả năng xây dựng bị chậm lại.

Những năm gần đây, Microsoft đã xây dựng quan hệ hợp tác với nhiều nhà cung cấp dịch vụ đám mây thế hệ mới, bao gồm CoreWeave (CRWV.US), Nebius (NBIS.US), Chronoscale, IREN (IREN.US), Lambda và Nscale, cũng như Oracle (ORCL.US). Oracle hiện đang đầu tư xây dựng hạ tầng AI.

Hai nguồn tin cho biết, Microsoft hiện đang ở giai đoạn đánh giá và chưa quyết định sẽ ngừng hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ đám mây thế hệ mới nào. Một người trong số họ cho biết Microsoft muốn ưu tiên chiến lược trung tâm dữ liệu riêng mình. Hai nguồn tin khác cho biết Microsoft đã chọn không gia hạn một thỏa thuận với Oracle.

Người phát ngôn Microsoft nói trong tuyên bố email rằng chiến lược hạ tầng của họ “dựa trên sự linh hoạt và lựa chọn.” Người phát ngôn này cho biết: “Chúng tôi kết hợp trung tâm dữ liệu riêng của Microsoft, cơ sở hạ tầng thuê và các hợp tác chiến lược với bên thứ ba để đáp ứng nhu cầu về dung lượng cho khách hàng khi và nơi cần thiết. Chúng tôi thường xuyên xem xét các khoản đầu tư này dựa trên nhu cầu khách hàng, bao gồm theo dõi việc giao hàng và điều chỉnh kế hoạch theo diễn biến tình hình.”

Lĩnh vực nhà cung cấp đám mây thế hệ mới chịu áp lực

Những tuần gần đây, cổ phiếu các nhà cung cấp dịch vụ đám mây thế hệ mới biến động mạnh do lãi suất tăng làm tăng lo ngại về việc nhiều công ty quá phụ thuộc vào nợ trong quá trình mở rộng năng lực một cách vội vàng. Trong tháng qua, cổ phiếu CoreWeave, Nebius và IREN đều giảm khoảng một nửa, dù đã phục hồi vào thứ Sáu.

Một đánh giá ngành gần đây đã thống kê có 323 công ty đám mây thế hệ mới, các chuyên gia dự đoán nhiều trong số đó sẽ không thể tồn tại.

Trong báo cáo tài chính ngày thứ Năm, IREN cho biết đã bàn giao năng lực trung tâm dữ liệu cho Microsoft vào tháng 8, song Microsoft yêu cầu nâng cấp thiết bị mạng, khiến cơ sở hạ tầng này sẽ chỉ đi vào hoạt động từ tháng 1 hoặc 2 năm tới, thay vì năm nay.

Bà Amy Hood, giám đốc tài chính Microsoft, cho biết tại hội nghị cuộc gọi quý tài chính đầu tiên tháng 10 rằng một số hợp đồng đám mây liên quan đến GPU sẽ bị lùi lại đến nửa đầu năm 2027, điều này sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng dịch vụ Azure cloud. Microsoft báo cáo tổng chi tiêu vốn và thuê tài chính trong quý gần đây nhất lên tới 45,2 tỷ USD và cho biết chi tiêu vốn sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm.

CoreWeave và Nebius đều dự kiến công bố kết quả quý vào tuần tới. Cổ phiếu IREN tăng 16% vào thứ Sáu sau khi công ty cho biết doanh thu AI đã tăng gấp đôi so với quý trước lên hơn 200 triệu USD. Daniel Roberts, đồng Giám đốc Điều hành IREN nhận định, “Có sự lệch pha giữa những gì chúng tôi thấy trên thị trường công khai và thực tế nhu cầu khách hàng.”

Ông thừa nhận môi trường thị trường đang đem lại thách thức. Tại cuộc gọi báo cáo tài chính, Roberts nói: “Những tuần gần đây, thị trường vốn trở nên có chọn lọc hơn, câu hỏi rõ ràng đã chuyển từ quy mô hợp đồng sang vấn đề vận hành, khả năng tài chính và hiệu quả sinh lời.”

Microsoft điều chỉnh chính sách hợp tác

Microsoft đã cắt giảm hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ đám mây thế hệ mới của Anh là Nscale, hủy kế hoạch sử dụng một địa điểm tại Anh. Darren Hardman, CEO Microsoft Vương quốc Anh và Ireland, nói vào tháng 10 rằng quyết định này liên quan đến khả năng tiếp cận nguồn điện của Nscale.

Tuần này có tin cho biết Microsoft quyết định không gia hạn hợp đồng với Nscale tại Texas. Nscale đã nộp đơn niêm yết vào giữa tháng 9 năm nay nhưng sau đó chưa cập nhật thêm tài liệu IPO. Công ty cho biết trong hồ sơ IPO rằng họ kỳ vọng Microsoft sẽ trở thành “khách hàng quan trọng” trong thời gian tới.

Bước ngoặt mạnh của Microsoft sang hợp tác với nhà cung cấp đám mây thế hệ mới diễn ra sau khi ChatGPT ra mắt vào năm 2022, làm bùng nổ nhu cầu GPU. Microsoft đã ký hợp đồng với CoreWeave, khi đó còn là một startup tư nhân, khởi nghiệp từ khai thác tiền mã hóa. CoreWeave khi lên sàn năm ngoái tiết lộ 62% doanh thu năm 2024 của mình đến từ Microsoft.

Khi ChatGPT ra mắt, OpenAI chỉ sử dụng Azure. Hiện nay, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây của công ty này còn bao gồm Amazon (AMZN.US), Cerebras, CoreWeave, Google (GOOGL.US) và Oracle.

Người phát ngôn Microsoft nói, việc rà soát đầu tư vào các nhà cung cấp dịch vụ đám mây thế hệ mới là “cách quản lý dự án hạ tầng quy mô lớn, phức tạp một cách bình thường và có trách nhiệm” và “tốc độ ký kết thỏa thuận mới thể hiện nhu cầu thực tế của chúng tôi hiện nay.”