Phiên bản cập nhật 3 - Morgan Stanley ghi nhận lợi nhuận quý vượt dự báo nhờ hoạt động giao dịch cổ phiếu mạnh mẽ

Đoạn 24 bổ sung chi tiết về quản lý tài sản đầu tư, đoạn 25 bổ sung nhận xét của nhà phân tích

Pritam Biswas/Tatiana Bautzer

Reuters ngày 14 tháng 10 - Morgan Stanley MS.N công bố lợi nhuận quý III vượt dự báo thị trường vào thứ Tư, chủ yếu nhờ quyết định lãi suất và biến động thị trường do xung đột Mỹ-Iran thúc đẩy giao dịch cổ phiếu, đồng thời các khoản phí từ tư vấn và sáp nhập cũng thúc đẩy thu nhập ngân hàng đầu tư.

Sự biến động thị trường thúc đẩy nhà đầu tư điều chỉnh danh mục đầu tư, từ đó làm tăng khối lượng giao dịch và mang lại mức tăng trưởng thu nhập cho bộ phận giao dịch của ngân hàng này. Thu nhập giao dịch cổ phiếu của Morgan Stanley đạt 5,8 tỷ đô la Mỹ, tăng gần 41% so với cùng kỳ năm trước.

Goldman Sachs (link) GS.N – công ty vừa công bố lợi nhuận quý III vượt dự báo một ngày trước đó – cũng ghi nhận mức tăng tương tự về thu nhập từ giao dịch cổ phiếu.

"Hoạt động giao dịch cổ phiếu của công ty đã đóng góp lớn vào hiệu suất tổng thể của ngân hàng trong quý III," ông Daniel Coatsworth, giám đốc phòng thị trường của AJ Bell, cho biết.

Thu nhập từ giao dịch thu nhập cố định của Morgan Stanley giảm 7,3%, còn 2,01 tỷ đô la Mỹ. Xu hướng chậm lại này tương tự với Goldman Sachs, khi thu nhập từ thu nhập cố định, ngoại hối và hàng hóa của họ giảm 1% so với cùng kỳ năm trước.

Trong ba tháng kết thúc ngày 30 tháng 9, lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của Morgan Stanley là 4,91 tỷ đô la Mỹ, tương đương 3,03 đô la Mỹ mỗi cổ phiếu, tăng so với 4,61 tỷ đô la Mỹ, tương đương 2,80 đô la Mỹ mỗi cổ phiếu một năm trước đó.

Theo dự báo của các nhà phân tích được tổng hợp bởi London Stock Exchange Group (LSEG), thị trường trước đó dự báo lợi nhuận mỗi cổ phiếu là 2,91 đô la Mỹ.

Ngân hàng đầu tư ổn định

Theo dữ liệu LSEG, tổng giao dịch toàn cầu đã sụt giảm 41% so với quý trước, xuống còn 993 tỷ đô la Mỹ, đây là lần đầu tiên kể từ quý II năm 2025 dữ liệu này thấp hơn mốc 1 nghìn tỷ đô la Mỹ mỗi quý.

Nhiều công ty đã rút lại kế hoạch IPO với lý do môi trường thị trường khắc nghiệt, khiến thị trường IPO vẫn trầm lắng.

Thu nhập từ ngân hàng đầu tư của Morgan Stanley tăng 2% so với cùng kỳ năm trước, đạt 2,16 tỷ đô la Mỹ. Goldman Sachs cũng báo cáo thu nhập ngân hàng đầu tư tăng, còn JPMorgan (link) JPM.N lại ghi nhận tăng trưởng chậm lại.

Morgan Stanley là cố vấn tài chính chính dẫn đầu thương vụ Uber UBER.N mua lại công ty Delivery Hero của Đức DHER.DE với định giá cổ phần 14,8 tỷ đô la Mỹ.

Ngân hàng này cũng là cố vấn tài chính dẫn đầu thương vụ Consolidated Precision Products, nhà cung cấp linh kiện đúc, được GE Aerospace mua lại với giá 11,75 tỷ đô la Mỹ.

Ngoài ra, ngân hàng đầu tư này còn giành được quyền bảo lãnh cho IPO sắp tới của các công ty AI như Anthropic và OpenAI.

Quý III, cổ phiếu ngân hàng Mỹ sụt mạnh do lợi suất trái phiếu Chính phủ tăng lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, khiến nhà đầu tư lo ngại chi phí tài chính tăng cùng với hoạt động M&A bị đình trệ lâu dài.

Giá cổ phiếu Morgan Stanley tích lũy năm 2026 tăng khoảng 5,1%, kém so với thị trường chung nhưng vượt qua Goldman Sachs GS.N. Trước giờ mở cửa, cổ phiếu này giảm nhẹ.

https://www.reuters.com/graphics/MORGAN-STOCK/movardwjzpa/chart.png

Tín dụng tư nhân giảm nhiệt

Quý III, số lượng đơn yêu cầu hoàn tiền của nhà đầu tư vào North Haven Private Income Fund của Morgan Stanley vẫn ở mức cao, trái ngược với xu hướng chậm lại của toàn ngành.

Trong đợt mua lại mới nhất tại quỹ tín dụng tư nhân này, các nhà đầu tư đã yêu cầu hoàn tiền 11,4% cổ phần, gần giống với tỷ lệ 11,6% của quý trước.

Nhà đầu tư lo ngại về nguy cơ trí tuệ nhân tạo gây xáo trộn các công ty phần mềm trong danh mục, khiến lĩnh vực tín dụng tư nhân phải chịu áp lực hoàn tiền.

Tuy nhiên, khi các công ty quản lý tài sản giải quyết được tồn đọng đơn hoàn tiền và tâm lý nhà đầu tư cải thiện, số lượng đơn hoàn tiền tại các quỹ chính đã giảm trong quý III.

Bộ phận quản lý đầu tư của Morgan Stanley (bao gồm quỹ tín dụng tư nhân) báo cáo thu nhập ròng 1,46 tỷ đô la Mỹ trong ba tháng kết thúc tháng 9, giảm so với mức 1,65 tỷ đô la Mỹ một năm trước đó.

Trong khi đó, bộ phận quản lý tài sản có thu nhập ròng 90,7 tỷ đô la Mỹ, tăng 10,1% so với cùng kỳ năm trước. Bộ phận này đã đạt được quy mô tài sản trị giá 10 nghìn tỷ đô la Mỹ vào quý II năm 2026, hoàn thành mục tiêu dài hạn.

"Một số người có thể thất vọng với thu nhập từ hoạt động quản lý tài sản. Dữ liệu này thấp hơn dự báo và có ý nghĩa quan trọng, bởi quản lý tài sản là động lực tăng trưởng chiến lược cốt lõi của ngân hàng," ông Coatsworth nhận định.

Goldman Sachs và Morgan Stanley những năm gần đây đều mở rộng mảng quản lý tài sản nhằm tạo ra nguồn thu ổn định hơn và giảm sự phụ thuộc vào hoạt động giao dịch biến động cao và mảng ngân hàng đầu tư .

Tài sản ròng mới đạt kỷ lục 232 tỷ đô la Mỹ, trong đó hơn một nửa liên quan tới dòng tiền từ các thương vụ IPO, ngân hàng cho biết.

Thu nhập ròng của ngân hàng đạt 20,34 tỷ đô la Mỹ, cao hơn mức 18,22 tỷ đô la Mỹ của năm trước và vượt dự báo thị trường là 19,95 tỷ đô la Mỹ.

(Nhằm tiện lợi cho người không phải bản ngữ tiếng Anh, Reuters tự động dịch bài báo sang một số ngôn ngữ khác. Do bản dịch tự động có thể có lỗi hoặc thiếu bối cảnh cần thiết, Reuters không đảm bảo độ chính xác của bản dịch và chỉ cung cấp để độc giả tiện tham khảo. Reuters không chịu trách nhiệm với mọi tổn thất hoặc thiệt hại do sử dụng bản dịch tự động này.)