Giá bạc ổn định, giá vàng giảm, cú sốc dầu mỏ gia tăng áp lực tăng lãi suất

VnExpress Tài chính ngày 15/9 đưa tin—— Vào phiên giao dịch đầu giờ sáng thứ Ba (15/9) tại Mỹ, giá vàng giao ngay giảm, trong khi giá bạc giao ngay tăng nhẹ. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày, với giá dầu hiện ở mức cao, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ chạm mức đỉnh gần nhiều năm, thị trường đặt cược rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Trong phiên, giá vàng giao ngay giao dịch quanh mức 4.293,97 USD/ounce, giảm 0,11%; giá bạc giao ngay ở mức 63,84 USD, tăng 0,97% trong ngày.

Vào phiên giao dịch đầu giờ sáng thứ Ba (15/9) tại Mỹ, giá vàng giao ngay giảm, trong khi giá bạc giao ngay tăng nhẹ. Fed bắt đầu cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày, với giá dầu hiện tại vẫn cao, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ leo lên mức cao nhất trong nhiều năm, thị trường đại đa số cho rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Giá vàng giao ngay trong phiên giao động quanh 4.293,97 USD/ounce, giảm 0,11%; giá bạc giao ngay đạt 63,84 USD, tăng 0,97% trong ngày.



Hiện tại, trạng thái vị thế thị trường chủ yếu được định hình bởi việc tái định giá lãi suất sau khi công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI). Số liệu lạm phát của người tiêu dùng và nhà sản xuất công bố tuần trước không đủ thuyết phục để thị trường loại bỏ khả năng Fed tăng lãi suất; trong khi đợt tăng giá dầu mới càng củng cố kỳ vọng nâng lãi suất. Hợp đồng tương lai lãi suất thể hiện, xác suất Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại kỳ họp tuần này dao động trong khoảng 86% - 93%. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có lúc chạm tới 5,04%, mức cao nhất kể từ năm 2007, sau đó giảm về quanh 5%.

Đối với vàng, vấn đề then chốt hiện không còn là Fed có tăng lãi suất vào thứ Tư hay không, mà là liệu Chủ tịch Kevin Walsh có phát đi tín hiệu rằng đợt tăng lãi suất này sẽ mở màn cho một chu kỳ thắt chặt quy mô lớn hơn hay không. So với việc tăng lãi suất đã được thị trường dự báo trước, định hướng chính sách lần này có tác động quan trọng hơn đối với nhóm kim loại quý – vì nó sẽ quyết định áp lực tăng của lãi suất thực có tiếp tục kéo dài tới quý IV hay không.

Vàng và bạc hiện tại trước tiên đang được xem là tài sản nhạy cảm lãi suất, yếu tố trú ẩn trở thành yếu tố phụ. Về kỹ thuật, vàng đang biến động quanh vùng hỗ trợ 4.283 USD; bạc, sau một đợt bán tháo do lợi suất tăng, đang cố gắng giữ vững trên mốc 62,34 USD. Nhu cầu mua trú ẩn từ khu vực Trung Đông vẫn tồn tại, nhưng sự mạnh lên của USD, giá năng lượng tăng, lợi suất trái phiếu Mỹ lên trên 5% đang liên tục gây áp lực cho nhóm kim loại quý. Vì vậy, diễn biến ngắn hạn của kim loại quý phụ thuộc vào quan điểm chính sách của Fed: Nếu lần tăng lãi suất này chỉ là động thái đơn lẻ, giá vàng bạc có thể bật tăng trở lại; ngược lại, nếu Fed phát tín hiệu về một chu kỳ thắt chặt kéo dài, dư địa tăng giá sẽ bị hạn chế.

Eo biển Hormuz vẫn là biến số địa chính trị cốt lõi ảnh hưởng tới giá dầu, kỳ vọng lạm phát cũng như nhu cầu trú ẩn an toàn. Mỹ đã đạt được một số tiến triển trong việc mở lại tuyến đường thủy và giảm sự kiểm soát của Iran tại eo biển này, nhưng xung đột vẫn chưa được giải quyết; lực lượng vũ trang do Iran hậu thuẫn đã tấn công, làm thiệt hại cơ sở hạ tầng năng lượng của Ả Rập Saudi, cùng với việc đường ống dẫn dầu từ Đông sang Tây bị đóng cửa, khiến cho một tuyến vận chuyển thay thế tránh qua eo biển Hormuz bị gián đoạn. Giá dầu Brent vượt 105 USD/thùng, dầu thô nhẹ WTI giữ vững trên 100 USD/thùng. Hiện vàng ở trong thế giằng co: Tình hình vùng Vịnh leo thang, rủi ro vận tải làm gia tăng nhu cầu trú ẩn, tuy nhiên giá dầu tăng lại đẩy mạnh áp lực lạm phát, khiến lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao, càng làm củng cố tính hợp lý của việc Fed tiếp tục nâng lãi suất.

Trước khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa, đa số các thị trường toàn cầu đều yếu đi. Giá dầu tăng, lợi suất đi lên cùng với bất ổn chính sách Fed làm giảm khẩu vị rủi ro, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ sụt giảm; chứng khoán châu Âu phần lớn đóng cửa trong sắc đỏ, thị trường châu Á cũng thể hiện sự yếu kém, xu hướng bán tháo trên thị trường trái phiếu toàn cầu vẫn tiếp diễn. Thị trường trái phiếu trở thành trung tâm liên kết các tài sản, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm quanh mức 5%, nhà đầu tư theo dõi xem Fed sẽ ưu tiên đối phó áp lực tài chính hay kiềm chế lạm phát.

Các thị trường ngoại vi khác: Dầu thô WTI của sàn New York tăng mạnh, giữ trên 100 USD/thùng; giá dầu Brent trên 105 USD/thùng; lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ chuẩn 10 năm gần mốc 5%; chỉ số USD tăng mạnh.

(Biểu đồ ngày của vàng giao ngay Nguồn: YiHuitong)

Mục tiêu tiếp theo của phe mua vàng giao ngay là đưa giá vượt lại ngưỡng kháng cự 4.316,00 USD; nếu giữ vững được trên vùng này, các mục tiêu tiếp theo là 4.355,00 USD, sau đó là 4.402,00 USD. Phe bán trong ngắn hạn hướng tới việc phá vỡ mức hỗ trợ 4.283,00 USD, tiếp tục giảm về 4.252,00 USD, và sau đó là 4.223,00 USD. Ngưỡng kháng cự đầu tiên ở 4.316,00 USD, tiếp theo là 4.355,00 USD; ngưỡng hỗ trợ đầu tiên ở 4.283,00 USD, tiếp theo là 4.252,00 USD.


(Biểu đồ ngày của bạc giao ngay Nguồn: YiHuitong)

Sau khi giá bạc giao ngay vượt 63,76 USD, mục tiêu tiếp theo là 64,51 USD, sau đó là 65,28 USD. Phe bán hướng tới mục tiêu phá vỡ mức 62,34 USD, tiếp tục giảm về 61,60 USD và 60,81 USD. Ngưỡng kháng cự đầu tiên ở 63,76 USD, tiếp theo là 64,51 USD; ngưỡng hỗ trợ đầu tiên ở 62,34 USD, tiếp theo là 61,60 USD.