Ngân hàng Mỹ (BAC.US) từng giảm mạnh 6% CEO phát tín hiệu cẩn trọng: Doanh thu giao dịch quý 3 dự kiến giữ nguyên so với cùng kỳ năm ngoái, thu nhập phí từ mảng ngân hàng đầu tư có thể thấp hơn kỳ vọng

Theo ứng dụng tài chính thông minh, Giám đốc điều hành của Bank of America (BAC.US) Brian Moynihan cho biết, doanh thu từ mảng giao dịch của ngân hàng trong quý III dự kiến sẽ “gần như không đổi” so với cùng kỳ năm ngoái, cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ của bộ phận giao dịch Phố Wall trong nửa đầu năm đang chững lại. Đồng thời, dự báo lợi nhuận từ mảng ngân hàng đầu tư của ngân hàng này cũng thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Sau khi thông tin được công bố, giá cổ phiếu của Bank of America trong phiên giao dịch ngày thứ Hai đã có lúc giảm mạnh đến 6%, đánh dấu mức giảm trong phiên lớn nhất kể từ tháng 4 năm ngoái. Đóng cửa, cổ phiếu này giảm 5,14%, dừng ở 59,47 đô la Mỹ.

Ông Moynihan trong một hội nghị do Barclays tổ chức hôm thứ Hai cho biết, doanh thu từ phí ngân hàng đầu tư của Bank of America trong quý III dự kiến vào khoảng 1,6 tỷ đến 1,8 tỷ USD, trong khi các nhà phân tích trước đó kỳ vọng gần 2 tỷ đô la Mỹ. Hướng dẫn kinh doanh yếu kém của mảng ngân hàng đầu tư tiếp tục làm gia tăng lo ngại của nhà đầu tư về hiệu quả hoạt động của bộ phận thị trường vốn của ngân hàng này. Giá cổ phiếu của các ngân hàng lớn khác trên Phố Wall cũng chịu áp lực, với Goldman Sachs (GS.US) giảm khoảng 3,96% và Morgan Stanley (MS.US) giảm 3,64%.

Đà tăng ở mảng giao dịch hạ nhiệt, khó duy trì độ mạnh trong nửa đầu năm

Moynihan cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng, kể từ đầu quý III đến nay, doanh thu giao dịch cổ phiếu của Bank of America đã tăng, nhưng mảng giao dịch thu nhập cố định lại giảm và biến động mạnh, dự kiến hai mảng này sẽ bù trừ cho nhau khiến tổng doanh thu giao dịch cả quý gần như ngang bằng với cùng kỳ năm ngoái.

Các nhà phân tích tại Keefe, Bruyette & Woods chỉ ra rằng, một nguyên nhân khiến hoạt động tài trợ giảm là do số dư khối lượng kinh doanh chính tại các khu vực quốc tế và châu Á giảm sút.

Kết quả này trái ngược hẳn so với nửa đầu năm nay. Bộ phận giao dịch của Phố Wall khởi đầu năm mạnh mẽ, trong khi các nhà giao dịch cổ phiếu của Bank of America lập kỷ lục doanh thu quý cao nhất trong lịch sử ở quý II. Nhưng bước sang quý III, thị trường tài chính tiếp tục biến động, cổ phiếu chủ đề AI bị bán tháo mạnh trong tháng 7, từng dẫn đến biến động dữ dội tại quỹ phòng hộ Situational Awareness của Leopold Aschenbrenner. Gần đây, khi một số lãnh đạo ngành AI đề xuất làm chậm tốc độ phát triển trí tuệ nhân tạo, nhóm cổ phiếu chip cũng đối mặt với đợt bán tháo mới.

Dù tốc độ tăng doanh thu giao dịch ngắn hạn đang giảm lại, Moynihan vẫn tin rằng cả năm 2026 sẽ là một năm mạnh mẽ đối với mảng thị trường của Bank of America. Hiện bộ phận bán hàng và giao dịch của ngân hàng đang hướng đến chuỗi 17 quý tăng trưởng doanh thu liên tiếp. Khi nói về khả năng nối dài kỷ lục này, Moynihan đùa rằng: “Chúng tôi đang cạnh tranh quyết liệt cho điều đó.”

Biến động lãi suất gây khó cho phát hành trái phiếu, quyết sách của Fed đóng vai trò then chốt

Moynihan cho rằng, sự bất định về môi trường lãi suất hiện là yếu tố quan trọng ảnh hưởng hoạt động thị trường vốn. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tổ chức cuộc họp về chính sách tiền tệ vào cuối tuần này và quyết định lãi suất lần này có thể mang lại sự ổn định nhất định cho thị trường.

Ông nói: “Lãi suất cuối cùng rồi cũng sẽ ổn định, tôi cho rằng điều này sẽ giúp một số hoạt động giao dịch.” Tuy nhiên, với các hoạt động tài trợ nợ chiếm tỷ trọng lớn trong hoạt động thị trường, vấn đề then chốt là cơ cấu lãi suất không thể tiếp tục biến động mạnh. Chỉ khi doanh nghiệp có sự chắc chắn hơn về chi phí tài trợ trong tương lai, họ mới sẵn sàng phát hành trái phiếu.

Nói cách khác, mức lãi suất hiện tại chưa phải là vấn đề duy nhất, sự biến động mạnh của lãi suất cũng đang làm giảm động lực huy động vốn của doanh nghiệp. Nếu đường lối chính sách của Fed trở nên rõ ràng hơn, hoạt động phát hành trái phiếu và các hoạt động thị trường vốn liên quan có thể sẽ được hỗ trợ nhất định.

Kết quả kinh doanh ngân hàng đầu tư kém kỳ vọng, sức cạnh tranh thị trường vốn được quan tâm trở lại

Trong các hoạt động mua bán và dịch vụ môi giới giao dịch, Moynihan thừa nhận Bank of America hiện không có lợi thế ở một số ngành đang có hoạt động M&A sôi động gần đây, đây cũng là một trong những lý do khiến kết quả kinh doanh mảng này tương đối yếu. Tuy nhiên, ông nhấn mạnh, ngân hàng hiện vẫn có dự trữ dự án giao dịch mạnh mẽ, việc quan trọng hơn hiện nay là đẩy nhanh triển khai những dự án đó.

Nhà phân tích Mike Mayo của Wells Fargo cho rằng Moynihan quy kết hiệu quả mảng ngân hàng đầu tư chủ yếu cho danh mục kinh doanh thay vì năng lực thực thi, điều này tiếp tục nối dài tranh luận trên thị trường về việc “hiệu quả thị trường vốn của Bank of America tụt hậu so với đối thủ.”

Do đó, dự báo doanh thu phí ngân hàng đầu tư quý III chỉ còn 1,6 đến 1,8 tỷ USD, thay vì khoảng 2 tỷ USD như kỳ vọng trước đó của các nhà phân tích, cũng trở thành một trong những nguyên nhân chính khiến cổ phiếu Bank of America giảm mạnh trong phiên giao dịch ngày thứ Hai.

Thu nhập lãi thuần vẫn là điểm sáng, tăng trưởng cả năm dự báo sát mốc trên của chỉ dẫn

Trái ngược với mảng thị trường vốn tương đối ảm đạm, Moynihan vẫn lạc quan về mảng ngân hàng cốt lõi của Bank of America. Ông cho biết vào thứ Hai rằng ông “rất hài lòng” với chỉ dẫn thu nhập lãi thuần của ngân hàng.

Bank of America từng dự báo tăng trưởng thu nhập lãi thuần năm 2026 sẽ ở gần mốc trên của phạm vi 6% đến 8%. Thu nhập lãi thuần là chỉ số phản ánh mức lợi nhuận mà ngân hàng thu được từ tài sản sinh lãi sau khi trừ chi phí lãi liên quan, là chỉ số quan trọng đánh giá năng lực sinh lời của hoạt động ngân hàng truyền thống.