Thị trường vàng của các quốc gia lớn châu Á phục hồi ổn định vào tháng 7, vàng ETF đảo chiều và ghi nhận dòng vốn ròng liên tục
Thông tấn xã Quốc tế ngày 18 tháng 8 đưa tin—— Thị trường vàng trong nước tại quốc gia châu Á lớn đã phục hồi tổng thể trong tháng 7, giá vàng ổn định, dòng tiền vào của vàng ETF kết thúc chuỗi rút vốn và chuyển sang liên tục dòng tiền ròng dương, tâm lý đầu cơ trên thị trường kỳ hạn được phục hồi. Do ảnh hưởng của mùa thấp điểm và giá vàng cao, tiêu thụ trang sức vật chất yếu. Ngân hàng trung ương duy trì chuỗi mua vàng liên tiếp kéo dài 21 tháng, lượng nhập khẩu vàng tăng vọt, củng cố nền tảng cơ bản cho thị trường. Mặc dù tiêu thụ trang sức vật chất bị ảnh hưởng bởi các yếu tố mùa vụ dẫn đến biểu hiện nhạt nhòa, song các dòng tiền mạnh mẽ từ phía đầu tư và dự trữ chính thức đã ổn định hoàn toàn cơ sở của thị trường vàng trong nước, đồng thời tạo nền tảng vững chắc cho xu hướng giá vàng trong tương lai.
Dựa trên lợi ích kép của đồng USD suy yếu và tâm lý đầu tư thị trường được phục hồi, kết hợp với việc ngân hàng trung ương quốc gia châu Á này liên tục tăng dự trữ vàng như một chiến lược hỗ trợ, thị trường vàng nước này trong tháng 7 nhìn chung có xu hướng phục hồi ổn định. Mặc dù biến động giá vàng giảm khiến hoạt động giao dịch kỳ hạn hơi hạ nhiệt, nhưng mong muốn phân bổ vốn của các tổ chức đã tăng lên đáng kể, dòng tài chính vào vàng ETF liên tục hồi phục, tâm lý đầu cơ trên thị trường cũng dần phục hồi. Dù tiêu thụ trang sức vật chất bị ảnh hưởng bởi mùa vụ dẫn đến biểu hiện yếu, nhưng sự mạnh mẽ từ phía đầu tư và dự trữ chính thức đã ổn định hoàn toàn nền tảng cơ bản của vàng trong nước, và cũng tạo điểm tựa cho xu hướng giá vàng thời gian tới.
Diễn biến giá vàng ổn định, các yếu tố vĩ mô tiếp tục duy trì thị trường
Giám đốc nghiên cứu khu vực Trung Quốc của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) Ray cho biết, trong tháng 7 giá vàng tham chiếu của Hiệp hội Thị trường Vàng Bạc London và Hợp chuẩn vàng Thượng Hải cơ bản duy trì ổn định, biên độ dao động nói chung rất nhỏ. Phân tích lợi nhuận vàng trên thị trường cho thấy, trong tháng, đồng USD suy yếu cùng với cấu trúc nắm giữ đầu tư được tối ưu hóa đã hình thành động lực tích cực, hiệu quả phòng hộ trước áp lực tiêu cực từ lợi suất trái phiếu Mỹ tăng lên, giúp giá vàng duy trì biến động trong biên độ hẹp.
Bước sang tháng 8, số liệu thị trường lao động Mỹ suy yếu, dữ liệu lạm phát hạ nhiệt, thị trường trì hoãn kỳ vọng Fed tăng lãi suất, càng thúc đẩy giá vàng đi lên.
Dòng tiền vàng ETF quay trở lại, tổ chức gia tăng phân bổ mạnh mẽ
Sau khi liên tiếp rút vốn trong tháng 5 và 6,
Ray cho biết, đợt quay trở lại dòng tiền này đã thúc đẩy tổng quy mô quản lý của vàng ETF trong nước tăng 3%, lên 250 tỷ NDT, khối lượng nắm giữ tăng 5 tấn, lên 282 tấn. Giá vàng ổn định cũng thu hút một lượng lớn nhà đầu tư tổ chức tham gia xây dựng vị thế. Tính tổng thể từ đầu năm, từ tháng 1 đến tháng 7, vàng ETF trong nước ghi nhận tổng dòng vốn ròng 45 tỷ NDT, tương đương 34 tấn, đạt mức tăng ròng lớn thứ hai trong lịch sử tính theo năm.
Tâm lý kỳ hạn phục hồi, tiêu thụ vật chất yếu, thị trường phân hóa rõ rệt
Do ảnh hưởng của việc biến động giá vàng giảm, tháng 7 tổng khối lượng giao dịch trung bình ngày vàng kỳ hạn trên Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải giảm nhẹ 4% so với tháng trước, nhiệt độ giao dịch ngắn hạn trên thị trường hạ nhiệt. Tuy nhiên, tâm lý trung và dài hạn trên thị trường tiếp tục được cải thiện, tổng vị thế đầu cơ ròng của 20 thành viên chủ lực trên sàn vàng kỳ hạn lên 24 tấn so với kỳ trước, tổng vị thế cuối tháng đạt 117 tấn, thể hiện sự kỳ vọng lạc quan của dòng tiền vào xu hướng giá vàng trong tương lai.
Tương phản với sự phục hồi từ phía đầu tư là nhu cầu vàng bán buôn trong nước giảm, do mùa thấp điểm tiêu thụ trong hai quý giữa năm, lượng xuất kho của Sở Giao dịch Vàng Thượng Hải tháng 7 giảm 8% so với tháng trước và giảm 15% so với cùng kỳ năm trước. Giá vàng cao đã kìm hãm ý chí tiêu dùng đại chúng, niềm tin người tiêu dùng yếu, cầu mua sắm trang sức yếu, và nhu cầu đầu tư thông thường không đủ mạnh để bù đắp, khiến phía vật chất nói chung chịu áp lực.
Ngân hàng trung ương tiếp tục tích trữ vàng, nhập khẩu tăng mạnh, củng cố cơ bản dài hạn
Trụ cột cốt lõi nhất của thị trường vàng trong nước nước này chính là sự mở rộng liên tục của dự trữ chính thức. Ray cho biết, trong tháng 7 ngân hàng trung ương nước này tăng dự trữ vàng thêm 20 tấn, đánh dấu mức tăng mạnh nhất trong một tháng kể từ tháng 10/2023, chuỗi tháng mua vàng liên tiếp của ngân hàng trung ương đã kéo dài 21 tháng, lập kỷ lục dài nhất lịch sử, tổng lượng dự trữ vàng chính thức hiện tại là 2.366 tấn. Trong bối cảnh địa chính trị liên tục thay đổi, ngân hàng trung ương liên tục tích trữ vàng khi giá thấp, từng bước thúc đẩy đa dạng hóa dự trữ ngoại tệ.
Đồng thời, nhu cầu nhập khẩu vàng trong nước mạnh mẽ, tháng 6 lượng nhập khẩu ròng vàng đạt 152 tấn, lập đỉnh mới kể từ tháng 3/2024; tổng lượng nhập từ đầu năm đạt 764 tấn, tăng 138% so với cùng kỳ năm trước, cho thấy nhu cầu đầu tư vàng trong nước phục hồi mạnh mẽ.
Triển vọng thị trường
Nhìn chung, thị trường vàng quốc gia châu Á này thể hiện sự phân hóa rõ rệt giữa đầu tư mạnh và vật chất yếu, dự trữ dài hạn của ngân hàng trung ương cùng dòng tiền ETF quay trở lại đã tạo nền tảng vững chắc. Nếu giá vàng tiếp tục tăng trong thời gian tới, nhu cầu đầu tư và phân bổ vốn trong nước sẽ được giải phóng thêm. Bước vào mùa cao điểm tiêu thụ truyền thống, nhu cầu bổ sung kho của các nhà kim hoàn có thể sẽ phục hồi, thúc đẩy cải thiện nhu cầu vàng vật chất biên.
Biểu đồ giá vàng giao ngay ngày (Nguồn: Yihuitong)
Múi giờ Đông 8, 11:00 ngày 18/8, giá vàng giao ngay ở mức 4.400,31 USD/ounce
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Báo cáo quý của CoreWeave mạnh nhất lịch sử, nhưng Bernstein và HSBC vẫn kiên trì khuyến nghị "bán ra"
Ba vấn đề cốt lõi bị nghi ngờ là: Ban quản lý tuyên bố giá mỗi megawatt mỗi năm là 20-25 triệu đô la Mỹ, nhưng số liệu tài chính thực tế chỉ cho thấy 9,2 triệu đô; hai tổ chức độc lập ước tính đều cho thấy khoảng trống tài trợ khoảng 33 tỷ đô la Mỹ; trước năm 2028, thị trường sẽ có thêm 55 GW năng lực tính toán mới, gấp 20 lần quy mô của chính CoreWeave. Hiện tại, khoản nợ là 46,9 tỷ đô la Mỹ, vốn chủ sở hữu chỉ 4 tỷ đô, trong mười năm này không có dòng tiền tự do – liệu sự khan hiếm có đủ để trụ đến khi trả hết nợ không là câu hỏi mà báo cáo tài chính mạnh mẽ cũng không thể trả lời.
Làn sóng AI có thể đi theo dấu vết bong bóng đường sắt thế kỷ 19, những người xây dựng chưa chắc là người chiến thắng cuối cùng
Nhà phân tích của Goldman Sachs, Bobby Molavi, đã lấy cơn sốt đường sắt Anh thế kỷ 19 làm ví dụ: 500 công ty đã tiêu tốn hơn tổng thu nhập quốc dân trong một năm để xây dựng 8.000 dặm đường sắt, các nhà đầu tư ban đầu hầu như đều thua lỗ, nhưng những người hưởng lợi thực sự là các “hành khách” đến sau. Ông chỉ ra rằng cơn sốt AI hiện tại được thúc đẩy bởi nợ và động lượng, hệ số P/E dự phóng của S&P 500 ở mức 18 lần chỉ là “hơi rẻ hơn một chút”, còn về việc những người kiến tạo có giữ được giá trị hay không, thì lịch sử không đưa ra một câu trả lời khả quan.
Nếu việc niêm yết của Anthropic vào tuần tới diễn ra suôn sẻ và giá cổ phiếu tăng, thì AI "mọi thứ vẫn như cũ", nếu không thì "một số công ty sẽ phá sản"
Giá trị sụt giảm của hai ông lớn đã gây ra phản ứng dây chuyền—nhà đầu tư bắt đầu áp dụng hệ số doanh thu thận trọng hơn đối với các startup AI, trực tiếp dừng các hoạt động gọi vốn với định giá cao của những công ty chưa có doanh thu. Nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đã khuyến nghị các công ty được đầu tư hạ thấp kỳ vọng định giá, nhanh chóng tích trữ tiền mặt. Các chuyên gia thị trường cảnh báo kết quả niêm yết của Anthropic sẽ trở thành chỉ dấu cho xu hướng ngành: thành công sẽ duy trì sự thịnh vượng, thất bại sẽ khiến một số công ty phải rời cuộc chơi.
Chiết khấu chính trị gia tăng sau cuộc bầu cử Brazil, Morgan Stanley vẫn lạc quan về cổ phiếu dầu khí Brazil (PBR.US), tập trung vào giá nhiên liệu và cổ tức
Morgan Stanley vẫn duy trì xếp hạng lạc quan nhất là "tăng tỷ trọng", nhưng đã hạ mục tiêu giá cuối năm 2027 từ 31 USD xuống 25 USD.
Giá tiền điện tử
Thêm
