Nhu cầu AI chưa hạ nhiệt: Doanh thu tháng 7 của UMC.US tăng vọt 19%, xác nhận chuỗi sức mạnh tính toán lan rộng sang quy trình sản xuất trưởng thành
Khi ngành bán dẫn toàn cầu bị điều chỉnh mạnh do lo ngại về việc tháo gỡ đòn bẩy và định giá cao, dữ liệu doanh số hàng tháng mới nhất của gã khổng lồ sản xuất chip theo hợp đồng United Microelectronics đã mang lại sự hỗ trợ cơ bản cho các nhà đầu tư phố Wall đang hoảng loạn.
Theo ứng dụng tài chính thông minh (APP) phát hiện, khi ngành bán dẫn toàn cầu chịu sự điều chỉnh mạnh do lo ngại về giảm đòn bẩy và định giá cao, dữ liệu doanh thu tháng mới nhất của ông lớn gia công bán dẫn UMC (UMC.US) đã tiếp thêm động lực cơ bản cho các nhà đầu tư đang hoảng loạn ở phố Wall. Doanh thu hợp nhất chưa kiểm toán của công ty trong tháng 7 đạt 23,84 tỷ Đài tệ, tăng mạnh 18,98% so với mức 20,04 tỷ Đài tệ của tháng 7 năm 2025. Trong 7 tháng đầu năm (từ tháng 1 đến tháng 7), UMC ghi nhận tổng doanh thu hợp nhất 153,61 tỷ Đài tệ, tăng trưởng 12,41% so với cùng kỳ năm trước.
Thoát khỏi trầm lắng: Tăng trưởng doanh thu thể hiện “độ dốc rõ rệt”
Qua kiểm tra kỹ lưỡng đường đi của các số liệu doanh thu hàng tháng gần đây, có thể thấy rõ tiến trình phục hồi kinh doanh của UMC mang đặc điểm “tăng tốc theo độ dốc” rất rõ rệt. Sau thời kỳ ảm đạm năm ngoái và mức tăng trưởng “một con số thấp” so với cùng kỳ vào quý đầu năm nay, tốc độ tăng doanh thu hàng tháng của UMC từ tháng 4 đã tăng nhanh (tháng 4 tăng 11% so với cùng kỳ, tháng 5 đạt 17,8%, tháng 6 sát mức 23%), tháng 7 tiếp tục duy trì ở mức cao gần 19%.
Chuỗi số liệu tăng trưởng liên tiếp này cho thấy chuỗi cung ứng tiến trình trưởng thành đã hoàn toàn thoát khỏi bóng đen xả kho thành phẩm kéo dài nhiều quý. Dưới tác động kép của mùa cao điểm xuất hàng thiết bị điện tử tiêu dùng truyền thống nửa cuối năm và việc bùng nổ chip ngoại vi AI, điểm đảo chu kỳ của ngành gia công bán dẫn đã được xác lập rõ ràng.
Dữ liệu tháng 7 xác nhận chỉ báo full-load quý 2, nâng chi tiêu vốn ngược dòng
Kết quả mạnh mẽ của dữ liệu bán hàng tháng 7 đã xác nhận hoàn hảo dự báo lạc quan mà UMC đưa ra trong báo cáo quý hai trước đó.
Ban lãnh đạo UMC từng dự báo trong cuộc họp quý 2 rằng, nhờ sự phục hồi mạnh của nhu cầu hạ nguồn, sản lượng giao wafer trong quý 3 sẽ tăng trưởng một con số cao theo quý, mức độ sử dụng công suất cũng sẽ từ mức 85% của quý 2 tăng tiếp lên trên 90%. Nhìn vào bản thành tích doanh thu nổi bật tháng 7, kỳ vọng này đang được hiện thực hóa rất nhanh chóng.
Về chất lượng tài chính, lợi nhuận kinh doanh của UMC quý 2 tăng 38,2% so với cùng kỳ, đạt 14,95 tỷ Đài tệ, tỷ suất lợi nhuận gộp nâng lên 32,5%. Do tự tin lớn đối với đơn hàng nửa cuối năm và trung hạn, UMC đã nâng dự toán chi tiêu vốn cho năm 2026 lên 25%, đạt 2 tỷ USD, đồng thời phê duyệt kế hoạch mở rộng khoảng 5 tỷ USD trong vài năm tới, dùng để mở rộng các nhà máy tại Singapore và Tainan theo từng giai đoạn.
Tách biệt tiêu điểm: Chuỗi năng lực tính toán AI “lan rộng toàn diện” tới tiến trình trưởng thành
Đối mặt với luận điểm bi quan trước đó về “nhu cầu hạ tầng tính toán AI đã đạt đỉnh”, dữ liệu tăng trưởng tháng 7 của UMC đã đưa ra giải thích rõ ràng đối với ngành, đồng thời thúc đẩy thị trường chứng khoán Mỹ định giá lại giá trị sinh thái của tiến trình trưởng thành trong kỷ nguyên AI.
Các chuyên gia cho rằng, cuộc đua vũ trang AI hiện tại đã chuyển từ cuộc chiến “lõi GPU tính toán” thuần túy sang cuộc chơi “giới hạn hạ tầng vật lý”. Dù TSMC nắm độc quyền tiến trình tân tiến của GPU AI cao cấp, nhưng sự gia tăng đột biến của trung tâm dữ liệu AI về tiêu hao điện và tắc nghẽn truyền dẫn đã trực tiếp tạo ra nhu cầu bùng nổ đối với chip quản lý nguồn điện (PMIC), quy trình BCD, bộ điều khiển vi mô, cảm biến cao cấp cũng như chip kết nối quang silicon.
Chính những khâu ngoại vi then chốt này là sở trường của UMC. Báo cáo quý 2 cho thấy, doanh thu từ tiến trình 22nm chiếm tỷ trọng lớn nhất lịch sử là 17,5%, chip quang silicon 12 inch cũng đã lần đầu tiên xuất xưởng. CEO UMC – ông Wang Shi cho biết công ty dự kiến năm nay doanh thu liên quan đến AI sẽ đạt 300 triệu USD, và trong ba năm tới sẽ vượt mốc 1 tỷ USD.
Nhu cầu thực tế vs. cổ phiếu bị định giá lại
Gần đây, do chịu tác động từ thắt chặt thanh khoản vĩ mô và giải phóng vị thế đòn bẩy cao, nhóm ngành bán dẫn bị tổn thương nghiêm trọng, tuy vậy, số liệu tăng tốc doanh số tháng 7 của UMC kết hợp với triển vọng kết quả kinh doanh mạnh mẽ gần đây của TSMC, SK Hynix và Seagate đã xác thực lẫn nhau. Dữ liệu cho thấy nhu cầu công nghiệp điện tử và hạ tầng AI ở tầng vật lý không có dấu hiệu suy giảm, đợt lao dốc của thị trường hiện tại chủ yếu do giảm đòn bẩy cổ phiếu và tâm lý lo lắng ngắn hạn về tỷ suất lợi nhuận đầu tư (ROI).
Với dữ liệu khởi đầu đầy khả quan tháng 7, các nhà đầu tư chứng khoán Mỹ sẽ bám sát theo dõi liệu UMC có thể duy trì tiếp độ dốc tăng trưởng này trong quý ba, cũng như việc mức sử dụng công suất tăng cao có tiếp tục kéo các quyền định giá tổng thể và tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty lên nữa hay không.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Các ngân hàng lớn của phố Wall cùng nhau nâng dự đoán tăng lãi suất, hợp đồng tương lai trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm, giá vàng giảm hơn 1% và phá mốc 4000
Sau khi chỉ số CPI tháng 10 của Mỹ vượt dự báo, Goldman Sachs và Nomura đã bổ sung dự đoán về khả năng tăng lãi suất vào tháng 3 năm sau, còn Deutsche Bank bổ sung dự đoán tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau. Hiện tại, thị trường đã hoàn toàn phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, với xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 13%. Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ giao ngay đóng cửa vào thứ Tư, hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm, lợi suất tương ứng tăng khoảng 2 đến 4 điểm cơ bản, giá vàng giao ngay chịu áp lực giảm 1,1%.
Không cần lo lắng về việc xây dựng trung tâm dữ liệu AI hạ nhiệt? Làn sóng nhập khẩu của Mỹ khó giảm trong ngắn hạn, tác động thực sự có thể đến vào năm 2029.
Các dự án trung tâm dữ liệu từ lúc xác định đầu tư đến khi bắt đầu xây dựng trung bình mất 4,8 năm, từ lúc khởi công đến khi đưa vào vận hành cần thêm 2,6 năm nữa. Máy chủ thường chỉ có thể vào lắp đặt sau khi hoàn tất xây dựng cấu trúc và lắp đặt giá đỡ. Đối với các đối tác thương mại như Đài Loan (Trung Quốc), Hàn Quốc và Mexico, vốn phụ thuộc vào nhu cầu chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu của Mỹ, quán tính về chu kỳ xây dựng ít nhất sẽ cung cấp đệm cho xuất khẩu trong một đến hai năm tới.
Cuộc tranh cãi lớn tại FED: Khi nào nhiệm kỳ của "người số ba" Williams nên kết thúc?
Tranh cãi xoay quanh việc liệu Williams nên rời nhiệm sở vào tháng 6 năm 2028 (kết thúc đủ nhiệm kỳ 10 năm), hay vào tháng 6 năm 2027 (đạt độ tuổi nghỉ hưu 65). Phân tích chỉ ra rằng Hội đồng Thống đốc Fed có quyền quyết định cuối cùng; nếu Williams rời nhiệm sở sớm, Chủ tịch Fed Powell sẽ có thể chủ động sắp xếp nhân sự cho vị trí quan trọng nhất này, nhưng việc rút ngắn bắt buộc nhiệm kỳ của Williams rất dễ bị cho là thao túng chính trị. Bản thân Williams dự kiến sẽ tại nhiệm đến tháng 6 năm 2028.
Giá tiền điện tử
Thêm
