Các nhà sản xuất chip đang "cảnh giác cao độ", suy ngẫm về việc chuỗi cung ứng bị ràng buộc quá chặt, "sự kiện Nvidia" khiến ngành công nghiệp AI Hàn Quốc lo lắng

"Khi Nvidia khởi động cuộc điều tra về Jensen Huang, các nhà sản xuất chip Hàn Quốc ‘cảnh giác cao độ’ sẵn sàng đối phó với ảnh hưởng." Nhật báo JoongAng Ilbo của Hàn Quốc ngày 10 đưa tin, bê bối ngoại tình cá nhân của Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang đã tạo ra “làn sóng bất định” đối với ngành công nghiệp bán dẫn của Hàn Quốc. Bất kỳ thay đổi nào trong ban lãnh đạo của Nvidia có thể ảnh hưởng sâu rộng đến các nhà sản xuất chip Hàn Quốc và hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo (AI) nói chung. Những năm gần đây, sự hợp tác giữa Nvidia và các doanh nghiệp Hàn Quốc đã mở rộng toàn diện từ chip nhớ sang các lĩnh vực then chốt như trung tâm dữ liệu AI, robot và lái xe tự động. Mặc dù hiện tại chưa xuất hiện dự án bị đình trệ hoặc gián đoạn nguồn cung, nhưng truyền thông Hàn Quốc lo ngại rằng nếu cuộc điều tra kéo dài làm chậm các quyết sách đầu tư và kinh doanh của Nvidia, các doanh nghiệp Hàn Quốc gắn kết sâu với hãng này có nguy cơ bị ảnh hưởng dây chuyền. Sự cố bất ngờ này cũng phơi bày rủi ro tiềm ẩn sâu xa từ việc ngành AI tại Hàn Quốc lâu nay phụ thuộc nhiều vào một ông lớn duy nhất.

Thị trường bán dẫn Hàn Quốc thêm bất ổn

Theo Yonhap News, Quốc hội Hoa Kỳ đã yêu cầu Jensen Huang tham dự phiên họp kín vào ngày 18 để giải trình. Những ngày vừa qua, vụ việc liên tục gây chấn động thị trường chứng khoán. Giá cổ phiếu Nvidia ngày 9 giảm 4,27%, ngày 10 tiếp tục giảm 5,47%, sụt mạnh hai ngày liên tiếp khiến vốn hóa thị trường “bốc hơi” khoảng 400 tỷ USD. 7 quỹ ETF tại Hàn Quốc có tên gọi liên quan Nvidia đồng loạt giảm trong ngày 9, mức giảm lớn nhất gần 2%. Theo hãng thông tấn News1 của Hàn Quốc, cơn sóng gió này khiến cổ phiếu bán dẫn Hàn Quốc vừa trải qua đợt lao dốc lại tiếp tục phủ bóng đen. Trước đó, do lo ngại sau cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ, có thể siết chặt kiểm soát AI, cổ phiếu Samsung Electronics và SK Hynix đã giảm sâu 4 phiên liên tiếp. Dù ngày 11 các doanh nghiệp bán dẫn trên sàn chứng khoán Hàn Quốc có hồi phục, nhưng sau nhiều ngày bị nhà đầu tư nước ngoài bán ròng, lòng tin thị trường vẫn mong manh.

Ngành chứng khoán Hàn Quốc lo lắng hơn rằng "sự kiện Nvidia" có thể khơi mào một vòng kiểm soát xuất khẩu bán dẫn mới. Nhà phân tích Park Se-yeon của Hanwha Investment & Securities cho biết, điều thực sự ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng Hàn Quốc không phải là đời sống cá nhân của các lãnh đạo, mà là liệu Mỹ có ban hành thêm hạn chế xuất khẩu và khách hàng, hợp đồng của Nvidia có thay đổi hay không. Samsung Electronics và SK Hynix đều có nhà máy tại Trung Quốc, việc nhập khẩu thiết bị và nâng cấp dây chuyền vốn đã bị ràng buộc bởi chính sách cấp phép xuất khẩu của Mỹ. Nếu Mỹ tiếp tục thắt chặt các quy định liên quan, gánh nặng kinh doanh cho doanh nghiệp Hàn Quốc sẽ càng nặng hơn nữa.

Tờ Hankyoreh cho biết, Nvidia lâu nay phụ thuộc vào năng lực lãnh đạo cá nhân của Jensen Huang. Nếu Jensen Huang rời khỏi vị trí lãnh đạo, các quyết sách kinh doanh lớn của Nvidia và hợp tác lâu dài với doanh nghiệp Hàn Quốc đều có thể bị ảnh hưởng. Nvidia là khách hàng quan trọng của SK Hynix, Samsung Electronics cũng đang cung cấp cho họ thế hệ bộ nhớ băng thông cao (HBM) mới nhất và thương thảo cho các đơn hàng tiếp theo. Theo JoongAng Ilbo, tháng 6 năm nay, SK Hynix đã ký thỏa thuận kỹ thuật nhiều năm với Nvidia để cùng phát triển bộ nhớ cho chip AI thế hệ mới. Trang tin tài chính EBN Hàn Quốc cho biết, HBM cần tùy chỉnh phát triển và xác thực theo chip AI của từng khách hàng, sản phẩm đã sản xuất khó có thể nhanh chóng chuyển sang cung ứng cho doanh nghiệp khác. Một khi Nvidia điều chỉnh kế hoạch mua hàng hoặc phát triển sản phẩm, lịch trình sản xuất của doanh nghiệp Hàn Quốc cũng có thể bị đảo lộn.

Theo phân tích của tờ Seoul Economic Daily, "sự kiện Nvidia" có thể tạo cơ hội cho các đối thủ như AMD, Google mở rộng thị phần, trong khi các công ty chip nhớ Hàn Quốc cũng phải đối mặt với những thử thách kinh doanh mới. Samsung Electronics đang tích cực mở rộng khách hàng như AMD, Broadcom, trong khi SK Hynix vốn phụ thuộc nhiều vào đơn hàng chip nhớ từ Nvidia lại đối diện với nguy cơ giảm doanh thu. Nhà nghiên cứu Ryu Yong-ho của NH Investment & Securities Hàn Quốc nhận định, quá trình điều tra kéo dài có thể làm chậm các quyết sách đầu tư của Nvidia, thậm chí trì hoãn xuất xưởng sản phẩm và ra mắt thế hệ mới, ảnh hưởng đến toàn ngành bán dẫn Hàn Quốc.

Xây dựng hạ tầng AI bị vạ lây

Rủi ro kinh doanh của Nvidia không chỉ tác động đến các đơn hàng bán dẫn của Hàn Quốc mà còn có thể lan sang cả việc xây dựng hạ tầng AI và các dự án hợp tác khác. Theo Yonhap News, ngày 6 Nvidia đã hoàn tất đầu tư vào NAVER – ông lớn Internet Hàn Quốc và sở hữu 4,13% cổ phần, trở thành cổ đông lớn thứ ba. Hai bên đang cùng các đối tác khác triển khai dự án hạ tầng tính toán AI quy mô lên tới 9 tỷ USD. Nếu Nvidia điều chỉnh tiến độ giao chip hoặc sản lượng cung ứng, trung tâm dữ liệu NAVER có nguy cơ bị hoãn vận hành, năng lực tính toán bị giảm sút. Hoạt động của Nvidia tại Hàn Quốc cũng có biến động. Bà Jen-Hsun Min-sun (con gái cả của Jensen Huang), Giám đốc cấp cao Nvidia, vốn dự kiến tham dự “AI Day Seoul” tại Seoul đã bất ngờ hủy chuyến thăm, đồng thời các cuộc gặp cấp cao với quan chức Hàn Quốc cũng bị hủy.

Tuy vậy, trong thời gian tổ chức hoạt động tại Seoul, Nvidia vẫn công bố nhiều tiến triển hợp tác với các doanh nghiệp Hàn Quốc. Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motor và LG Electronics đều đang ứng dụng công nghệ Nvidia trong lĩnh vực sản xuất bán dẫn, phát triển robot... Yonhap News cho biết những dự án này hiện chưa có dấu hiệu gián đoạn. Tổng thống Hàn Quốc Lee Jae-myung trước đó bày tỏ mong muốn xây dựng Hàn Quốc thành cường quốc hàng đầu về AI toàn cầu. Năm 2025, Nvidia đã ký hợp đồng cung ứng gần 260.000 card xử lý đồ họa (GPU) với chính phủ Hàn Quốc và bốn doanh nghiệp Hàn Quốc nhằm hỗ trợ xây dựng hạ tầng AI Hàn Quốc. Chính phủ nước này hiện đánh giá tiến độ cung ứng GPU sẽ không bị ảnh hưởng ngay lập tức.

“Đối với doanh nghiệp Hàn Quốc, hậu quả có thể là thảm khốc”

Hankyoreh bình luận, sự cố lần này cho thấy ngành AI Hàn Quốc phụ thuộc quá mức vào Nvidia. Kế hoạch hợp tác do chính phủ Hàn Quốc và các doanh nghiệp chủ chốt công bố tháng 10 năm ngoái cho thấy, từ ngành sản xuất bán dẫn đến điện toán đám mây, Nvidia đã gắn bó sâu với chuỗi ngành AI Hàn Quốc, khiến rủi ro kinh doanh của một doanh nghiệp có thể lan sang nhiều ngành nghề khác ở Hàn Quốc.

Ông Jung Hyung-keun, nhà nghiên cứu của Viện Chính sách Kinh tế Đối ngoại Hàn Quốc, trả lời JoongAng Ilbo rằng rủi ro thực sự với công nghiệp bán dẫn Hàn Quốc là chuỗi cung ứng ngày càng phụ thuộc vào một doanh nghiệp và hệ sinh thái của hãng đó. Truyền thông Hàn Quốc cho rằng chính phủ và doanh nghiệp Hàn Quốc nên kiểm tra lại các hợp đồng mua GPU cũng như tiến độ cung ứng, đồng thời đẩy mạnh đa dạng hóa đối tác để giảm phụ thuộc vào Nvidia. "Nếu uy tín của Nvidia giảm sút, thị trường bán dẫn vì thế mà thu hẹp, đối với doanh nghiệp Hàn Quốc, hậu quả có thể là thảm khốc." Giáo sư Lee Jong-hwan thuộc Khoa Kỹ thuật hệ thống bán dẫn Đại học Sangmyung nhận định.