Các ngân hàng lớn của phố Wall cùng nhau nâng dự đoán tăng lãi suất, hợp đồng tương lai trái phiếu Mỹ tiếp tục giảm, giá vàng giảm hơn 1% và phá mốc 4000
Sau khi chỉ số CPI tháng 10 của Mỹ vượt dự báo, Goldman Sachs và Nomura đã bổ sung dự đoán về khả năng tăng lãi suất vào tháng 3 năm sau, còn Deutsche Bank bổ sung dự đoán tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau. Hiện tại, thị trường đã hoàn toàn phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, với xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 13%. Thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ giao ngay đóng cửa vào thứ Tư, hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm, lợi suất tương ứng tăng khoảng 2 đến 4 điểm cơ bản, giá vàng giao ngay chịu áp lực giảm 1,1%.
Dữ liệu lạm phát của Mỹ liên tục vượt kỳ vọng, kỳ vọng Fed tăng lãi suất tiếp tục nóng lên, áp lực bán tháo trên thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn tiếp diễn, vàng cũng chịu tác động từ biến động dự báo lãi suất.
Vào thứ Tư, do ngày lễ Cựu chiến binh Mỹ, thị trường giao dịch trái phiếu kho bạc giao ngay nghỉ, nhưng giao dịch hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc vẫn diễn ra bình thường.
Bị ảnh hưởng bởi dữ liệu lạm phát tháng 10 vượt kỳ vọng và phát biểu diều hâu của các quan chức Fed, hợp đồng tương lai trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giảm, lợi suất tương ứng tăng khoảng 2 đến 4 điểm cơ bản, cho thấy sau khi thị trường trái phiếu kho bạc giao ngay giao dịch trở lại vào thứ Năm, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm có thể lại tiến sát mức trên 5,01% mà nó đã chạm tới vào thứ Ba.
Trong khi đó, vàng giao ngay hôm nay giảm 1,1%, tính đến thời điểm phát hành bài viết này ghi nhận ở mức 3987 USD/ounce, phản ánh lo ngại của thị trường về việc duy trì lãi suất cao hoặc thậm chí tăng tiếp tục được đẩy lên.
Sau khi CPI tháng 10 của Mỹ vượt kỳ vọng, các nhà kinh tế học của Goldman Sachs đã đưa lần tăng lãi suất thứ ba vào lộ trình chính sách vào tháng 3 năm sau, trước đó tổ chức này chỉ dự báo Fed sẽ tăng lãi suất một lần vào tháng 12; Nomura cũng đưa dự báo tăng lãi suất tháng 3 vào dự báo; Deutsche Bank trên cơ sở dự báo trước đó về hai lần tăng lãi suất vào tháng 12 và tháng 3 năm sau, nay thêm dự báo tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau.
Theo FedWatch, xác suất tăng lãi suất tháng 12 là 100%, trong đó xác suất tăng 25 điểm cơ bản là 86,8%, xác suất tăng 50 điểm cơ bản là 13,2%.
Lạm phát vượt kỳ vọng khiến kỳ vọng tăng lãi suất được đánh giá lại, Phố Wall đồng loạt chuyển sang xu hướng diều hâu
Chỉ số CPI và CPI lõi tháng 10 của Mỹ đều tăng vượt dự báo của các nhà kinh tế, càng củng cố xu hướng đặt cược rằng Fed sẽ tiếp tục siết chặt chính sách tiền tệ. Trước đó, dữ liệu việc làm tháng 10 của Mỹ công bố ngày 6/11 có diễn biến bùng nổ, cùng với nhiều quan chức Fed đưa ra tín hiệu diều hâu, đã thúc đẩy thị trường nâng dần kỳ vọng tăng lãi suất.
Bloomberg dẫn diễn biến thị trường cho biết, nhà đầu tư hiện đã hoàn toàn "chốt" khả năng Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 9/12, đồng thời bắt đầu bàn về khả năng tăng 50 điểm cơ bản trong tháng 12. Giao dịch trên thị trường quyền chọn lãi suất cũng cho thấy một số nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12.
Biến động kỳ vọng thị trường đã thúc đẩy nhiều tổ chức lớn trên Phố Wall điều chỉnh dự báo lãi suất.
Các nhà kinh tế học của Goldman Sachs đưa lần tăng lãi suất thứ ba vào lộ trình chính sách vào tháng 3 năm sau, trước đây tổ chức này chỉ dự báo Fed sẽ tăng lãi suất một lần vào tháng 12; Nomura cũng đưa dự báo tăng lãi suất tháng 3 vào dự báo; Deutsche Bank trên nền hai lần tăng lãi suất dự báo trước đó vào tháng 12 và tháng 3 năm sau, nay thêm dự báo tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau.
Các chiến lược gia của Standard Chartered cho biết, mặc dù khả năng Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 đang gia tăng, nhưng vẫn chưa đủ căn cứ để xác định kịch bản này chắc chắn xảy ra.
Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee mô tả báo cáo lạm phát mới nhất là "trạng thái gây lo ngại ở mức ranh giới" (borderline disturbing). Quan chức Fed có quyền biểu quyết Anna Paulson cũng cảnh báo, lạm phát cao tại Mỹ không chỉ do các yếu tố tạm thời gây ra.
Trước đó, thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Christopher Waller từng cảnh báo rằng tháng 12 có thể cần tăng lãi suất 50 điểm cơ bản. Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan sau đó cho biết Fed vẫn cần thiết phải tăng lãi suất ít nhất hai lần nữa, mỗi lần 25 điểm cơ bản, và tốc độ tăng lãi suất có thể cần nhanh hơn so với từ mùa thu năm nay trở lại đây.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đối mặt với áp lực trở lại 5%, sắp đấu giá trái phiếu kỳ hạn 30 năm
Ngoài kỳ vọng chính sách tiền tệ, thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ sẽ đối diện thêm áp lực cung trái phiếu mới vào thứ Năm.
Bộ Tài chính Mỹ lên kế hoạch phát hành 25 tỷ USD trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm vào thứ Năm.Trước đó, trong phiên đấu giá 42 tỷ USD trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm vào thứ Ba, lợi suất trúng thầu đạt 5,02%, đây là lần đầu tiên kể từ năm 2006 lợi suất đấu giá trái phiếu 10 năm đạt mốc 5%. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm sắp được phát hành hiện vào khoảng 5,35%, lãi suất coupon của trái phiếu mới dự kiến đạt 5,25%, cao nhất kể từ năm 2001.
Khả năng thị trường hấp thụ lượng cung mới, cũng như yêu cầu về lãi suất cao hơn từ nhà đầu tư, đều có thể tiếp tục ảnh hưởng đến diễn biến các kỳ hạn dài của trái phiếu kho bạc Mỹ.
Dựa trên hợp đồng tương lai lãi suất, thị trường hiện dự báo Fed sẽ tiếp tục tăng tổng cộng ba lần cho đến giữa năm sau.Hợp đồng tương lai SOFR tiếp tục giảm vào thứ Tư, càng phản ánh kỳ vọng tăng lãi suất được củng cố. Trong khi đó, các trader đang tháo gỡ một phần các vị thế phòng vệ trước dòng tiền trú ẩn đổ vào trái phiếu kho bạc, cho thấy các giao dịch trú ẩn này đang đảo chiều.
Đối với vàng, kỳ vọng lãi suất cao tiếp tục là áp lực bổ sung. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng đồng nghĩa với chi phí cơ hội giữ các tài sản không sinh lãi như vàng cũng tăng lên, nếu thị trường tiếp tục đặt cược vào Fed tăng lãi suất, đồng USD cũng có thể được hỗ trợ, từ đó gây áp lực lên vàng được định giá bằng USD.
Derek Halpenny, Giám đốc Nghiên cứu thị trường toàn cầu của MUFG cho biết, nếu kỳ vọng Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 được củng cố hơn nữa, đồng USD sẽ hưởng lợi và có thể tạo áp lực lên EUR/USD tiếp tục giảm.
Tuy nhiên, lộ trình lãi suất tương lai vẫn còn nhiều biến động. MUFG lưu ý, trước cuộc họp tháng 12 của Fed, Mỹ sẽ công bố thêm một báo cáo việc làm quan trọng, còn xu hướng giảm giá dầu gần đây có tiếp diễn hay không cũng chưa chắc chắn. Những yếu tố này đều có thể ảnh hưởng tới đánh giá lạm phát cũng như định giá chính sách tiếp theo của Fed trên thị trường.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Làn sóng AI có thể đi theo dấu vết bong bóng đường sắt thế kỷ 19, những người xây dựng chưa chắc là người chiến thắng cuối cùng
Nhà phân tích của Goldman Sachs, Bobby Molavi, đã lấy cơn sốt đường sắt Anh thế kỷ 19 làm ví dụ: 500 công ty đã tiêu tốn hơn tổng thu nhập quốc dân trong một năm để xây dựng 8.000 dặm đường sắt, các nhà đầu tư ban đầu hầu như đều thua lỗ, nhưng những người hưởng lợi thực sự là các “hành khách” đến sau. Ông chỉ ra rằng cơn sốt AI hiện tại được thúc đẩy bởi nợ và động lượng, hệ số P/E dự phóng của S&P 500 ở mức 18 lần chỉ là “hơi rẻ hơn một chút”, còn về việc những người kiến tạo có giữ được giá trị hay không, thì lịch sử không đưa ra một câu trả lời khả quan.
Nếu việc niêm yết của Anthropic vào tuần tới diễn ra suôn sẻ và giá cổ phiếu tăng, thì AI "mọi thứ vẫn như cũ", nếu không thì "một số công ty sẽ phá sản"
Giá trị sụt giảm của hai ông lớn đã gây ra phản ứng dây chuyền—nhà đầu tư bắt đầu áp dụng hệ số doanh thu thận trọng hơn đối với các startup AI, trực tiếp dừng các hoạt động gọi vốn với định giá cao của những công ty chưa có doanh thu. Nhiều quỹ đầu tư mạo hiểm đã khuyến nghị các công ty được đ ầu tư hạ thấp kỳ vọng định giá, nhanh chóng tích trữ tiền mặt. Các chuyên gia thị trường cảnh báo kết quả niêm yết của Anthropic sẽ trở thành chỉ dấu cho xu hướng ngành: thành công sẽ duy trì sự thịnh vượng, thất bại sẽ khiến một số công ty phải rời cuộc chơi.
Chiết khấu chính trị gia tăng sau cuộc bầu cử Brazil, Morgan Stanley vẫn lạc quan về cổ phiếu dầu khí Brazil (PBR.US), tập trung vào giá nhiên liệu và cổ tức
Morgan Stanley vẫn duy trì xếp hạng lạc quan nhất là "tăng tỷ trọng", nhưng đã hạ mục tiêu giá cuối năm 2027 từ 31 USD xuống 25 USD.
Corning (GLW.US) được Jefferies xếp hạng “mua vào” lần đầu! Các nhà máy AI đổ xô mua sợi quang, nguồn cung toàn cầu có thể thiếu hụt tới 30%
Đối với Corning, lợi nhuận gia tăng gần đây chủ yếu đến từ việc mở rộng cụm AI. Khi số lượng liên kết quang giữa các tủ và khuôn viên ngày càng nhiều, khách hàng cần lắp đặt nhiều cáp quang hơn trong không gian ống và tủ hạn chế, thúc đẩy nhu cầu đối với hệ thống cáp quang và kết nối mật độ cao.
Giá tiền điện tử
Thêm
