Tối qua, ba kịch bản đã thay đổi vận mệnh của thị trường

Nguồn: Phố Wall Thông tin

Vào thứ Hai, Trump đã làm thay đổi giá dầu nhưng lại không thể thay đổi cổ phiếu công nghệ; tiếp theo, định mệnh thị trường thực sự có thể bị thay đổi chỉ còn lại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Thứ nhất, kịch bản giá dầu giảm.

Tối qua giá dầu xuất hiện đợt giảm thứ hai, biên độ giảm trong ngày đạt 8% – tất cả là vì một câu của Trump: “Tạm ngưng tấn công Iran là để cho đàm phán thêm một cơ hội.”

Trump khi trả lời phỏng vấn với Axios cho biết: “Chúng tôi đang có các cuộc đàm phán rất sâu sắc với Iran. Nếu không thành công, chúng tôi sẽ nối lại các hành động quân sự rất cứng rắn”. Khi được hỏi sẵn sàng cho nỗ lực ngoại giao bao lâu, Trump cho biết: “Sẽ không lâu đâu. Hoặc là tiến hành rất nhanh, hoặc sẽ không có gì diễn ra”.

Tuy vậy, giá dầu vẫn chưa rơi về mức đầu tháng 7. Ít nhất phải giảm xuống 70-75 USD, thị trường mới có thể giao dịch lại theo hướng lạm phát hạ nhiệt.

Thứ hai, kịch bản “giá dầu giảm nhưng không cứu được thị trường”.

Giá dầu giảm mạnh, lãi suất giảm trở lại, lẽ ra sẽ tạo môi trường tốt nhất cho cổ phiếu công nghệ định giá cao, nhưng chỉ số Nasdaq lại quay đầu giảm sau khi mở cửa tăng, chỉ số Philadelphia Semiconductor giảm hơn 2%, cổ phiếu Nvidia giảm gần 5%, cổ phiếu SK Hynix tại Mỹ giảm xuống dưới giá chào bán.

Ngay cả khi Nasdaq hồi phục vào thứ Ba, cũng cần quan sát nhóm bán dẫn có phục hồi đồng bộ không:

Nasdaq tăng, bán dẫn vẫn giảm: chỉ là các cổ phiếu vốn hóa lớn nâng đỡ chỉ số;

Bán dẫn tiếp tục dẫn dắt giảm điểm: nhịp điều chỉnh của cổ phiếu công nghệ vẫn chưa kết thúc;

Nasdaq và nhóm bán dẫn cùng tăng và Nvidia phục hồi ít nhất một nửa mức giảm của thứ Hai, mới xem là xuất hiện tín hiệu tạm dừng giảm ban đầu.

Thứ ba, kịch bản giao dịch “Fed theo phe diều hâu”.

Chỉ số USD không những không giảm dưới mốc 101 mà còn vọt lên trên 101,50 – kịch bản đồng USD giao dịch trước kỳ vọng “bất định diều hâu” của Fed.

Hiện thị trường vẫn dành xác suất khoảng 30% cho kỳ vọng Fed tăng lãi suất tuần này, chỉ cần lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm duy trì trên 4,60%, chỉ số USD không giảm rõ dưới 101, nhà đầu tư sẽ chưa thể hiểu giá dầu giảm hôm thứ Hai là tín hiệu nới lỏng tiền tệ thực sự.

Hôm nay, một thông tin đã làm rung động Phố Wall. Citadel Securities công bố báo cáo, cho rằng Walsh có thể sẽ bất ngờ nâng lãi suất (đánh giá cơ bản đã chuyển sang kịch bản tăng 25 điểm cơ bản ngay tuần này), tiếp tục củng cố cam kết khôi phục ổn định giá cả, đồng thời chấm dứt kỷ nguyên phụ thuộc vào định hướng tương lai.

Báo cáo không khẳng định Fed chắc chắn sẽ tăng lãi suất mà chỉ nhắc nhở thị trường – đừng coi việc giữ nguyên lãi suất tháng 7 là điều hiển nhiên.