Tỷ phú lên tiếng: Chu kỳ tăng giá dài hạn của vàng vẫn ở giai đoạn đầu, đặt cược toàn bộ vào cổ phiếu khai thác vàng

Huitong ngày 24 tháng 7 đưa tin—— Giá vàng không thể giữ vững trên mức 4.100 USD/ounce, đang dao động ở vùng hỗ trợ then chốt. Nhà đầu tư nổi tiếng Paulson cho rằng chu kỳ tăng giá dài hạn của vàng vẫn mới ở giai đoạn đầu, niềm tin vào tiền pháp định suy yếu và ngân hàng trung ương các nước liên tục mua vào vàng là lực hỗ trợ dài hạn. Chiến lược đầu tư của ông đã thay đổi, năm 2022 bán sạch vàng vật chất, hiện tại danh mục 3,11 tỷ USD tập trung vào cổ phiếu doanh nghiệp khai thác vàng, đánh giá cao các doanh nghiệp thăm dò giai đoạn đầu. Khi dự án mỏ vàng Donlin sáp nhập vào NOVAGOLD, ông cho rằng tiềm năng lợi nhuận của cổ phiếu vàng cao hơn nhiều so với vàng vật chất.

Giá vàng liên tục không giữ được trên 4.100 USD/ounce, hiện tại đang dao động trong vùng hỗ trợ then chốt. Người sáng lập quỹ Paulson, nhà đầu tư nổi tiếng John Paulson bày tỏ ý kiến,

Paulson đã có sự thay đổi rõ rệt về chiến lược đầu tư, trước đây từng nắm giữ nhiều ETF vàng, năm 2022 đã bán hết vị thế vàng vật chất, Khi quyền lợi dự án mỏ vàng Donlin do ông nắm giữ được sáp nhập vào NOVAGOLD, ông cho rằng tiềm năng lợi nhuận của cổ phiếu doanh nghiệp khai thác vàng vượt xa vàng vật chất. Dự án mỏ vàng Donlin có trữ lượng lớn và hàm lượng quặng cao, trở thành điểm nhấn cho chiến lược đầu tư.

Paulson lạc quan dài hạn về vàng: Ngân hàng trung ương mua vào vàng tái định hình hệ thống dự trữ

Trong bối cảnh giá vàng chịu áp lực dao động dưới 4.100 USD, nhà đầu tư vàng kỳ cựu Paulson giữ quan điểm lạc quan, cho rằng xu hướng tăng giá dài hạn của vàng vẫn chưa kết thúc.

Lý luận cốt lõi gồm hai điểm: Thứ nhất là niềm tin của công chúng vào tiền pháp định đang dần hao mòn, nhu cầu phân bổ tài sản thay thế như vàng tiếp tục tăng lên; Thứ hai là ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục tăng mua vàng. Khi cấu trúc tài chính thế giới trở nên phân mảnh và các nước thúc đẩy đa dạng hóa dự trữ ngoại hối, vàng đang dần trở thành tài sản dự trữ chất lượng cao, từng bước thay thế một phần dự trữ tiền pháp định. Nhiều cuộc khảo sát cũng xác nhận các ngân hàng trung ương duy trì vàng là tài sản ưu tiên trong dự trữ, tạo nền tảng vững chắc cho giá vàng về lâu dài.

Chuyển đổi đáng kể chiến lược đầu tư: Từ vàng vật chất sang doanh nghiệp khai thác vàng

Trong hai thập kỷ qua, Paulson là nhà đầu tư vàng nổi bật trên thị trường nhưng cơ cấu nắm giữ đã thay đổi nhiều lần. Năm 2009, ông mạnh tay mua quỹ ETF GLD vàng với số lượng cao nhất trên 31,5 triệu đơn vị, đến quý 2 năm 2022 đã bán sạch các vị thế liên quan đến vàng vật chất.

Tính đến công bố gần nhất, danh mục đầu tư trị giá 3,11 tỷ USD của ông gần như hoàn toàn đầu tư vào doanh nghiệp khai thác vàng và kim loại quý. Paulson đưa ra luận điểm then chốt:

Hoàn thành sáp nhập tài sản quan trọng, đặt cược vào NOVAGOLD và dự án mỏ vàng Donlin

Gần đây NOVAGOLD thông báo ký thỏa thuận mua toàn bộ 40% quyền lợi mỏ vàng Donlin do Paulson nắm giữ bằng hình thức chuyển nhượng cổ phiếu. Sau thương vụ này, cổ đông hiện hữu của NOVAGOLD sở hữu 65% cổ phần thực thể hợp nhất, Paulson Fund hưởng 40% quyền lợi kinh tế, quyền biểu quyết bị giới hạn ở mức tối đa 19,99%, Paulson giữ vị trí đồng Chủ tịch Hội đồng Quản trị.

Mỏ vàng Donlin là một trong những mỏ vàng chưa phát triển hàng đầu thế giới, trữ lượng tài nguyên xác nhận và kiểm soát khoảng 40 triệu ounce, hàm lượng trung bình 2,22g/tấn, vượt xa mức trung bình của các dự án cùng loại. Paulson trực tiếp khẳng định, Lãnh đạo NOVAGOLD cho biết việc sáp nhập lần này giúp tinh gọn cấu trúc vận hành, bước tiếp theo sẽ là cập nhật nghiên cứu khả thi dự án.

Tổng kết

Tổng thể mà nói, mặc dù giá vàng ngắn hạn hiện đang bị cản trở quanh mốc 4.100 USD nhưng Paulson vẫn tin rằng chu kỳ tăng giá dài hạn của vàng mới vừa khởi động. Hai luận điểm then chốt là: ngân hàng trung ương mua vàng và niềm tin vào tiền pháp định suy yếu vẫn giữ vai trò động lực lâu dài.

Điểm cần chú ý là chiến lược chuyển đổi của ông: từ bỏ đặt cược trực tiếp vào vàng vật chất, toàn lực chuyển sang cổ phiếu doanh nghiệp khai thác vàng, đặc biệt là doanh nghiệp thăm dò giai đoạn đầu. Việc sáp nhập tài sản mỏ vàng Donlin chính là trọng điểm then chốt của lần bố trí này. Tín hiệu được gửi đi là: trong giai đoạn giữa của chu kỳ tăng giá, dòng tiền bắt đầu tìm kiếm các tài sản khai khoáng có đòn bẩy cao. Trong thời gian tới, nên tiếp tục theo dõi liệu giá vàng có thể vượt qua ngưỡng 4.100 USD không, đồng thời tốc độ triển khai dự án, kiểm soát chi phí của doanh nghiệp khai thác sẽ là yếu tố chi phối diễn biến cổ phiếu ngành mỏ.


Biểu đồ ngày giá vàng giao ngay, nguồn: Yihuitong

Theo giờ Bắc Kinh lúc 12:06 ngày 24/7 (UTC+8) giá vàng giao ngay là 4.029,71 USD/ounce