Giá cà phê và ca cao tăng cao! Nestlé hạ dự báo biên lợi nhuận, cổ phiếu lao dốc mạnh nhất kể từ năm 2020

Giá cà phê và ca cao ở mức cao đang làm xói mòn khả năng sinh lời của Nestlé.

Gã khổng lồ thực phẩm Thụy Sĩ này đã hạ dự báo biên lợi nhuận nửa cuối năm vào thứ Năm, cùng với tốc độ tăng trưởng doanh số không đạt kỳ vọng của một số nhà đầu tư, khiến giá cổ phiếu trong ngày giảm gần 7%, đánh dấu mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ năm 2020.

Nestlé cho biết, chi phí nguyên liệu cà phê và ca cao tăng đã gây áp lực, khiến biên lợi nhuận hoạt động nửa đầu năm 2024 giảm 0,1 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 16,4%, lợi nhuận hoạt động giảm 2,8% xuống còn 7,1 tỷ franc Thụy Sĩ (tương đương khoảng 8,7 tỷ USD). Công ty đã ngay lập tức điều chỉnh dự báo biên lợi nhuận cho nửa cuối năm từ "cải thiện so với nửa đầu năm" xuống còn "tương đương với nửa đầu năm", làm thị trường thất vọng.

Cú sốc lợi nhuận lần này xảy ra vào thời điểm then chốt khi ban lãnh đạo mới của Nestlé đang thúc đẩy một cuộc chuyển đổi toàn diện. Tổng giám đốc điều hành mới Philipp Navratil cùng Chủ tịch Pablo Isla — người từng là CEO của Inditex — đang tập trung cắt giảm bộ máy tổ chức cồng kềnh và thực hiện thoái vốn một số lĩnh vực. Trước khi báo cáo tài chính công bố, giá cổ phiếu đã tăng do kỳ vọng lạc quan từ thị trường, nhưng kết quả không đạt kỳ vọng đã xóa sạch toàn bộ mức tăng này.

Tăng trưởng doanh số không đạt kỳ vọng, chi phí chịu áp lực từ nhiều phía

Tăng trưởng doanh số quý II của Nestlé là nguyên nhân chính gây thất vọng trong kết quả kinh doanh lần này. Trước đó, thị trường kỳ vọng doanh số tăng trưởng 2%, nhưng con số thực tế chỉ là 1,8%, dù đúng với ước tính của các nhà phân tích, nhưng vẫn thấp hơn kỳ vọng cao hơn của một số nhà đầu tư.

Chuyên gia phân tích Warren Ackerman của Barclays cho biết, "Xét đến mức tăng giá cổ phiếu trước đó thì con số doanh số này là chưa đủ tốt."

Ngoài chi phí nguyên liệu, Nestlé còn đối diện với nhiều áp lực bổ sung. Công ty chỉ ra rằng, biên lợi nhuận hoạt động còn bị ảnh hưởng bởi chi phí tiếp thị gia tăng, tác động của thuế quan, cũng như vụ thu hồi sản phẩm sữa bột trẻ em toàn cầu hồi đầu năm nay. Đợt thu hồi này liên quan tới sản phẩm có thể bị nhiễm độc tố cereulide — một loại độc tố có thể gây buồn nôn và nôn mửa.

Doanh thu vượt kỳ vọng, chiến lược tăng giá hỗ trợ tăng trưởng đầu ra

Dù biên lợi nhuận gặp áp lực,doanh thu quý II của Nestlé vẫn vượt dự báo. Trong kỳ, doanh thu tăng 3,7%, trong đó tăng giá đóng góp 1,9 điểm phần trăm, phần nào bù đắp tác động từ chi phí nguyên liệu tăng cao.

Tuy vậy, lo ngại của giới phân tích về triển vọng biên lợi nhuận vẫn lớn hơn điểm sáng từ doanh thu. Chuyên gia phân tích Callum Elliott của Bernstein bình luận rằng, việc hạ dự báo biên lợi nhuận nửa cuối năm "đã làm cho báo cáo tài chính của Nestlé kém hấp dẫn đi khá nhiều".

Kinh doanh nước hợp tác với vốn tư nhân

Cùng với kết quả kinh doanh, Nestlé thông báo đã đạt thỏa thuận với công ty cổ phần tư nhân Platinum Equity để thành lập liên doanh mảng nước đóng chai với quy mô hàng tỷ euro, mang lại cho Nestlé nguồn vốn 3 tỷ euro.

Liên doanh mới được đặt tên là Peranel, mỗi bên nắm giữ 50% cổ phần, định giá toàn bộ là 4,9 tỷ euro và sở hữu 30 thương hiệu được bán tại 120 quốc gia, bao gồm San Pellegrino, Perrier và Acqua Panna. Thỏa thuận này được xem là một phần chiến lược Nestlé tối ưu hóa danh mục tài sản và tập trung vào các hoạt động kinh doanh cốt lõi.