Triển vọng chứng khoán Mỹ | Ba chỉ số chứng khoán tương lai biến động trái chiều, Nvidia lao dốc trước giờ mở cửa, các quan chức Fed phát biểu dồn dập

Xu hướng thị trường trước giờ mở cửa

1. Vào ngày 12 tháng 11 (thứ Năm), trước giờ mở cửa thị trường chứng khoán Mỹ, các hợp đồng tương lai của ba chỉ số chính biến động trái chiều. Tính đến thời điểm bài viết, hợp đồng tương lai Dow Jones tăng 0,07%, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 giảm 0,39%, hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,76%.

2. Tính đến thời điểm bài viết, chỉ số DAX của Đức tăng 0,82%, chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 0,35%, chỉ số CAC40 của Pháp tăng 0,73%, chỉ số STOXX 50 của châu Âu tăng 0,28%.

3. Tính đến thời điểm bài viết, dầu WTI giảm 0,81%, ở mức 85,83 USD/thùng. Dầu Brent giảm 0,71%, ở mức 92,10 USD/thùng.

Tin tức thị trường

Deutsche Bank gia tăng dự báo chính sách diều hâu! Dự kiến Fed sẽ tăng lãi suất liên tiếp trong ba cuộc họp tới, sẽ không tạm dừng vào tháng 1 năm sau. Sau khi dữ liệu lạm phát tháng 10 của Mỹ vượt dự đoán, Deutsche Bank đã nhanh chóng chuyển sang dự báo chính sách mang tính diều hâu hơn, dự kiến Fed sẽ tăng lãi suất liên tục trong ba cuộc họp tiếp theo, thay đổi dự đoán trước đó rằng sẽ tạm dừng vào tháng 1 năm sau. Trước đây, Deutsche Bank dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và tháng 3 năm sau, và tạm dừng tại cuộc họp tháng 1. Tuy nhiên, dự báo mới đã đưa việc tăng lãi suất vào tháng 1 năm sau vào kịch bản cơ sở, dự báo Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12, tháng 1 năm sau và tháng 3. Điều này có nghĩa là phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang sẽ tăng từ mức hiện tại là 3,75%—4,00% lên 4,50%—4,75%. Trước khi dữ liệu lạm phát được công bố, Thành viên Hội đồng quản trị Fed Waller cho biết nếu áp lực giá tiếp tục tăng, Fed nên xem xét tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12, thay vì điều chỉnh thông thường 25 điểm. Deutsche Bank cho rằng ý kiến của Waller đã mở ra không gian thảo luận về việc tăng lãi suất lớn hơn. Ngân hàng này không loại trừ khả năng Fed sẽ tăng lãi suất một lần 50 điểm cơ bản vào tháng 12, nhưng nhấn mạnh đây không phải là dự báo cơ bản.

Bất ngờ “thiên nga đen” của Nvidia khiến niềm tin AI chao đảo! Sóng gió của Jensen Huang mang đến dòng tiền mua vào trái phiếu Mỹ, trái phiếu dài hạn tăng ngược xu hướng. Diễn biến quanh Nvidia khiến thị trường nghi ngại về chủ đề đầu tư AI, dòng tiền phòng thủ đổ vào trái phiếu Mỹ. Gã khổng lồ chip này là trụ cột của xu hướng AI, bất cứ biến động tiêu cực nào đều có thể ảnh hưởng tới niềm tin thị trường vượt xa phạm vi doanh nghiệp. Lợi suất trái phiếu Mỹ 30 năm giảm 2 điểm cơ bản, ở mức 5,34%, thứ Năm sẽ có đấu giá trái phiếu cùng kỳ hạn; lợi suất trái phiếu Mỹ 10 năm giảm tạm thời rồi ổn định ở 4,99%. Chiến lược gia Carol Kong từ Commonwealth Bank of Australia cho biết: “Chuỗi tin tức liên quan đến Jensen Huang tiếp tục làm lung lay niềm tin thị trường với câu chuyện AI, kéo theo dòng tiền mua phòng thủ nhỏ vào trái phiếu Mỹ. Nvidia cực kỳ quan trọng đối với làn sóng đầu tư AI và kinh tế toàn cầu, chắc chắn mọi thành phần thị trường đều đang theo dõi sát diễn biến.”

Tín hiệu hạ nhiệt ở Trung Đông? Có thông tin Vance đang cân nhắc gặp trực tiếp quan chức an ninh Iran. Theo thông tin, Phó Tổng thống Mỹ Vance đang cân nhắc gặp trực tiếp Rezaei – Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Iran để thúc đẩy chấm dứt xung đột Iran. Tổng thống Mỹ Trump cũng tỏ thái độ cởi mở với việc này. Thông tin từ các quan chức Mỹ và Trung Đông cho biết, gần đây Trump đã tiết lộ cho các cố vấn cấp cao và liên quan rằng ông cởi mở với việc Vance nối lại đàm phán Mỹ-Iran, và đã ủy quyền cho Vance tiến hành đàm phán. Quan chức Mỹ nhấn mạnh việc bàn về Vance gặp trực tiếp quan chức Iran “vẫn ở giai đoạn sơ khởi”, chưa xác định ngày cụ thể. Hai nước đang thảo luận tiếp theo qua trung gian. Theo nguồn tin, nếu cuộc gặp diễn ra, giai đoạn tiếp theo có thể tổ chức đàm phán tại Doha, Qatar.

Giá dầu không còn là yếu tố then chốt? Phần khó kiểm soát nhất của lạm phát Mỹ có thể nằm ngoài năng lượng. Sau khi xung đột Iran bùng nổ, mối liên hệ giữa giá dầu và lợi suất trái phiếu Mỹ đã bị phá vỡ, nhà đầu tư phải đối mặt với thực tế mới: ngay cả khi chiến tranh kết thúc và giá năng lượng trở lại bình thường, lạm phát Mỹ cũng chưa chắc sẽ hạ nhiệt rõ rệt, Fed vẫn có thể tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Trong phần lớn năm 2026, Phố Wall cho rằng giá dầu tăng sẽ thúc đẩy kỳ vọng lạm phát, dẫn đến lợi suất trái phiếu Mỹ tăng. Chi phí năng lượng tăng không chỉ trực tiếp đẩy giá tiêu dùng mà còn khiến Fed có thể duy trì lãi suất cao lâu hơn, nhà đầu tư vì thế bán trái phiếu hoặc đòi mức lợi suất cao hơn để bù rủi ro. Nhưng logic này gần đây đã thay đổi. Tuần này, giá dầu quốc tế xuống thấp nhất hơn hai tháng trở lại đây. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Mỹ lại tăng mạnh, nguyên nhân do dữ liệu kinh tế mới có thể khiến Fed trở nên tích cực hơn trong việc tăng lãi suất. Điều này dẫn đến việc ngay cả khi giá dầu tiếp tục giảm, chỉ cần kinh tế Mỹ vẫn tốt, áp lực lạm phát vẫn có thể thúc đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ đi lên.

Tin tức cổ phiếu

CoreWeave châm ngòi cho cơn sốt AI, Nebius (NBIS.US) có bảo vệ được đà tăng sức mạnh AI bằng thành tích bùng nổ? Những năm gần đây, Nebius – lãnh đạo công nghệ châu Âu chuyển hướng tập trung cung cấp nguồn lực AI đám mây – đang đối mặt với áp lực phải chứng minh giá tăng sức mạnh AI có thể đồng bộ với việc giao hàng vượt kỳ vọng và nguồn tiền nhanh hơn dự báo, trong bối cảnh CEO Nvidia Jensen Huang liên tục dính scandal khiến cổ phiếu Nvidia lao dốc sau giờ, kéo theo ngành chuỗi cung ứng AI đồng loạt giảm. Thành tích mạnh của CoreWeave và làn sóng cuồng nhiệt mới nhờ roadshow IPO của Anthropic sẽ chỉ tiếp tục nếu Nebius Group công bố báo cáo kết quả kinh doanh và triển vọng vào trước giờ mở cửa thị trường Mỹ ngày 12 tháng 11 theo giờ Bắc Kinh.

Khủng hoảng quản trị tiếp tục lan rộng! Giá cổ phiếu Nvidia (NVDA.US) sụt mạnh trước giờ mở cửa. Trước giờ mở cửa thị trường Mỹ thứ Năm, tính đến thời điểm bài viết, Nvidia giảm gần 7%. Chỉ ba ngày sau khi thừa nhận ngoại tình qua bài đăng ngày 8 tháng 11, Jensen Huang lại bị vạch trần thêm một mối quan hệ ngoài luồng mới với nữ Phó Chủ tịch Nvidia trực tiếp báo cáo cho ông. Cùng lúc, nguồn tin cho biết Hội đồng quản trị Nvidia đang nhanh chóng lên kế hoạch sa thải Jensen Huang, sớm nhất có thể quyết định tại cuộc họp ngày 12 tháng 11, đã có hợp tác với công ty săn đầu người bên ngoài để tìm người kế nhiệm, có thể trước mắt bổ nhiệm một CEO tạm thời. Giới bình luận nhận định Nvidia có thể vượt qua khủng hoảng này nhưng quá trình sẽ rất khó khăn, khả năng Jensen Huang bị sa thải khỏi vị trí CEO là khá cao. Dữ liệu đặt cược trên Polymarket cho thấy xác suất ông bị rời hoặc sa thải đang tăng vọt. Nguy cơ “nhân vật chủ chốt” khiến nhà đầu tư lo lắng khi Nvidia sắp công bố báo cáo tài chính quý III vào tuần tới.

Cổ phiếu chip lưu trữ và quang học giảm trước giờ mở cửa. Trước giờ mở cửa thị trường Mỹ thứ Năm, tính đến thời điểm bài viết, SK Hynix (SKHY.US) giảm gần 4%, Sandisk (SNDK.US), Micron Technology (MU.US) giảm hơn 3%, Seagate Technology (STX.US), Western Digital (WDC.US) giảm hơn 2%; Coherent (COHR.US) giảm hơn 4%, Astera Labs (ALAB.US), Credo Technology (CRDO.US), Lumentum (LITE.US) giảm hơn 3%, Marvell Technology (MRVL.US) giảm hơn 2%.

Musk: 100 GW ngoài vũ trụ vượt 800 GW trên Trái Đất, SpaceX (SPCX.US) sau Starship sẽ phát triển “sức mạnh tính toán ngoài vũ trụ”. CEO SpaceX Elon Musk hôm thứ Tư bác bỏ so sánh giữa điện năng mặt trời trên mặt đất và trên quỹ đạo. Hiện tại, công ty đang đẩy mạnh đưa trung tâm dữ liệu vào vũ trụ. Musk đăng trên nền tảng X rằng “100 GW ngoài vũ trụ tương đương khoảng 800 GW trên Trái Đất”, đồng thời cho biết điện mặt trời trên mặt đất “cần dùng pin quy mô lớn để duy trì sức mạnh tính toán ban đêm, mùa đông phải bổ sung điện đốt hoặc điện hạt nhân”, và kết luận rằng hai giải pháp “hoàn toàn khác nhau”. Musk từng nói trung tâm dữ liệu ngoài vũ trụ cuối cùng sẽ vượt cơ sở hạ tầng mặt đất. SpaceX đã gửi đơn lên Ủy ban Truyền thông Liên bang Mỹ (FCC) xin giấy phép vận hành tới 1 triệu vệ tinh Starmind. Lô vệ tinh đầu tiên dự kiến sẽ phóng vào nửa sau năm sau.

Alphabet (GOOGL.US) bắt đầu roadshow phát hành trái phiếu bằng đô la Hong Kong và đô la Singapore, có thể thành “thước đo” niềm tin nhà đầu tư giữa biến động AI. Alphabet mở roadshow phát hành trái phiếu bằng đô la Hong Kong và đô la Singapore lần đầu, thử thách sự quan tâm đăng ký nhà đầu tư khi doanh nghiệp AI đối diện biến động thị trường. Một nguồn tin cho biết Alphabet đặt hướng dẫn giá khởi đầu cho trái phiếu đô la Hong Kong kỳ hạn 2 năm, 5 năm và 10 năm lần lượt vào khoảng 4,6%, 5% và 5,5%. Công ty cũng đang tiếp thị trái phiếu bằng đô la Singapore kỳ hạn 2, 5, 10 và 30 năm, với hướng dẫn giá tương ứng khoảng 2,75%, 3,25%, 3,65% và 4%. Trước đó, có thông tin Alphabet sẽ phát hành trái phiếu đô la Hong Kong trị giá 1-1,5 tỷ USD và khoảng 1,5 tỷ USD trái phiếu đô la Singapore.

CoreWeave (CRWV.US) lên mức dự báo doanh thu mới, dự kiến huy động ít nhất 4 tỷ USD: Nhà cung cấp AI compute chuyển đổi tín dụng từ “junk” sang “đầu tư”. CoreWeave, sau khi nâng dự báo bán hàng năm và làm dịu lo ngại của nhà đầu tư về mô hình kinh doanh nợ lớn, lên kế hoạch huy động ít nhất 4 tỷ USD bằng khoản vay đầu tư. Theo nguồn tin, Morgan Stanley cùng Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) đang dẫn dắt thương vụ này, khoản vay sẽ được phân phối cho nhóm nhà đầu tư theo từng giai đoạn. Công ty này vẫn được xếp hạng “junk”, trước đây mở rộng trung tâm dữ liệu phụ thuộc vào thị trường trái phiếu có lợi suất cao. Nhưng nhờ lấy chip và hợp đồng liên quan làm tài sản thế chấp – dự kiến sẽ áp dụng cho đợt huy động mới – họ có thể chốt mức lãi suất thấp hơn. Theo thảo luận ban đầu, lợi suất trái phiếu mới có thể ở khoảng 7%-7,5% – mức này chỉ bằng một nửa lợi suất trái phiếu junk hiện tại của công ty, được tiết lộ trong cuộc gọi báo cáo tài chính với nhà phân tích hôm thứ Ba.

Dữ liệu và sự kiện kinh tế quan trọng

21h30 (giờ Hà Nội): Số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Mỹ tính đến tuần kết thúc ngày 7 tháng 11

21h30 (giờ Hà Nội): Ủy viên FOMC năm 2026, Chủ tịch Fed Cleveland, bà Loretta Mester phát biểu

23h00 (giờ Hà Nội): Thành viên Hội đồng quản trị Fed Barr phát biểu về chủ đề AI và bất bình đẳng

00h30 (giờ Hà Nội ngày hôm sau): Ủy viên FOMC năm 2027, Chủ tịch Fed Chicago, ông Goolsbee phát biểu

02h10 (giờ Hà Nội ngày hôm sau): Ủy viên FOMC năm 2027, Chủ tịch Fed San Francisco, bà Daly phát biểu

02h30 (giờ Hà Nội ngày hôm sau): Ủy viên FOMC năm 2028, Chủ tịch Fed Kansas, ông Schmid phát biểu

07h30 (giờ Hà Nội ngày hôm sau): Ủy viên FOMC thường trực, Chủ tịch Fed New York, ông Williams phát biểu

Dự báo kết quả kinh doanh

Sáng thứ Sáu: Cisco (CSCO.US), Applied Materials (AMAT.US), Cerebras Systems (CBRS.US)