CEO của JPMorgan cho biết rủi ro kinh tế toàn cầu đang bị đánh giá thấp: sẽ không mua cổ phiếu hoặc trái phiếu Mỹ dài hạn với giá hiện tại

Nguồn: Toàn cầu Thị trường Phát Sóng

CEO của JPMorgan Chase, Jamie Dimon, cho biết các nhà đầu tư đang đánh giá thấp các rủi ro đối với nền kinh tế toàn cầu và ông sẽ không mua cổ phiếu hoặc trái phiếu Mỹ dài hạn với mức giá hiện tại.

Trong một phỏng vấn được phát sóng vào tối thứ Hai theo giờ địa phương, Dimon cho biết thị trường vẫn chưa thực sự cân nhắc đầy đủ các rủi ro địa chính trị và tài khóa đang xuất hiện không ngừng.

Dimon nói: “Tôi thực sự nghĩ rằng những rủi ro này có thể nghiêm trọng hơn những gì mọi người nghĩ.” Ông liệt kê các cuộc chiến ở Ukraine và Trung Đông, căng thẳng địa chính trị, cũng như chi tiêu quân sự của các quốc gia tiếp tục tăng cao trong bối cảnh thâm hụt ngân sách chính phủ.

Khi được hỏi liệu thị trường có đánh giá thấp khả năng xảy ra các cú sốc nghiêm trọng hay không, Dimon cho biết rất khó để xác định chính xác các loại tài sản nào đã phản ánh những rủi ro nào rồi.

Ông nói: “Có thể thị trường đã tính đến một phần các rủi ro tiềm tàng, nhưng trên thực tế, những sự kiện bất ngờ thực sự xảy ra thường là những thứ chưa được định giá.”

Dimon đang điều hành ngân hàng có giá trị vốn hóa thị trường cao nhất toàn cầu, ông thường xuyên cảnh báo công chúng về các rủi ro kinh tế mà mình nhận thấy.

Những phát biểu gần đây nhất của ông trái ngược hoàn toàn với tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư gần đây, những người coi thường chiến tranh, thuế quan và các cú sốc khác. Năm nay, khi người tiêu dùng tiếp tục chi tiêu, lạm phát dần dịu lại cùng với sự lạc quan về lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, chỉ số S&P 500 đã tăng gần 10%.

Tuần trước, JPMorgan Chase và các ngân hàng cùng ngành trên Phố Wall đã công bố kết quả kinh doanh quý mạnh mẽ, chủ yếu nhờ doanh thu từ giao dịch và ngân hàng đầu tư tăng vọt, củng cố thêm quan điểm rằng kinh tế Mỹ có sức chịu đựng trước bất ổn địa chính trị tốt hơn nhiều người dự đoán.

Trong phỏng vấn mới nhất, Dimon thừa nhận rằng do phụ thuộc vào năng lượng đã giảm so với vài thập kỷ trước, kinh tế toàn cầu trở nên bền bỉ hơn, nhưng ông cảnh báo điều này không loại trừ khả năng xuất hiện điểm ngoặt đột ngột.

Ông nói: “Để quật ngã lạc đà, có thể phải thêm nhiều cọng rơm hơn. Ngay cả khi xung đột này leo thang thêm, có lẽ cũng chưa chắc đủ để kích hoạt điểm tới hạn.”

Dimon cho biết, thâm hụt ngân sách của Mỹ duy trì ở mức cao cuối cùng sẽ đối mặt với thời khắc thanh toán, lúc đó lãi suất rất có thể sẽ tăng lên.

“Theo tôi, việc này sớm hay muộn cũng sẽ thành vấn đề.” Ông dự đoán, cái gọi là “đội quân tình nguyện trái phiếu” sẽ yêu cầu lợi suất cao hơn mới chịu tài trợ cho khoản nợ của chính phủ, qua đó đẩy lãi suất lên.

Khi được hỏi về vấn đề này, Dimon nói ông sẽ không mua trái phiếu chính phủ Mỹ dài hạn: “Cá nhân tôi sẽ không.” ông nói.

Ngay cả khi lạm phát giảm xuống mục tiêu 2% của Fed, “lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm có thể nên nằm trong khoảng 4% đến 4,5%”, ông nói, đồng thời nhấn mạnh ông không kỳ vọng giá trái phiếu sẽ tăng nhiều.

Ông cũng giữ quan điểm thận trọng đối với thị trường cổ phiếu. Mặc dù sẽ cân nhắc một mã cổ phiếu nào đó nếu đó là một khoản đầu tư tuyệt vời, nhưng Dimon cho biết ở mức định giá hiện tại, ông sẽ không đầu tư vào thị trường chung.

Dimon cũng tỏ ra thận trọng với trí tuệ nhân tạo, so sánh làn sóng chi tiêu hiện tại với giai đoạn đầu của sự phát triển Internet.

“Số tiền bỏ ra là rất lớn. Liệu khoản chi đó có thể thu hồi hoàn toàn không? Có khả năng, giống như Internet đã từng vậy,” Dimon nói.

Ông cũng chỉ ra rằng vào thời bong bóng Internet, những doanh nghiệp dẫn đầu như Yahoo, Netscape dần suy yếu, còn các nhà vô địch cuối cùng như Google, Facebook mới nổi lên sau đó.

Dimon nói: “Nhưng chắc chắn rằng lợi nhuận sẽ không đến với quy mô như bạn mong đợi, cũng như không đến đúng thời điểm mà bạn kỳ vọng.”