Đợt đáo hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 10,5 tỷ đô sắp tới có thể chấm dứt thị trường gấu: Đây là cách thức
Những điểm chính:
Phe bò Bitcoin cần một đợt tăng 9% từ mức hiện tại để có lợi thế trong kỳ đáo hạn quyền chọn trị giá 10,5 tỷ đô la vào thứ Sáu này.
Mối tương quan 90% giữa Bitcoin và Chỉ số Nasdaq 100 cho thấy tâm lý nhà đầu tư công nghệ đang thúc đẩy niềm tin thị trường.
Giá Bitcoin (BTC) đã tăng vọt lên mức cao nhất trong tám ngày vào thứ Tư, hình thành thành công mô hình hai đáy gần mức 62.500 đô la. Mặc dù có những khoản tăng gần đây, giá Bitcoin vẫn thấp hơn 21% so với một tháng trước, cho thấy phe bò khó có thể giành được lợi thế trong kỳ đáo hạn quyền chọn BTC hàng tháng trị giá 10,5 tỷ đô la vào thứ Sáu. Việc phe bò có thể lật ngược tình thế vào phút chót và đưa động lực trở lại phía mình hay không vẫn còn là một ẩn số.
Deribit vẫn là nền tảng dẫn đầu thị trường với 76% thị phần, tổng cộng 4,5 tỷ đô la quyền chọn mua (call) và 3,4 tỷ đô la quyền chọn bán (put). OKX đứng thứ hai với 610 triệu đô la quyền chọn mua và 385 triệu đô la quyền chọn bán, chiếm 10% tổng số. CME xếp thứ ba với 255 triệu đô la quyền chọn mua và 287 triệu đô la quyền chọn bán, chiếm 5% thị phần.
Quyền chọn bán đang có vị thế tốt hơn mặc dù có lượng vị thế mở ít hơn
Nhìn qua, tổng lượng vị thế mở của quyền chọn bán dường như thấp hơn 25% so với quyền chọn mua tương đương. Tuy nhiên, khi phân tích kỹ hơn sẽ thấy rằng các chiến lược trung lập-đến-bullish đã bị bất ngờ bởi sự sụt giảm mạnh của Bitcoin xuống dưới 75.000 đô la vào đầu tháng 2. 88% quyền chọn mua trên Deribit sẽ hết hạn vô giá trị nếu giá Bitcoin vẫn dưới 70.000 đô la vào thứ Sáu.
Quyền chọn mua (call) BTC ngày 27 tháng 2 tại Deribit. Nguồn: Deribit Ngay cả khi loại bỏ các quyền chọn mua nhắm đến mức 105.000 đô la trở lên, vốn thường là một phần của các chiến lược phức hợp nhiều chân với chi phí mua thấp hơn, chỉ có 37% số cược còn lại nằm dưới 75.000 đô la. Thực tế, điều này đặt lượng vị thế mở hiệu quả của quyền chọn mua trên Deribit vào khoảng 780 triệu đô la. Với điều kiện hiện tại, đáng để phân tích xem liệu các nhà giao dịch bearish có đang quá tay hay không.
Quyền chọn bán (put) BTC ngày 27 tháng 2 tại Deribit. Nguồn: Deribit Có 1,44 tỷ đô la vị thế mở quyền chọn bán trên Deribit nhắm đến mức giá Bitcoin dưới 60.000 đô la, mặc dù không có khả năng các cược ở mức 40.000 và 45.000 đô la thực sự nhắm vào các mức đó. Các chiến lược theo lịch và chênh lệch tỷ lệ thường gắn liền với các mục tiêu giá cực đoan, vì chúng không yêu cầu giá phải sụp đổ để đạt lợi nhuận.
Các quyền chọn bán ở mức 72.000 đô la trở lên chiếm tổng cộng 1,15 tỷ đô la vị thế mở trên Deribit, nhiều hơn đủ để bù đắp các quyền chọn mua hiện có. Mặc dù đà giảm của Bitcoin về gần 60.000 đô la có thể không liên quan đến các xu hướng kinh tế vĩ mô, nhưng kết quả lợi nhuận của Nvidia (NVDA US) sau khi thị trường Mỹ đóng cửa vào thứ Tư không thể bị xem nhẹ.
Sự thành công của lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, đặc biệt là biên lợi nhuận hoạt động bền vững của các công ty lớn nhất thế giới, vẫn là yếu tố then chốt đối với mọi thị trường rủi ro. Lịch sử cho thấy mối tương quan giữa Bitcoin và thị trường chứng khoán hiếm khi kéo dài, nhưng kết quả kỳ đáo hạn quyền chọn trị giá 10,5 tỷ đô la vào thứ Sáu có thể sẽ được quyết định bởi diễn biến thị trường chứng khoán.
Tương quan 30 ngày giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100. Nguồn: TradingView Mối tương quan hiện tại 90% giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100 là bằng chứng rõ ràng cho thấy các cổ phiếu công nghệ đang là động lực chính của niềm tin nhà giao dịch, nhưng miễn là giá Bitcoin vẫn dưới 75.000 đô la, lợi thế vẫn nghiêng về các quyền chọn bán.
Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra cho kỳ đáo hạn quyền chọn BTC tại Deribit vào thứ Sáu dựa trên xu hướng giá hiện tại:
Trong khoảng 65.000 đến 69.000 đô la: Kết quả ròng nghiêng về các công cụ quyền chọn bán (put) với 1,15 tỷ đô la.
Trong khoảng 69.001 đến 71.000 đô la: Kết quả ròng nghiêng về các công cụ quyền chọn bán (put) với 845 triệu đô la.
Trong khoảng 71.001 đến 74.000 đô la: Kết quả ròng nghiêng về các công cụ quyền chọn bán (put) với 470 triệu đô la.
Cuối cùng, phe bò Bitcoin cần một đợt tăng 9% từ mức hiện tại 68.800 đô la để lật ngược tình thế ở kỳ đáo hạn quyền chọn tháng Hai.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Quy định nghiêm ngặt hơn đối với trung tâm dữ liệu ở Mỹ gây ảnh hưởng đến cổ phiếu hạ tầng AI? Morgan Stanley: Tác động hạn chế vào năm 2027, rủi ro tập trung nhiều hơn vào năm 2028
Morgan Stanley cho rằng việc bán tháo cổ phiếu hạ tầng AI do cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Mỹ có thể đã phản ứng quá mức, rủi ro mở rộng trung tâm dữ liệu vào năm 2027 là hạn chế, nhu cầu về sức mạnh tính toán AI vẫn mạnh mẽ, một số cổ phiếu công nghệ đã xuất hiện cơ hội đầu tư, trong đó Microsoft vẫn là lựa chọn hàng đầu.
Goldman Sachs chỉ ra các xu hướng quan trọng, tuyến phòng thủ cuối cùng của Nasdaq đang gặp nguy hiểm
Chỉ số Nasdaq 100 đã giảm liên tục trong bốn tuần và đang kiểm tra chính xác đường xu hướng quan trọng nối điểm thấp nhất năm 2025 và 2026 (26630 điểm). Mặc dù lợi nhuận quý ba mạnh mẽ, nhưng do tâm lý phòng ngừa rủi ro trên thị trường tăng cao cùng với chỉ số hoảng loạn leo thang, nhà đầu tư đang tập trung vào kỳ vọng chững lại tiềm năng năm 2028, khiến giá cổ phiếu tiếp tục giảm. Khi dòng vốn nước ngoài rút ra lớn và định giá phân hóa mạnh mẽ, thị trường đang chờ đợi thử thách từ báo cáo CPI và báo cáo tài chính của các ông lớn chip trong tuần này.
Goldman Sachs ủng hộ Oracle (ORCL.US): Lo ngại về tài trợ AI có thể bị phóng đại quá mức, rủi ro dự án đang xây dựng có thể kiểm soát
Goldman Sachs duy trì xếp hạng "Mua" đối với Oracle, giá mục tiêu 12 tháng là 206 USD.
Bầu cử giữa kỳ phơi bày sự mong manh của thị trường! Giao dịch AI đối mặt với sự kiểm tra nghiêm ngặt, kỳ vọng lợi nhuận chứng khoán Mỹ có thể điều chỉnh lớn
Kết quả cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ và sự sụt giảm thị trường sau đó đã cho thấy sự yếu kém do thị trường tập trung quá nhiều vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), các nhà đầu tư có thể cần điều chỉnh lại kỳ vọng về lợi nhuận đầu tư.
Giá tiền điện tử
Thêm
