Giá Bitcoin có thể phục hồi lên 85.000 đô la khi 'smart money' trên CME giảm mạnh vị thế bán khống

Bitcoin (BTC) đã chạm đáy sau khi các nhà đầu cơ hợp đồng tương lai CME chuyển sang vị thế tăng giá vào tháng 4 năm 2025. Một sự thay đổi vị thế tương tự đang xuất hiện trở lại vào năm 2026, làm tăng khả năng phục hồi giá BTC trong những tuần tới.

Những điểm chính:

• Smart money đã giảm bớt các đặt cược giảm giá vào Bitcoin trong tháng vừa qua.

• Một sự thay đổi tâm lý như vậy đã từng dẫn trước một đợt tăng giá BTC 70% vào năm 2025 và tăng 190% vào năm 2023.

Hợp đồng tương lai BTC, phân tích kỹ thuật gợi ý mục tiêu giá $85,000

Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin phi thương mại đã cắt giảm vị thế ròng của họ xuống còn khoảng -1.600 hợp đồng từ khoảng +1.000 một tháng trước đó, theo báo cáo CFTC Commitment of Traders (COT) công bố tuần trước.

Vị thế bán ròng hợp đồng tương lai Bitcoin. Nguồn: CFTC Commitment of Traders (COT)

Trên thực tế, điều này có nghĩa là các nhà đầu cơ lớn, bao gồm cả quỹ phòng hộ và các tổ chức tài chính tương tự, đã chuyển từ vị thế bán ròng sang mua ròng, với phe tăng chiếm ưu thế trên CME.

Việc nhanh chóng đóng các vị thế bán ròng ngụ ý rằng “smart money” đã bổ sung vị thế mua “với một mức độ cấp bách nhất định”, theo nhà phân tích Tom McClellan, đồng thời chỉ ra hai biến động tương tự trong quá khứ từng báo hiệu đáy giá Bitcoin.

Ví dụ, giá BTC đã tăng khoảng 70% sau một đợt sụt giảm mạnh vị thế bán ròng trên hợp đồng tương lai CME vào tháng 4 năm 2025. Năm 2023, giá BTC cũng tăng hơn 190% trong điều kiện thị trường tương lai tương tự.

Biểu đồ giá hàng tuần BTC/USD. Nguồn: TradingView

Tính đến tháng 2, biến động smart money lại một lần nữa xuất hiện, đúng lúc Bitcoin đang bảo vệ đường trung bình động hàm mũ 200 tuần (200-week EMA, đường màu xanh dương), vốn từng đóng vai trò là đáy thị trường gấu trong hầu hết các đợt sụt giảm lớn của thập kỷ qua.

Vào Chủ nhật, đường 200-week EMA của BTC dao động quanh mức $68.350.

Biểu đồ giá hàng tuần BTC/USD. Nguồn: TradingView

Lần gần nhất Bitcoin giao dịch quanh đường trung bình động này trong các đợt bán tháo mạnh (năm 2015, 2018 và 2020), nó đã đánh dấu sự kết thúc của xu hướng giảm và bắt đầu một giai đoạn phục hồi mới.

Liên quan: Chỉ số lịch sử giá Bitcoin cho thấy lợi nhuận trung bình $122.000 trong 10 tháng

Chỉ số RSI (chỉ số sức mạnh tương đối) hàng tuần của Bitcoin vẫn ở vùng quá bán, một dấu hiệu cho thấy áp lực bán đang gần cạn kiệt.

Điều này càng làm tăng khả năng phục hồi của Bitcoin trong những tuần tới. Một cú bật lên dứt khoát từ đường 200-week EMA có thể kích hoạt đà tăng hướng tới đường 100-week EMA (sóng màu tím) quanh mức $85.000 vào tháng 4.

Phe tăng giá Bitcoin vẫn chưa thực sự an toàn

McClellan cảnh báo rằng sự thay đổi của smart money là “một điều kiện, không phải một tín hiệu”, nghĩa là Bitcoin vẫn có thể tiếp tục giảm từ mức giá hiện tại trước khi hình thành đáy bền vững.

Điều này có thể kích hoạt kịch bản năm 2022, khi BTC đã giảm hơn 40% sau khi phá vỡ xuống dưới đường 200-week EMA dù cũng đang ở điều kiện quá bán tương tự.

Biểu đồ giá hàng tuần BTC/USD. Nguồn: TradingView

Nếu kịch bản giảm 40% này lặp lại vào năm 2026, giá BTC có thể giảm về khoảng $40.000, tương đương giảm 60% so với mức cao kỷ lục khoảng $126.270.

Một số nhà phân tích, bao gồm cả Kaiko, cũng cho rằng BTC có thể chạm đáy quanh mốc $40.000–$50.000 dựa trên mô hình “chu kỳ bốn năm”.