Nhịp đập thị trường BTC: Tuần 43

Tổng quan

Bitcoin đã trải qua một đợt giảm mạnh vào tuần trước, trượt từ $115K xuống mức thấp nhất là $104K chỉ trong bốn ngày. Đây là một đợt rũ bỏ nhanh chóng và dứt khoát khiến những nhà đầu tư yếu tay bị loại bỏ và kích hoạt sự luân chuyển phòng thủ trên toàn thị trường. Giá đã phục hồi kể từ đó, leo trở lại gần $111K, nhưng những vết thương từ đợt giảm vẫn còn mới. Tâm lý thị trường vẫn thận trọng, và vị thế giao dịch cũng phản ánh điều đó.

Các chỉ báo động lượng đã đảo chiều. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã phá vỡ trước khi bật lên khỏi vùng quá bán, trong khi chỉ báo cumulative volume delta vẫn âm, cho thấy áp lực bán vẫn tiếp diễn. Khối lượng giao dịch spot giảm trong đợt bán tháo, cho thấy niềm tin suy giảm và lực mua mỏng đi.

Thị trường phái sinh cũng có diễn biến tương tự. Open interest giảm mạnh, và funding rate cũng hạ nhiệt, báo hiệu các nhà giao dịch đã chuyển sang giảm rủi ro. Ở thị trường quyền chọn, 25-Delta Skew tăng vọt khi nhu cầu bảo vệ rủi ro giảm giá tăng mạnh. Trên chuỗi, tỷ lệ nguồn cung do holder ngắn hạn nắm giữ tiếp tục tăng, cho thấy dòng vốn đầu cơ đang trở nên chiếm ưu thế hơn. Sự kết hợp của các tín hiệu này cho thấy thị trường đang chuyển sang chế độ phòng thủ, với ưu tiên bảo toàn vốn hơn là đặt cược theo xu hướng.

Các chỉ số lợi nhuận cũng phản ánh tâm lý chung. Tỷ lệ Lợi nhuận và Lỗ Chưa Thực Hiện (NUPL) đã chuyển sang âm, cho thấy các khoản lỗ chưa thực hiện hiện đang chiếm ưu thế trên thị trường. Tỷ lệ Lợi nhuận và Lỗ Đã Thực Hiện cũng giảm xuống dưới ngưỡng thấp nhất, cho thấy áp lực và việc hiện thực hóa lỗ ngày càng tăng. Dù vậy, Realized Cap vẫn tiếp tục xu hướng tăng. Vốn vẫn đang chảy vào Bitcoin, có khả năng đến từ các nhà đầu tư dài hạn với niềm tin cao hơn.

Tóm lại, sự dư thừa trên thị trường đã được loại bỏ, các biện pháp phòng vệ đã được thực hiện và vị thế giao dịch hiện sạch sẽ hơn nhiều. Đợt phục hồi từ đáy là tín hiệu tích cực, nhưng cấu trúc thị trường vẫn còn mong manh. Cho đến khi niềm tin được xây dựng lại, hãy kỳ vọng thị trường sẽ được định hình bởi sự thận trọng nhiều hơn là sự quyết đoán.

Chỉ báo ngoài chuỗi

Chỉ báo trên chuỗi

🔗 Truy cập báo cáo đầy đủ dạng PDF

Đừng bỏ lỡ!

Thông tin thị trường thông minh, gửi thẳng đến hộp thư của bạn.

Subscribe now

Vui lòng đọc Thông báo Minh bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu sàn giao dịch.