Hai ngày quét sạch 700 triệu vị thế short, bitcoin “Uptober” mạnh mẽ trở thành hiện thực?

Ngay đầu tháng 10, thị trường tiền mã hóa đã chứng kiến một đợt phục hồi mạnh mẽ. Nhiều chỉ số quan trọng cho thấy tháng này, được các nhà đầu tư gọi là “Uptober”, dường như đang hiện thực hóa quy luật lịch sử “tháng 10 nhất định tăng giá”.

Tâm lý thị trường đảo chiều

Trong hai ngày đầu tháng 10, thị trường tiền mã hóa đã trải qua một đợt thanh lý lớn các vị thế short. Theo dữ liệu từ CoinGlass, tổng cộng hơn 700 triệu USD vị thế short trên toàn cầu đã bị thanh lý bắt buộc, trong đó có một lệnh short Ethereum trị giá 11.61 triệu USD trên Hyperliquid.

Đợt siết short này gần như đã lan rộng toàn thị trường, top 100 đồng tiền mã hóa đều tăng giá. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa đã tăng hơn 6% kể từ cuối tháng 9, vượt mốc 4.14 nghìn tỷ USD vào ngày 2 tháng 10, lập đỉnh mới kể từ giữa tháng 8.

Đợt tăng giá này không chỉ xóa tan tâm lý ảm đạm của tháng 9 mà còn thắp lại kỳ vọng của nhà đầu tư về diễn biến cuối năm.

Bitcoin (BTC) – đồng tiền dẫn dắt thị trường – đã dẫn đầu đợt phục hồi này, tăng tới 10.3% trong bốn ngày qua, hiện giao dịch ở mức 120,500 USD, lập đỉnh cao nhất trong 40 ngày.

Đồng thời, dòng tiền vào các quỹ ETF Bitcoin cũng đạt mức cao nhất kể từ giữa tháng 9. Theo dữ liệu từ Farside Investors:

• Các quỹ ETF Bitcoin đã thu hút 675.8 triệu USD dòng tiền ròng vào thứ Tư;

• Trong đó, quỹ IBIT của BlackRock hút về 405.5 triệu USD chỉ trong một ngày;

• Quỹ FBTC của Fidelity thu hút 179.3 triệu USD;

• Quỹ BITB của Bitwise thu hút 59.4 triệu USD.

Đáng chú ý, đây là ngày thứ ba liên tiếp các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng tiền vào trên 100 triệu USD/ngày. Chỉ trong ba ngày đầu tuần này, tổng dòng tiền vào đã vượt 1.6 tỷ USD, trong khi ngày 26 tháng 9 thị trường từng chứng kiến dòng tiền rút ra lên tới 418 triệu USD chỉ trong một ngày.

Kỳ vọng giảm lãi suất tăng cao, dòng tiền chuyển từ “trú ẩn” sang “tăng trưởng”

Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp ADP mới nhất cho thấy, số việc làm tại Mỹ trong tháng 9 giảm 32,000, thấp hơn nhiều so với dự báo thị trường là +52,000. Sự yếu kém của thị trường lao động được coi là tín hiệu cho thấy kinh tế đang chậm lại, đồng thời khiến thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC ngày 29 tháng 10. Hiện tại, công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất Fed giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 10 là 97.3%.

Điều này đồng nghĩa với việc môi trường thanh khoản toàn cầu có thể sẽ tiếp tục nới lỏng, và sự kết hợp giữa “kỳ vọng giảm lãi suất + lợi suất trái phiếu Mỹ giảm + đồng USD suy yếu” chính là điều kiện lý tưởng để Bitcoin và vàng tăng giá mạnh.

Dovile Silenskyte, Giám đốc nghiên cứu tài sản số tại WisdomTree, cho biết: “Bitcoin vừa có thuộc tính ‘trú ẩn an toàn’ vừa có tiềm năng tăng trưởng như một tài sản tăng trưởng, vừa giống vàng trong việc chống lạm phát, vừa giống cổ phiếu công nghệ ở khả năng tăng trưởng.”

Dữ liệu on-chain: Áp lực bán từ nhà đầu tư dài hạn giảm, vùng đáy đang hình thành

Theo dữ liệu từ Glassnode, tỷ lệ giá trị thực hiện của nhà đầu tư ngắn hạn (STH-RVT) đã liên tục thu hẹp kể từ tháng 5, cho thấy hoạt động đầu cơ ngắn hạn đang hạ nhiệt, thị trường bước vào “giai đoạn tích lũy lành mạnh”.

Đồng thời, thay đổi vị thế ròng của nhà đầu tư dài hạn (LTH Net Position Change) đã chuyển sang vùng trung tính, đồng nghĩa với việc làn sóng chốt lời quy mô lớn đã gần kết thúc.

Hai dữ liệu này cùng chỉ ra một kết luận: Bitcoin đang xây dựng vùng hỗ trợ cấu trúc mới trong khoảng 115,000 đến 120,000 USD, tương tự giai đoạn tích lũy hồi tháng 3-4 năm nay.

Nếu cấu trúc cung cầu hiện tại được duy trì ổn định, thị trường rất có thể sẽ chứng kiến một đợt bứt phá vào giữa tháng 10.

JPMorgan dự báo: Bitcoin có thể hướng tới 165,000 USD

Báo cáo mới nhất của JPMorgan chỉ ra rằng, hiện tại Bitcoin đang bị định giá thấp nghiêm trọng so với vàng.
Báo cáo tính toán: Nếu điều chỉnh theo biến động, Bitcoin còn khoảng 42% dư địa tăng giá; điều này đồng nghĩa với giá lý thuyết của Bitcoin nên ở mức khoảng 165,000 USD; nếu ngang bằng với ETF vàng và đầu tư vàng vật chất, tổng vốn hóa Bitcoin sẽ đạt khoảng 3.3 nghìn tỷ USD.

Tác giả báo cáo, Giám đốc điều hành JPMorgan Nikolaos Panigirtzoglou cho biết: “Kể từ cuối năm 2024, khoảng cách định giá đã chuyển từ việc Bitcoin bị định giá cao hơn 36,000 USD sang bị định giá thấp hơn 46,000 USD.”

Nói cách khác, các nhà đầu tư đang quay lại với “giao dịch phòng ngừa lạm phát” (Debasement Trade) – đối mặt với thâm hụt ngân sách, lạm phát và rủi ro địa chính trị, họ chuyển vốn vào các tài sản khan hiếm như vàng và Bitcoin. Nếu quy luật lịch sử tiếp tục, tháng 10 thường là cửa sổ tăng giá bền vững nhất trong năm. Khi áp lực phía cung giảm bớt, dòng tiền quay trở lại và chính sách bước vào giai đoạn chuyển đổi, Bitcoin có thể đang chuẩn bị cho mục tiêu mới trong vùng 160,000 đến 200,000 USD.

Tác giả: Bootly