Bitcoin đã bước vào giai đoạn điều chỉnh sau mức đỉnh lịch sử gần đây, với giá đang tích lũy tại các vùng hỗ trợ quan trọng và dữ liệu on-chain cho thấy hoạt động chốt lời gia tăng. Tâm lý thị trường đang thận trọng, và động thái tiếp theo sẽ quyết định liệu đợt điều chỉnh này sẽ kéo dài hay một đợt tăng giá mới sẽ bắt đầu.
Bởi Shayan
Biểu đồ hàng ngày
BTC đã phá vỡ kênh tăng giá sau khi không giữ được trên mốc $124K, dẫn đến một đợt điều chỉnh về vùng hỗ trợ $110K. Hiện tại, tài sản này đang dao động dưới mức này, cũng trùng khớp với đường trung bình động 100 ngày, khiến đây trở thành khu vực quan trọng để xác định liệu đợt giảm giá gần đây chỉ là một sự điều chỉnh lành mạnh hay là khởi đầu của một đợt điều chỉnh sâu hơn.
Việc bị từ chối tại đỉnh kênh cho thấy động lực tăng giá đã suy yếu, và phe bán đã kiểm soát nhiều hơn trong ngắn hạn.
Chỉ số RSI cũng đang ở mức 43, dưới mức trung lập 50, xác nhận động lực giảm giá đang chiếm ưu thế. Nếu Bitcoin không thể vượt trở lại trên $110K, vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo nằm gần khoảng trống giá trị hợp lý $104K, tiếp theo là vùng $90K, cả hai đều có thể đóng vai trò là khu vực cầu lớn.
Ở chiều ngược lại, nếu lấy lại thành công mức $110K, Bitcoin có thể phục hồi về mức đỉnh $117K và thậm chí kiểm tra lại mức ATH $124K, mặc dù các chỉ báo động lượng cho thấy người mua cần có sức mạnh mới để đẩy giá cao hơn. Những ngày tới sẽ mang tính quyết định trong việc xác định liệu BTC sẽ ổn định hay tiếp tục điều chỉnh sâu hơn.
Biểu đồ 4 giờ
Trên biểu đồ 4 giờ, BTC đã điều chỉnh trong một kênh giảm sau khi đạt đỉnh $124K. Gần đây, tài sản này đã tìm thấy lực cầu quanh mức $108K và hiện đang kiểm tra kháng cự giữa vùng ở gần $110K.
Đường cong được vẽ làm nổi bật sự chuyển dịch dần dần trong cấu trúc thị trường, cho thấy động lực đã chuyển từ xu hướng tăng mạnh sang chuỗi các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn. Điều này cho thấy một đợt điều chỉnh có kiểm soát thay vì một sự sụt giảm mạnh, ám chỉ thị trường đang trong giai đoạn “hạ nhiệt”.
Chỉ số RSI cũng đã vượt trở lại trên 50, hiện ở mức 56, cho thấy động lực tăng giá ngắn hạn đã cải thiện. Nếu người mua có thể phá vỡ kênh giảm và lấy lại mức $110K, điều này có thể xác nhận sự chuyển đổi cấu trúc trở lại điều kiện tăng giá, mở ra cơ hội thử lại mức $117K.
Tuy nhiên, nếu giá bị từ chối tại đây, khoảng trống giá trị hợp lý $104K vẫn là vùng hỗ trợ lớn tiếp theo cần theo dõi, nơi người mua có thể sẽ bảo vệ mạnh mẽ.
Phân tích Onchain
Adjusted SOPR
Biểu đồ adjusted SOPR (aSOPR) cho thấy lợi nhuận và thua lỗ thực tế từ các đầu ra đã tiêu dùng đang diễn biến như thế nào so với xu hướng giá của Bitcoin. Theo lịch sử, các giá trị duy trì trên 1 cho thấy nhà đầu tư đang bán ra có lãi, thường xuất hiện trong các giai đoạn tăng giá, trong khi các đợt giảm liên tục xuống dưới 1 cho thấy sự đầu hàng hoặc hiện thực hóa thua lỗ.
Trên biểu đồ này, aSOPR đã gặp khó khăn trong việc duy trì ở mức cao trong đợt điều chỉnh gần đây, với đường EMA 30 ngày có xu hướng giảm. Điều này cho thấy áp lực chốt lời đang vượt trội so với dòng tiền mới, trùng hợp với việc Bitcoin điều chỉnh khỏi các mức đỉnh.
Điểm mấu chốt là thị trường dường như đang trong giai đoạn “hạ nhiệt” khi các holder ít sẵn sàng nắm giữ qua biến động và thay vào đó hiện thực hóa lợi nhuận. Mỗi lần aSOPR bị từ chối gần hoặc hơi trên 1, điều đó cho thấy các đợt phục hồi đang bị bán ra thay vì được tiếp nối bởi nhu cầu mới. Nhìn chung, biểu đồ cho thấy thị trường vẫn dễ bị áp lực điều chỉnh tiếp tục.
