Phố Wall đối đầu với cộng đồng crypto, Washington diễn ra cuộc chiến vận động hành lang tài chính

Tác giả: Jasper Goodman, Michael Stratford, Declan Harty

Biên dịch: TechFlow

Những nhóm quyền lực trên Wall Street đang cố gắng ngăn chặn một số đề xuất của Đảng Cộng hòa nhằm thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp tiền mã hóa.

Tiêu đề gốc: Wall Street vs Tiền mã hóa, cuộc chiến vận động hành lang trong giới tài chính đang bùng nổ tại Washington

Việc các giám đốc điều hành tiền mã hóa đầu tư một lượng lớn tiền vào chiến dịch tranh cử năm 2024 đã có tác động sâu rộng đến ngành ngân hàng. | Saul Loeb/AFP từ Getty Images

Giới tài chính đang rơi vào một cuộc nội chiến vận động hành lang tại Washington.

Xung đột giữa các công ty tiền mã hóa với các ngân hàng và các doanh nghiệp Wall Street khác ngày càng leo thang, chủ yếu xoay quanh các quy định tài sản số mới do Đảng Cộng hòa dẫn dắt. Cuộc xung đột này dự kiến sẽ lên đến đỉnh điểm khi Quốc hội họp lại sau kỳ nghỉ tháng 8.

Khi Tổng thống Donald Trump trở lại Nhà Trắng, ngành công nghiệp tiền mã hóa đã đạt được một loạt chiến thắng trong vận động hành lang, bao gồm cả việc cải cách luật pháp về quản lý tài sản số lần đầu tiên. Hiện tại, các thành viên Đảng Cộng hòa tại Quốc hội đang chuẩn bị thông qua một dự luật quy mô lớn thứ hai nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường tiền mã hóa, trong khi các nhóm Wall Street bắt đầu chậm lại, cảnh báo rằng một số cải cách thân thiện với tiền mã hóa có thể làm đảo lộn hoạt động kinh doanh của họ và đe dọa sự ổn định tài chính.

Một số ngân hàng lo ngại rằng các tổ chức cho vay có thể đối mặt với tình trạng rút tiền gửi, vì khách hàng có thể chuyển sang các sản phẩm tiền mã hóa được quản lý lỏng lẻo hơn.

Tuy nhiên, cuộc chiến này không chỉ giới hạn ở Quốc hội. Nó còn lan sang một số góc khuất hơn trong chính sách tài chính. Ví dụ, các nhóm ngân hàng đang cố gắng ngăn các công ty tiền mã hóa giành được giấy phép ngân hàng quốc gia. Trong khi đó, các giám đốc điều hành ngành tiền mã hóa đang vận động Nhà Trắng giữ nguyên lệnh cấm các ngân hàng thu phí truy cập dữ liệu khách hàng. Đồng thời, một số công ty tài chính truyền thống đang cảnh báo các cơ quan quản lý Wall Street rằng họ đang cố gắng khiến giao dịch cổ phiếu trở nên giống tiền mã hóa hơn.

“Thay đổi luôn khó khăn, đặc biệt đối với những người đã thành công và ăn sâu trong tổ chức, họ luôn cảm thấy bất an trước những biến động lớn,” Dan Zinn, Tổng cố vấn pháp lý của OTC Markets - hệ thống giao dịch cổ phiếu ngoài sàn, cho biết. “Điều này chắc chắn khiến mọi người phải cảnh giác, dù là vì một chút sợ hãi hay một chút phấn khích.”

Cuộc xung đột này làm nổi bật sự thay đổi lớn trong động lực vận động hành lang về các vấn đề chính sách tài chính trong những tháng gần đây, khi Washington bắt đầu đón nhận ngành công nghiệp tiền mã hóa. Sự nhiệt tình của cánh hữu đối với ngành tiền mã hóa, vốn đã đầu tư hàng trăm triệu đô la vào các hoạt động gây ảnh hưởng tại Washington trong những năm gần đây, trong một số trường hợp đã vượt qua lợi ích của các công ty tài chính truyền thống, vốn thường phù hợp với phần lớn chương trình nghị sự tài chính của Đảng Cộng hòa.

Trong tháng này, cuộc chiến vận động hành lang đã bước vào giai đoạn căng thẳng, khi các hiệp hội ngành ngân hàng kêu gọi các nhà lập pháp sửa đổi hồi tố một đạo luật tiền mã hóa đã được Quốc hội thông qua và ký kết vào tháng 7, khiến ngành tiền mã hóa phản đối mạnh mẽ. (Các thành viên Đảng Cộng hòa tại Hạ viện, sau khi chọn chấp nhận phiên bản dự luật của Thượng viện, cũng đang thúc đẩy sửa đổi hồi tố dự luật này.)

Lâu nay, các ngân hàng luôn hoài nghi về tiền mã hóa. Các lãnh đạo ngành như CEO JPMorgan Jamie Dimon trước đây từng coi thường tài sản số, và chương trình nghị sự tại Washington của họ cũng thường xuyên mâu thuẫn với mục tiêu của các công ty tài sản số.

“Đây là một cuộc chiến giành địa bàn đã kéo dài nhiều năm, và thẳng thắn mà nói, cho đến nay chúng tôi vẫn chưa đạt được bất kỳ sự rõ ràng nào về quy định,” Hạ nghị sĩ Đảng Cộng hòa bang Ohio Warren Davidson, thành viên Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện và là đồng minh lâu năm của ngành tiền mã hóa, cho biết.

Tuy nhiên, trong nhiều tháng qua, các hiệp hội ngành ngân hàng lớn đại diện cho ngành ngân hàng chỉ đưa ra những lời chỉ trích công khai khá nhẹ nhàng đối với các dự luật của Đảng Cộng hòa nhằm hợp pháp hóa quản lý tài sản số đang phát triển nhanh chóng.

Sau khi Trump ký một đạo luật quan trọng vào tháng trước, đặt ra các quy tắc mới cho cái gọi là stablecoin (một loại tiền mã hóa được neo giá trị theo đồng USD), họ đã trở nên thẳng thắn hơn. Các nhóm như Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ hiện đang thúc giục các thượng nghị sĩ sửa đổi luật stablecoin khi xem xét dự luật cấu trúc thị trường tiền mã hóa lớn hơn vào tháng tới. Họ muốn ngăn tất cả các công ty tiền mã hóa trả lãi cho khách hàng nắm giữ stablecoin, đồng thời bãi bỏ một số điều khoản mà họ cho là cho phép các tổ chức nhận tiền gửi không được bảo hiểm theo giấy phép quốc gia hoạt động trên toàn quốc mà không có sự giám sát thích hợp.

Đối với các ngân hàng nhỏ, mối lo ngại này càng rõ rệt hơn, họ cho rằng có thể bị thiệt hại nếu khách hàng rút tiền và gửi vào các sản phẩm tiền mã hóa như stablecoin.

“Cảm giác như đang có một động thái thay thế chúng tôi,” Christopher Williston, Chủ tịch kiêm CEO Hiệp hội Ngân hàng Độc lập Texas, cho biết. Đây là nhóm ngân hàng lớn duy nhất công khai phản đối dự luật stablecoin.

Williston cho biết, dự luật stablecoin được gọi là “Genius Act” này là “mối đe dọa cơ bản đối với tiền gửi ngân hàng” của các tổ chức cho vay nhỏ. Ông cũng bổ sung rằng, dự luật mới này đối với các ngân hàng cộng đồng giống như là “vết cắt thứ một nghìn lẻ một” sau 15 năm gánh nặng quy định kể từ các cải cách sau khủng hoảng tài chính năm 2008.

Các công ty tiền mã hóa đã vận động cho dự luật stablecoin trong nhiều năm khẳng định rằng vấn đề này đã được giải quyết.

Summer Mersinger, CEO của Blockchain Association - tổ chức thương mại hàng đầu ngành, cho biết “Genius Act” “là một đạo luật đã được thiết lập”. “Quốc hội đã tranh luận gay gắt về vấn đề này, và sự ra đời của dự luật là một sự thỏa hiệp của các nhà hoạch định chính sách. Vì vậy, chúng ta thực sự không nên cố gắng quay lại quá khứ để bàn lại vấn đề này.”

Paige Pidano Paridon, Phó chủ tịch điều hành của Bank Policy Institute - đại diện cho các ngân hàng lớn, cho biết tổ chức này muốn hợp tác với ngành tiền mã hóa để xây dựng “các quy tắc rõ ràng và công bằng”.

Bà cho biết: “Đây không phải là cuộc đối đầu giữa ngân hàng và tiền mã hóa, mà là cùng nhau xây dựng các quy tắc áp dụng cho tất cả mọi người, đồng thời bảo vệ người tiêu dùng và hệ thống tài chính. Hệ thống tài chính Mỹ được xây dựng trên nền tảng niềm tin, khi người tiêu dùng bình thường không thể phân biệt được đâu là an toàn và không an toàn, rủi ro sẽ tăng lên và khả năng cạnh tranh của Mỹ sẽ bị tổn hại.”

Tại Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), các tổ chức tài chính truyền thống liên tục kêu gọi các cơ quan quản lý Wall Street thận trọng, khi cơ quan này đang xem xét đề xuất “token hóa cổ phiếu Mỹ” từ ngành tiền mã hóa. Token hóa là việc đưa các tài sản như vậy lên blockchain, giống như bitcoin và ethereum.

Các bên ủng hộ cho rằng token hóa sẽ giúp tăng tốc độ giao dịch cổ phiếu trên toàn cầu và giảm chi phí. Tuy nhiên, các tổ chức như Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán và Thị trường Tài chính (SIFMA) và Citadel Securities của Ken Griffin - nhà tài trợ lớn cho Đảng Cộng hòa, cho rằng cổ phiếu token hóa nên tuân theo các quy tắc giống như hàng nghìn cổ phiếu truyền thống hiện đang được giao dịch. Các nhà vận động dự đoán rằng tranh cãi về token hóa sẽ đóng vai trò trong cuộc tranh luận sắp tới tại Quốc hội về dự luật cấu trúc thị trường, dự luật này sẽ phân chia quyền quản lý tiền mã hóa cho các cơ quan quản lý thị trường. Các thượng nghị sĩ Đảng Cộng hòa đã cam kết sẽ thông qua dự luật này vào mùa thu năm nay.

Thực tế, ngành ngân hàng vẫn giữ nguyên ảnh hưởng tại Washington, các CEO ngân hàng lớn vẫn giành được chiến thắng trong các cuộc họp tại Phòng Bầu dục, và các tổ chức cho vay cũng hưởng lợi từ chương trình nới lỏng quy định toàn diện của Đảng Cộng hòa. Một số người trong ngành tài chính truyền thống cũng bắt đầu ưa chuộng triển vọng của tiền mã hóa.

Tuy nhiên, đồng thời, ngành ngân hàng đang phải đối mặt với bối cảnh chính trị được định hình bởi lượng lớn tiền vận động tranh cử do các giám đốc điều hành tiền mã hóa đầu tư trong cuộc bầu cử trước - và một lần nữa hy vọng vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sắp tới. Tiền mã hóa là ưu tiên chính sách hàng đầu của Nhà Trắng và Trump, gia đình Trump cũng đã đầu tư vào nhiều doanh nghiệp tiền mã hóa.

Những động lực này đã biến ngành này thành một thế lực mạnh mẽ. Tại Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB), các giám đốc điều hành ngành tiền mã hóa đã thành công trong việc vận động chính quyền Trump từ bỏ nỗ lực hợp tác với các ngân hàng lớn để bãi bỏ quy tắc “ngân hàng mở” thời Biden về chia sẻ dữ liệu người tiêu dùng.

Chính sách này cấm các ngân hàng thu phí truy cập dữ liệu, trong khi các công ty fintech và tiền mã hóa sử dụng dữ liệu này để hỗ trợ dịch vụ của họ, đồng thời giúp khách hàng mở tài khoản và chuyển tiền dễ dàng hơn. Sau khi các giám đốc điều hành tiền mã hóa phối hợp với các công ty fintech can thiệp, CFPB hiện đang xem xét lại quy tắc này thay vì bãi bỏ hoàn toàn.

“Ngân hàng vẫn được tôn trọng,” Davidson nói, đồng thời bổ sung rằng Đảng Cộng hòa đã hợp tác với ngành ngân hàng để bãi bỏ một số quy định sau năm 2008. “Nhưng thẳng thắn mà nói, các ngân hàng thực sự được hưởng lợi ích ở những khía cạnh khác, những lợi ích này bảo vệ họ khỏi tác động của thị trường theo nhiều cách.”