Якщо Дженсен Хуан піде у відставку, хто зможе очолити NVIDIA? Ліза Су з AMD внесена до списку кандидатів у медіа

Генеральний директор Nvidia Хуан Реньсюнь зіткнувся з тиском, який змушує зовнішніх спостерігачів поставити питання, раніше здавалось неможливе: хто може замінити його на чолі найбільш цінної у світі компанії з виробництва чипів?

Через розслідування з боку ради директорів Nvidia та інших сторін, ринок побоюється, що потрясіння у верхівці серйозно відвернуть увагу керівництва. У понеділок акції Nvidia впали на 4%, тоді як її конкуренти AMD і Broadcom виросли відповідно на 13% та майже 9%.

У внутрішньому електронному листі, надісланому працівникам минулої неділі, Хуан Реньсюнь чітко заявив, що він "присвячує себе захисту Nvidia". Ця заява підсилює здогадки ринку — як важливий акціонер компанії, Хуан, ймовірно, з метою захисту інтересів акціонерів та бренду може вирішити поступитися посадою, щоб сприяти новому старту компанії.

На даний момент Nvidia сильно залежить від централізованого управління Хуана та не має очевидного "другого обличчя", який би міг безпосередньо перейняти керівництво. Хоча фінансовий директор Colette Kress може бути тимчасовим кандидатом, рекрутингові агентства та галузеві аналітики вже звертають увагу на зовнішніх кандидатів із глибоким досвідом у сфері напівпровідників. Серед кандидатів, згаданих у медіа, — генеральний директор AMD Ліза Су та генеральний директор компанії Arm Rene Haas.

The Information цитує аналітиків, які зазначають, що Ліза Су — одна з найвизнаніших керівників у сфері напівпровідників.

Ліза Су розглядається як сильний кандидат для Nvidia завдяки видатним досягненням за дев’ять років керівництва AMD. У 2014 році, коли вона стала генеральним директором, AMD була у кризі заборгованості, акції коштували близько 2 доларів, а частка ринку серверних чипів впала до 2%. Зіткнувшись із труднощами, Ліза Су, яка має докторський ступінь MIT з електроінженерії, скоригувала стратегію, пріоритетно розвиваючи архітектуру чипів Zen і активно відновлюючи довіру серед таких технологічних гігантів, як Lenovo, Sony, Google та Amazon.

Втім, призначення Лізи Су генеральним директором Nvidia має очевидні перепони: AMD є прямим конкурентом Nvidia у сфері AI-чипів, а перехід між ринками є доволі складним з точки зору бізнес-логіки. Крім того, за повідомленнями, Хуан Реньсюнь і Ліза Су можуть бути далекими родичами, але цю інформацію Ліза Су раніше спростовувала, проте якби це було правдою, цей фактор зробив би ситуацію ще більш чутливою.

У порівнянні з цим, Rene Haas може бути більш безперешкодним варіантом. Він має глибокі знання у сфері напівпровідників, у ранній кар'єрі працював у Nvidia протягом семи років.

Обмеженість вибору кандидатів корениться у довгостроковій структурі управління Nvidia. Стиль управління Хуана дуже централізований, прямий звітований рівень великий — він "майже бере участь у кожному аспекті щоденної роботи компанії", і у Nvidia немає очевидного "другого обличчя", яке може автоматично зайняти керівництво. За оцінками, фінансовий директор Colette Kress могла б тимчасово виконувати обов’язки генерального директора, але не підходить на постійний варіант.

Ця структурна вада вже є ризиком у нормальних обставинах, а в сучасній зовнішній ситуації вона стає ще більш гострою. The Information вважає, що навіть якщо рада директорів оголосить, що Хуан Реньсюнь не скоїв неправомірних дій, його репутація вже не може бути повністю відновлена — тому що зовнішні спостерігачі можуть сумніватися, чи не була така оцінка зумовлена браком відповідних кандидатів-наступників.

Окрім особистих питань Хуана, конкурентне середовище, у якому перебуває Nvidia, також швидко змінюється. Google у понеділок презентував нове покоління AI-чипів, створене спільно з AMD, що є прямим викликом центральному ринку Nvidia. Реакція ринку того ж дня показала: інвестори вже почали переоцінювати позиції учасників сектору.

The Information зазначає, що Хуан Реньсюнь досі був одним із найпомітніших публічних пропагандистів AI-індустрії, але його авторитет певною мірою підрився. У період, коли конкуренція з боку Google, AMD та інших суперників для Nvidia стає все сильнішою, стабільність керівництва та здатність виконати стратегію перетворються на нові фактори оцінки компанії для інвесторів.