Оновлена версія 8 – "Блакитне цунамі" призвело до зменшення ринкової капіталізації Nasdaq на 2,5 трильйона доларів, інвестори стурбовані AI-трейдингом

Оновлено ціну закриття, додано фонову інформацію до 3-5-го абзаців, детально роз'яснено кредитні дефолтні свопи у 15-му абзаці та оновлено перший абзац, список ключових пунктів і заголовок

Niket Nishant/Caroline Valetkevitch

Reuters, 5 листопада - У четвер повна перемога Демократичної партії на виборах до Конгресу завдала серйозного удару по фондовому ринку США: технологічний індекс Nasdaq показав найбільше одноденне падіння з часів "Дня визволення" у квітні 2025 року, оскільки ринок занепокоєний тим, що штучний інтелект може зіткнутися з посиленим регуляторним контролем (особливо по відношенню до будівництва дата-центрів), що призвело до знецінення активів на сотні мільярдів доларів.

Індекс Nasdaq Composite знизився на 5,5%, оскільки інвестори побоюються, що переконлива перемога Демократичної партії на проміжних виборах (link) може стримати розвиток інфраструктури для штучного інтелекту і створити додаткові труднощі для невеликих компаній, чия здатність залучати фінансування вже обмежена підвищеними ставками і жорсткішими фінансовими умовами.

Це другий поспіль день, коли акції сектору штучного інтелекту розпродаються, а індекс Nasdaq Composite .IXIC за п’ятий раз з середини жовтня втратив понад 500 пунктів; раніше добре показані акції AI сектору за останні тижні перебувають під зростаючим контролем.

"Ключовий результат цих виборів — особливо там, де Демократична партія здобула багато губернаторських місць — уповільнення будівництва дата-центрів стане суттєвою і довготривалою темою", — заявив головний ринковий стратег JonesTrading у Стамфорді, штат Коннектикут, О'Рурк (Michael O'Rourke).

Індекс Nasdaq Composite зараз знаходиться в зоні корекції, впавши майже на 12% з історичного максимуму закриття 6 жовтня. Корекція визначається як зниження від останнього максимуму на 10%.

Багато аналітиків стверджують, що обсяг падіння сигналізує про подальший розпродаж, імовірно, вже з торгівельної сесії в Азії у п’ятницю. Японський індекс Nikkei .N225 і корейський Kospi .KS11 цього року зросли більш ніж на 20%, але після того, як у середу акції дата-центрів зазнали серйозного спаду, обидва індекси впали значними темпами.

Деякі аналітики ставлять під сумнів, чи масштаб цього обвалу вплине на заплановане IPO Anthropic восени цього року, оскільки будь-які затримки можуть посилити негативні настрої на ринку.

Аналітики і керівники інвестиційних портфелів зазначають, що з огляду на стрімке зростання деяких акцій у минулому та підвищення ставок у США з кінця літа, нові хмарні компанії Nebius (NBIS.O) і CoreWeave (CRWV.O) вже давно відчувають труднощі з фінансуванням, а спад у секторі напівпровідників і інфраструктури AI не є великою несподіванкою.

У четвер більше за всіх постраждали акції мікросхем і нових хмарних технологій, що відображає занепокоєння щодо затримки багатомільярдних проектів з будівництва дата-центрів. Філадельфійський індекс напівпровідників .SOX упав на 12%, до найнижчої позначки за понад шість місяців. Nvidia NVDA.O втратила 9%, а Advanced Micro Devices AMD.O — аж 17%.

"Індекс паніки" на Wall Street — VIX, який оцінює очікувану волатильність цін, показав найбільший приріст з грудня 2024 року.

Сектори, які раніше росли, зазнають серйозних втрат

Технологічні гіганти, які трималися проти розпродажу AI-акцій у середу, також почали падати. Amazon.com AMZN.O і Alphabet GOOGL.O знизилися на 2,2%. Індекс Nasdaq 100, який містить найбільші компанії Nasdaq Composite, впав на 6,4% із втратою ринкової капіталізації на 2,5 трлн доларів.

Поточний розпродаж показує, що інвестори почали враховувати зростаючу місцеву протидію розширенню дата-центрів; деякі аналітики наголошують, що ринок не повністю розрахував витрати, які це несе для американських спільнот.

"Ці дата-центри розміщують прямо на задньому подвір’ї мешканців, створюють навантаження на електромережу та водопостачання, тому, безумовно, матимуть великий супротив," — говорить Брус Заро (Bruce Zaro), гендиректор Granite Wealth Management у місті Плімут, Массачусетс. "Хоч багато центрів вже затверджено, маса проектів ще очікують на схвалення. Отримання дозволів у майбутньому буде дуже складною справою."

Аналітики UBS оцінюють, що приблизно 30% очікуваного розширення американських дата-центрів до 2028 року можуть опинитися під ризиком через можливі паузи у будівництві — це загроза для сфери, чий розвиток залежить від швидких нових проектів.

Політична нестабільність підриває і так вразливу галузь штучного інтелекту — раніше це було спричинено сумнівами, чи витратити великі суми на технологію буде виправдано.

https://www.reuters.com/graphics/USA-ELECTION/STOCKS-AI/xmpjwmxwavr/chart.png

Переможці на ринку AI втрачають позиції

Neocloud-компанія CoreWeave (CRWV.O) стала своєрідним барометром тривог інвесторів щодо великих бюджетів і позик у секторі AI — її акції впали на 10%. За даними S&P Global Market Intelligence, показник очікуваних дефолтів — спред її п’ятирічних кредитних дефолтних свопів (CRWV5YUSAX=MG) — зріс до рекордних 1.267,9 базисних пунктів.

П’ятирічний спред кредитних дефолтних свопів Intel (INTC.O, INTC5YUSAX=MG) також досяг максимуму: 149,7 базисного пункту.

Інша нова хмарна компанія Nebius (NBIS.O) впала на 15%. З часу рекордного максимуму Nasdaq Composite 6 жовтня акції обох компаній втратили більш ніж половину вартості.

"Ринок зміщується від очікувань щодо AI до його оцінки," – сказав Тед Пархілл (Ted Parkhill), засновник і генеральний директор Incline Investment Management.

"Без сумніву, у довгостроковій перспективі штучний інтелект змінить світ. Але це не означає, що зараз кожна акція сектора AI оцінена справедливо. Ринок попереду чекають сильні коливання."

Оператори дата-центрів Applied Digital (APLD.O), Cipher Digital (CIFR.O) та IREN (IREN.O) втратили понад 14% кожна.

Це падіння зачепило також комунальні компанії та постачальників обладнання, які залежні від будівництва дата-центрів. Акції GE Vernova (GEV.N) впали на 7,4%, а Constellation Energy (CEG.O) — на 2,5%.

Microsoft MSFT.O впав на 3,6%. За даними Bloomberg, компанія посилює контроль за деякими проектами дата-центрів Nebius, IREN і Nscale.

(Для зручності читачів, чиєю рідною мовою є не англійська, Reuters автоматично перекладає свої матеріали кількома іншими мовами. Через можливі помилки автоматичного перекладу або відсутність необхідного контексту Reuters не гарантує точність автоматичного перекладу текстів і надає його виключно для зручності користувачів. Reuters не несе відповідальності за будь-які збитки чи втрати через використання автоматичного перекладу.)