Elixir скасовує стейблкоїн deUSD після втрати Stream Finance у розмірі $93 мільйонів

Elixir припинив підтримку стейблкоїна deUSD після того, як Stream Finance розкрив збитки у розмірі 93 мільйонів доларів. Команда оголосила про завершення підтримки deUSD у дописі на X у четвер. Це сталося після стрімких викупів та різкого відхилення від прив'язки.

         Elixir deUSD Sunset and Claims. Source : Elixir on X

За словами Elixir, було оброблено 80% усіх викупів deUSD до того, як прив'язка була порушена. Дані CoinGecko показали, що deUSD торгувався близько $0,015, що далеко від одного долара. Така ціна відображала низьку ліквідність і концентрацію активів.

Stream Finance призупинив виведення коштів у вівторок після того, як зовнішній керуючий фондом розкрив збитки. У розкритті інформації йшлося про загальний борг у розмірі 285 мільйонів доларів серед кредиторів і приблизно 68 мільйонів доларів, які Stream винен Elixir. Призупинення порушило потоки кредитування та вплинуло на ринок стейблкоїнів навколо Stream.

Як Stream використовував стейблкоїн deUSD для забезпечення XUSD

Stream Finance позичав стейблкоїн deUSD для стабілізації Staked Stream USD (XUSD). Після розкриття збитків XUSD впав до $0,10. Це падіння сигналізувало про напруження у прив'язці та дефіцит ліквідності у пулах, пов'язаних зі Stream.

Оскільки deUSD був частиною цієї структури, тиск повернувся до Elixir. Стейблкоїн зіткнувся з хвилями викупів і зниженням глибини вторинного ринку. В результаті прив'язка deUSD була порушена, поки вимоги продовжували надходити.

Elixir пов'язав збій із відкритими позиціями Stream та обмеженими погашеннями. Проєкт описав кроки для управління ризиками та пріоритезації власників deUSD. Завершення підтримки стейблкоїна deUSD було представлено як безпосередню відповідь на ці невирішені позиції.

Викуп, відхилення від прив'язки та координація кредиторів щодо deUSD

Перед інцидентом deUSD був запущений у липні 2024 року як синтетичний стейблкоїн. Його метою була конкуренція з USDe від Ethena Labs. Ринкова капіталізація становила близько 150 мільйонів доларів до відхилення від прив'язки.

Elixir повідомив, що Stream володіє приблизно 90% залишку пропозиції deUSD, оціненого приблизно у 75 мільйонів доларів. Така концентрація залишила мало вільно обігових токенів після викупів. Це також посилило дефіцит ліквідності після завершення підтримки.

Elixir координує дії з децентралізованими кредитними платформами Euler, Morpho та Compound. Мета — обробити залишкові зобов'язання по deUSD у цих протоколах. Команда наголосила, що погашення має відповідати позиціям на блокчейні та контролю ризиків.

Погашення, вимкнені виведення та позиція Elixir

Elixir заявив, що Stream вирішив не погашати і не закривати постраждалі позиції по deUSD. В результаті Elixir працює з іншими кредиторами для покриття вимог по deUSD. Команда написала: “Ми все ще віримо, що це буде виконано 1 до 1.” Цей рядок стосувався очікуваного ставлення до зобов'язань.

Elixir також вимкнув виведення коштів, щоб обмежити негативний продаж стейблкоїна deUSD. Команда зазначила, що пауза “усуне будь-який ризик ліквідації Stream deUSD до погашення їхнього кредиту.” Цей крок мав на меті захистити залишкові баланси під час розгортання ситуації.

Оскільки підтримка стейблкоїна deUSD завершена, емісія та маркетмейкінг припинені. На момент написання Stream Finance не відповів на запит про коментар. Оновлення Elixir залишають акцент на кредитуванні, ліквідності та експозиціях стейблкоїнів, пов'язаних зі Stream.