Relatório financeiro da Nvidia, IPO trilionário da Anthropic consecutivos! O mercado de IA enfrentará um teste ainda maior na próxima semana
O impacto da demissão de Jensen Huang ainda não se dissipou, e na próxima semana o setor de IA enfrentará uma “dupla prova de fogo”: o primeiro relatório financeiro da Nvidia na “era pós-Huang” — se os resultados ficarem abaixo do esperado, a punição do mercado será ainda mais severa; enquanto isso, a Anthropic avança com um importante IPO avaliado em trilhões. Dois grandes pontos de interrogação se aproximam consecutivamente, e ambos decidirão se a fé global do capital na IA poderá ser mantida.
Enquanto a polêmica da saída do CEO da Nvidia ainda não se acalmou, Wall Street já volta suas atenções para a próxima semana: o relatório trimestral da Nvidia e o IPO da Anthropic acontecerão em sequência, colocando à prova a confiança nas negociações de IA sob essa dupla pressão. As respostas devem ser reveladas em breve.
Jensen Huang, CEO da Nvidia, renunciou abruptamente na última quinta-feira devido a um escândalo extraconjugal, suscitando profundas preocupações no mercado sobre este gigante dos chips de IA. Ainda assim, as ações da Nvidia caíram cerca de 13% nesta semana, bem abaixo da queda de 20% (ou mais) temida pelo mercado anteriormente, enquanto o índice S&P 500 registrou seu melhor desempenho semanal desde agosto. Paralelamente, a Anthropic anunciou uma redução acentuada em sua avaliação de IPO, de um pico anterior de cerca de US$ 2 trilhões para agora esperar uma avaliação de US$ 1,2 a US$ 1,4 trilhão.
O impacto sofrido pelo mercado reflete a fragilidade atual da narrativa sobre IA. Dados de inflação ao consumidor acima do esperado, expectativas de novos aumentos de juros pelo Federal Reserve e a persistente tensão no Oriente Médio compõem pressões macroeconômicas inegáveis.
Sameer Samana, chefe global de ações e ativos reais do Wells Fargo Investment Institute, alertou que, caso ambos os eventos da próxima semana desapontem, "isso pode finalmente acordar os investidores desse estado de 'sempre ver o lado bom das coisas'".
Nvidia: resultados financeiros testarão a estabilidade no pós-Jensen Huang
A Nvidia divulgará seus resultados do trimestre fiscal após o fechamento do mercado na terça-feira, sendo este o primeiro relatório desde a saída de Jensen Huang, o que gera enorme expectativa externa.
Segundo a Reuters, citando dados da LSEG, analistas preveem que a receita do terceiro trimestre fiscal da Nvidia será cerca de US$ 109 bilhões, com lucro anual crescendo aproximadamente 90%. As expectativas do mercado para os resultados são otimistas, mas investidores focam principalmente na estabilidade da liderança e continuidade da estratégia da empresa.
A sucessão tornou-se o foco central. A diretora financeira da Nvidia e CEO interina, Colette Kress, enfrentará pressão ao participar da apresentação dos resultados, com o mercado esperando que ela traga segurança para os investidores.
Com 13 anos de experiência na Nvidia, tendo trabalhado anteriormente na Cisco e Microsoft, Kress talvez não tenha o mesmo carisma pessoal de Jensen Huang, mas analistas acreditam que ela pode fornecer a continuidade de gestão necessária para uma transição estável. Segundo relatos, Ian Buck, vice-presidente de computação em larga escala e alto desempenho da Nvidia, atualmente é considerado um dos principais candidatos à sucessão efetiva.
Além disso, Colette Kress precisará explicar aos investidores uma série de transações de financiamento realizadas durante o mandato de Jensen Huang, que ainda apresentam diversas incertezas.
Alex Morris, CEO da F/m Investments, apontou que considerando as incertezas ao redor da Nvidia, "se o desempenho ficar abaixo do esperado, a punição do mercado será ampliada".
No entanto, alguns investidores já veem o preço atual como uma oportunidade de compra. As ações da Nvidia caíram mais de 30% nas últimas seis semanas, reduzindo o valor de mercado de cerca de US$ 5,8 trilhões no início de outubro para cerca de US$ 3,9 trilhões hoje.
Jeff Kilburg, fundador da KKM Financial, afirmou ter comprado opções de compra com preço de exercício de US$ 200 para janeiro, quando as ações estavam por volta de US$ 160: "Eles têm demanda comprovada de um trilhão de dólares, de Blackwell a Ruben, a visibilidade se estende até 2028, isso não vai desaparecer", disse Kilburg. Dan Ives, sócio da Yorkville Ives & Co, mantém o preço-alvo de 12 meses para Nvidia em US$ 225, vendo o preço atual como oportunidade de entrada.
Anthropic: IPO trilionário pode ser termômetro do sentimento em IA
Dois dias após o balanço da Nvidia, a desenvolvedora do chatbot Claude, Anthropic, deve estrear na Nasdaq Global Select Market, sob o código "ANT". A faixa indicativa de preço do IPO está entre US$ 70 e US$ 78 por ação, planeja-se oferecer 825 milhões de ações, levantando até cerca de US$ 64,4 bilhões.
Antes da listagem, a Anthropic já havia ajustado sua meta de avaliação de cerca de US$ 2 trilhões no início deste outono para aproximadamente US$ 1,2 a US$ 1,4 trilhão agora.
Benjamin Black, chefe de investimentos do fundo negociado em bolsa Powerlaw Corp., considera a decisão prudente: segundo ele, com receita anualizada estimada de US$ 100 bilhões no final de 2026, o preço atual equivale a cerca de 12 vezes o ARR (Receita Recorrente Anual), "nem chega a ser caro".
Dario Amodei, CEO da Anthropic, afirmou em uma transmissão ao vivo na sexta-feira com Jamie Dimon, CEO do J.P. Morgan, que espera que a empresa cumpra mais do que promete em seu IPO. Black pontuou nunca ter visto uma empresa tão disputada por investidores no mercado primário: "A Anthropic inteligentemente cedeu parte do preço, permitindo que o público também possa lucrar; acredito que essa precificação terá um desempenho bastante positivo."
Esse IPO sucede a bem-sucedida estreia da SpaceX, de Elon Musk, em junho deste ano — SpaceX captou cerca de US$ 75 bilhões a uma avaliação de quase US$ 1,75 trilhão, embora as ações tenham oscilado após a abertura, caindo de US$ 135 no IPO para cerca de US$ 105 em agosto, mas recentemente sendo negociadas próximas a US$ 139.
Patrick Ryan, estrategista-chefe de investimentos da Madison Investments, alertou que, caso a Anthropic tenha um desempenho insatisfatório após sua estreia, "isso pode ser outro sinal de alerta de que os investidores estão começando a sentir uma pressão maior sobre as negociações de IA".
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