Rival da Nvidia, Cerebras (CBRS.US) atinge receita recorde no terceiro trimestre; receita de serviços em nuvem cresce 265% em relação ao ano anterior

Odaily Finanças Inteligentes APP tomou conhecimento de que o fabricante de chips de inteligência artificial Cerebras Systems (CBRS.US) divulgou na quinta-feira o relatório financeiro do terceiro trimestre de 2026. Impulsionada pelo forte crescimento na demanda por inferência de IA de alta velocidade, a receita trimestral da empresa atingiu um novo recorde histórico e a orientação de desempenho anual foi revisada para cima. Ao mesmo tempo, a projeção de receita para o quarto trimestre superou significativamente as expectativas de Wall Street, mostrando avanços adicionais no mercado de chips de IA dominado pela Nvidia (NVDA.US). Após a divulgação do relatório, o preço das ações da Cerebras subiu mais de 15% nas negociações pós-mercado. Até o fechamento de quinta-feira, o papel acumulava uma queda de 47% no ano.

O relatório financeiro mostra que a receita do terceiro trimestre da Cerebras calculada pelo padrão contábil GAAP dos EUA atingiu US$ 210,8 milhões, um aumento de 55% em relação ao ano anterior, estabelecendo um novo recorde histórico. Pelo critério não-GAAP, a receita principal da empresa no terceiro trimestre chegou a US$ 230,9 milhões, um aumento anual de 70%, também alcançando recorde histórico.

No quesito lucratividade, a perda líquida GAAP do terceiro trimestre foi de US$ 161,2 milhões, significativamente ampliada em relação aos US$ 22,2 milhões do mesmo período do ano passado; a perda diluída por ação foi de US$ 0,67, contra US$ 0,41 no período anterior.

No entanto, pelo critério não-GAAP, a empresa registrou lucro líquido principal de US$ 29,82 milhões no terceiro trimestre, revertendo uma perda líquida de US$ 10,86 milhões de um ano atrás, com lucro equivalente ao período anterior.

A margem bruta GAAP do terceiro trimestre foi de 20%, abaixo dos 40,6% do ano anterior, mas com melhora em relação ao trimestre anterior. A margem bruta principal foi de 41%, acima dos 40,7% do ano anterior. A perda operacional GAAP do terceiro trimestre foi de US$ 224,1 milhões, contra US$ 26,47 milhões do ano anterior; a perda operacional principal foi de US$ 33,11 milhões, contra US$ 15,12 milhões em 2022. A margem operacional principal ficou em -14,3%.

É importante destacar que os encargos com opções de ações e a amortização de warrants de clientes são fatores críticos que explicam a diferença significativa entre os resultados GAAP e os resultados principais. No terceiro trimestre, os custos com opções de ações chegaram a US$ 155,1 milhões, e a amortização de warrants de clientes foi de US$ 36,42 milhões.

Orientação de receita do Q4 supera expectativas, previsão de triplicar a receita em 2027

Para o quarto trimestre, a Cerebras prevê que a receita principal não-GAAP fique entre US$ 310 e US$ 330 milhões, com média de US$ 320 milhões — cerca de 18% acima da média de US$ 271,2 milhões dos analistas compilada pela mídia.

Calculando pelo valor de referência, a receita principal do quarto trimestre deve crescer cerca de 39% em relação ao terceiro trimestre. A empresa também espera que a margem bruta principal do quarto trimestre fique entre 47% e 49%, acima dos 41% do terceiro trimestre; a margem operacional principal ficará entre -1% e +1%, sinalizando que o negócio principal pode chegar ao ponto de equilíbrio no quarto trimestre.

Para todo o ano de 2026, a Cerebras revisou a orientação de desempenho, prevendo receita principal entre US$ 940 e US$ 960 milhões, margem bruta principal de 42% a 44% e margem operacional principal de -10% a -8%.

Andrew Feldman, cofundador e CEO, afirmou que a empresa está oferecendo aos clientes mais formas de utilizar sua tecnologia por meio de vendas diretas de sistemas de hardware, plataforma própria de computação em nuvem e provedores de serviços de cloud terceirizados, prevendo que a receita de 2027 será três vezes maior que a de 2026.

Bob Komin, CFO, declarou que a empresa superou sua própria orientação de desempenho por três trimestres consecutivos, com todos os principais indicadores financeiros melhorando em comparação ao trimestre anterior. A companhia conquistou importantes clientes — incluindo grandes provedores de cloud, empresas emergentes de IA cloud e grandes corporações — e viu a oportunidade potencial em inferência de IA crescer mais de 10 vezes no trimestre.

Receita da operação de cloud salta 265% ano a ano, tornando-se principal motor de crescimento

Cerebras atualmente opera duas principais linhas de negócios: venda de sistemas computacionais equipados com chips de IA próprios e prestação de serviços de cloud computing baseados em sua tecnologia de chips.

Por segmento, a receita GAAP com cloud e outros serviços no terceiro trimestre chegou a US$ 141,9 milhões, um crescimento anual de 265%, novo recorde e equivalente a cerca de 67% do faturamento total. Pelo critério não-GAAP, a receita principal de cloud e outros serviços atingiu US$ 144,9 milhões, um aumento de 272%. A margem bruta principal deste segmento saltou de 16,5% no ano anterior para 46,9%.

Por outro lado, o segmento de hardware registrou pressão. A receita GAAP do terceiro trimestre com hardware foi de US$ 68,88 milhões, queda de cerca de 29% em relação aos US$ 96,79 milhões do ano passado; a receita principal de hardware foi de US$ 85,96 milhões, queda de 11% no ano. A margem bruta GAAP do hardware caiu de 50,4% para 11%; a margem bruta principal caiu de 50,5% para 31%. A rápida expansão dos serviços de cloud indica que a Cerebras está migrando de um modelo focado na venda de sistemas de IA para um modelo híbrido, com vendas de hardware e prestação de serviços cloud computing concomitantes.

Recebe pedido de duas grandes empresas de cloud, obrigações pendentes chegam a US$ 26,1 bilhões

No aspecto de expansão de clientes, a Cerebras revelou que conquistou dois novos contratos comerciais com provedores de cloud de grande escala no terceiro trimestre. Entre eles, a Oracle (ORCL.US) está integrando a tecnologia de inferência de IA de alta velocidade da Cerebras à sua plataforma de infraestrutura cloud (OCI), com previsão de lançamento para 2027, oferecendo capacidade de inferência rápida para laboratórios de IA, empresas e desenvolvedores.

Adicionalmente, a Cerebras anunciou uma importante parceria cloud com um dos três maiores provedores globais de cloud, que deve revelar mais detalhes no próximo ano.

A empresa também está ampliando o alcance de sua tecnologia ao colaborar com provedores emergentes de cloud IA, reduzindo a dependência de um único canal de vendas. Até 30 de setembro, as obrigações pendentes de contratos da Cerebras totalizavam US$ 26,1 bilhões, refletindo o futuro potencial de receita dos contratos já firmados.

Para atender à crescente demanda por poder de processamento de IA, a Cerebras já contratou capacidade de datacenter de 700 megawatts, prevendo entrega até o fim de 2027. A empresa também assinou contratos adicionais de capacidade de datacenters na Noruega e Finlândia, expandindo sua presença na Europa.

No segmento de manufatura, a Cerebras está expandindo sua capacidade com a Flex e a Sanmina, prevendo que até o final de 2026, sua capacidade produtiva será mais de 10 vezes maior que no início do ano, e planeja aumentar ainda mais as fábricas em 2027.

Acelera disputa com Nvidia, competição de chips de IA entra em novo estágio

A Cerebras, que realizou IPO em maio deste ano, busca ampliar sua fatia no mercado de chips de IA dominado pela Nvidia, aproveitando o design único de chips em nível de wafer e o boom de investimentos em infraestrutura de datacenter global.

Ao contrário do design tradicional de GPU, a Cerebras utiliza arquitetura de processador em nível de wafer, integrando grandes unidades de computação em um único wafer para oferecer alta capacidade de processamento a modelos de IA.

Em agosto deste ano, a empresa lançou o sistema de computação de IA de nova geração CS-4. Segundo a empresa, o sistema pode entregar até 30 vezes mais velocidade de inferência e logo iniciará produção em escala.

Simultaneamente, a Cerebras apresentou planos para lançar em meados de 2027 o sistema de computação de nova geração CS-5, com o objetivo de atingir velocidade de geração de até 10.000 tokens de IA por usuário a cada segundo. O novo processador em nível de wafer WSE-5 já passou por ajustes iniciais e está em fase de testes de sistema.

A Cerebras também apresentou soluções de inferência heterogêneas e separadas para ambientes de produção, otimizando a configuração de recursos computacionais em diferentes etapas de inferência, aumentando a capacidade de inferência por unidade de energia dos datacenters e reduzindo os custos para usuários de IA.

O robusto guidance de desempenho da Cerebras para o quarto trimestre indica um sinal positivo para a estratégia da empresa de promover uma arquitetura de chip inovadora e disputar o domínio do mercado com a Nvidia. Ao mesmo tempo, a Nvidia enfrenta incertezas devido a mudanças na alta administração. A empresa anunciou na quinta-feira a destituição de Jensen Huang do cargo de CEO, fato inesperado que trouxe ainda mais atenção ao cenário competitivo do setor de chips de IA.