As preocupações com o financiamento de IA voltam à tona junto ao agravamento da situação no Oriente Médio! Nasdaq registra maior queda diária desde junho, preço internacional do petróleo dispara

De acordo com o aplicativo de notícias financeiras Zhihui Financeiro, a maioria das ações dos EUA caiu nesta quinta-feira, à medida que os enormes gastos de capital e pressões de financiamento no setor de Inteligência Artificial (AI) reacenderam a preocupação dos investidores, resultando em uma grande venda de ações de tecnologia. Ao mesmo tempo, o aumento das tensões geopolíticas no Oriente Médio impulsionou uma forte alta nos preços internacionais do petróleo, com os recursos de refúgio migrando para os títulos do Tesouro dos EUA, levando a uma queda significativa nos rendimentos dos títulos.

No encerramento, o índice Nasdaq Composite caiu 2,6%, para 26.008,86 pontos, marcando o maior declínio diário desde junho; o índice S&P 500 caiu 1,21%, para 7.663,43 pontos, apresentando seu pior desempenho diário desde julho; já o índice Dow Jones Industrial teve uma leve alta de 11,89 pontos, ou 0,02%, fechando em 52.867,98 pontos.

As ações de tecnologia foram as principais responsáveis pelo declínio do mercado no dia. As ações da Meta (META.US) caíram cerca de 7%, apesar de a receita trimestral mais recente da empresa ter superado as expectativas do mercado e ter emitido um guidance otimista, sua enorme demanda por investimentos em AI ainda deixou os investidores preocupados. Outras ações de tecnologia também foram pressionadas. AMD (AMD.US) caiu mais de 8%, Micron Technology (MU.US) caiu 6% e Nvidia (NVDA.US) recuou 4%.

O provedor de infraestrutura de computação em nuvem de AI, CoreWeave (CRWV.US), viu suas ações despencarem 10%. Anteriormente, os rendimentos dos títulos e os preços dos swaps de inadimplência de crédito (CDS) da empresa permaneceram altos, destacando as preocupações dos investidores sobre sua carga de dívida e capacidade de financiamento.

Vale destacar que o CEO da Nvidia, Jensen Huang, afirmou em uma entrevista na quinta-feira que a demanda do mercado por provedores de novos serviços de computação em nuvem é extremamente forte, mas a escassez de capital está limitando a velocidade de expansão dessas empresas.

Em um relatório, operadores do Wells Fargo observaram que os comentários de Jensen Huang sobre a escassez de capital deixaram o mercado apreensivo, reacendendo preocupações dos investidores sobre a capacidade do mercado de crédito de suportar riscos e se os canais de financiamento estão chegando ao limite. O relatório também pontua que as declarações da Meta sobre o elevado suporte financeiro necessário para o desenvolvimento de AI também aumentaram as preocupações do mercado quanto ao tamanho dos investimentos em capital das empresas de tecnologia, pressionando não apenas o preço de suas próprias ações, mas também o mercado em geral.

Operadores do J.P. Morgan apontaram que o sentimento, que até quarta-feira era relativamente otimista, inverteu-se durante a noite. A fraqueza das ações da Meta no pré-mercado, junto com o aumento das discussões sobre uma possível escalada da situação no Irã após as eleições intermediárias nos EUA, prejudicaram ainda mais a confiança dos investidores. Segundo o banco, com base na movimentação dos preços e no feedback das mesas de operações, a narrativa de mercado em torno do financiamento de AI continua bastante frágil. Após o ajuste recente nas ações de tecnologia, os investidores ainda não recuperaram confiança suficiente e também não demonstram disposição de aumentar os riscos em grande escala novamente.

Enquanto isso, o aumento do risco geopolítico no Oriente Médio impulsionou expressiva alta nos preços do petróleo internacional.

Segundo fontes citadas pela mídia, os Estados Unidos e Israel planejam lançar uma nova rodada de ataques contra o Irã após as eleições intermediárias dos EUA no próximo mês. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse a repórteres na noite de quarta-feira que Washington não está atualmente negociando com Teerã e que "algo acontecerá em breve". Essas informações intensificaram as preocupações do mercado sobre uma possível escalada dos conflitos no Oriente Médio e possíveis impactos no fornecimento global de petróleo.

Ao final do pregão de quinta-feira, os contratos futuros do petróleo Brent, referência internacional, subiram 4%, sendo negociados a US$113,17 por barril; os contratos futuros do West Texas Intermediate (WTI) dos EUA avançaram 2,39%, fechando em US$99,47 por barril.

Sob o impacto combinado da queda das ações de tecnologia e da elevação dos riscos geopolíticos, os investidores aceleraram a migração para ativos de refúgio como os títulos do Tesouro americano, o que impulsionou os preços dos títulos e fez os rendimentos recuarem significativamente.

O rendimento dos títulos do Tesouro americano de 10 anos caiu mais de 17 pontos-base, para 4,972%, atingindo o menor nível em quase um mês; os rendimentos dos títulos de 2 anos, considerados mais sensíveis às expectativas de política monetária, também caíram mais de 16 pontos-base, para 4,659%.

De modo geral, o movimento do mercado nesta quinta-feira reflete uma mudança no foco dos investidores em relação ao boom de investimentos em AI. Embora a demanda por capacidade computacional em AI permaneça forte, a capacidade de financiamento, o custo de capital e o fluxo de caixa necessários para sustentar grandes projetos de infraestrutura tornaram-se fatores importantes que afetam a avaliação das ações de tecnologia.

Ao mesmo tempo, a incerteza decorrente da situação geopolítica no Oriente Médio aumentou ainda mais a volatilidade do mercado. Diante das preocupações combinadas com o financiamento de AI e o risco geopolítico, a preferência ao risco dos investidores diminuiu de forma visível, com o setor de tecnologia sofrendo grande pressão de vendas, enquanto o petróleo e os títulos do Tesouro americano se tornaram os principais destinos para realocação de recursos.