Dólar dos EUA atinge seu ponto mais alto hoje enquanto dados do ISM destacam a força econômica

Recuperação da Indústria de Manufatura dos EUA Impulsiona Movimentação no Mercado

Mais cedo hoje, discuti as perspectivas renovadas no setor de manufatura dos EUA, que tem enfrentado dificuldades há tempos. Novos dados divulgados hoje destacaram ainda mais sinais de melhora em uma indústria que passou por longos períodos de queda.

Para começar, a avaliação atualizada da S&P Global sobre a manufatura dos EUA mostrou revisões positivas. Além disso, o índice ISM de manufatura registrou seu maior crescimento desde 2020, impulsionado por um aumento nos novos pedidos.

Esses desenvolvimentos chamaram a atenção tanto de operadores de câmbio quanto de títulos. Os rendimentos dos Treasuries de 2 anos dos EUA subiram 4,1 pontos-base para 3,57%, enquanto o dólar norte-americano se fortaleceu amplamente. O euro, que recentemente atingiu seu pico acima de 1,20 e chegou brevemente a 1,2080, recuou para abaixo de 1,18, marcando seu ponto mais baixo desde 23 de janeiro, à medida que o rali se inverteu.

O rali do dólar não se limita ao euro. Seus ganhos são generalizados entre as principais moedas.

Notavelmente, o USD/CHF subiu 1%, representando o maior movimento percentual entre os principais pares. Apesar do recente relatório semestral do Tesouro dos EUA evitar rotular qualquer país como manipulador de moeda—inclusive a Suíça—, o franco suíço enfraqueceu. Em um gráfico de prazo mais longo, o USD/CHF parece estar testando novamente o limite inferior de um intervalo de seis meses que foi rompido no mês passado.

Esta semana está se desenhando como significativa para o dólar norte-americano, com os dados de manufatura sendo apenas uma parte do quebra-cabeça. O aguardado relatório de folhas de pagamento não agrícolas de sexta-feira é altamente aguardado, e todas as atenções estão voltadas para Kevin Warsh, que poderá fazer em breve seus primeiros comentários públicos como o recém-nomeado presidente do Fed. Cada declaração será analisada minuciosamente, pois novos líderes do banco central podem facilmente enviar sinais não intencionais ao mercado.

Além disso, Powell sugeriu que os dirigentes do Federal Reserve estão observando melhorias na economia dos EUA. Se esse sentimento se generalizar, uma postura de política monetária mais agressiva pode surgir. Embora os mercados atualmente precifiquem 48 pontos-base de cortes de juros este ano, dados fortes e contínuos poderiam rapidamente mudar essas expectativas.

Na minha visão, o mercado está indo nessa direção. Para aqueles que buscam se posicionar, os títulos podem oferecer a oportunidade mais clara—espero ver os rendimentos dos títulos de 2 anos atingirem 4% antes do final do ano.