Elon Musk szykuje największą w historii transakcję fuzji i przejęć! Podobno SpaceX (SPCX.US) oraz Tesla (TSLA.US) osiągnęły postępy w negocjacjach nad połączeniem, a ogłoszenie transakcji może nastąpić już w grudniu.

Aplikacja gospodarza finansowego Zhihuitong dowiedziała się, że według osób zaznajomionych ze sprawą, negocjacje dotyczące połączenia dwóch kluczowych przedsiębiorstw należących do Elona Muska, SpaceX (SPCX.US) i Tesla (TSLA.US), robią postępy i strony mogą ogłosić transakcję już w grudniu tego roku. Ta potencjalna transakcja ma szansę stać się największym przejęciem w historii i na nowo ukształtować globalną konkurencję w sektorze technologicznym.

Jak podają osoby zaznajomione ze sprawą, obie firmy rozważają także możliwość opóźnienia ogłoszenia transakcji do początku 2027 roku. Obecnie rady nadzorcze i zespoły doradców obu stron negocjują kluczowe kwestie dotyczące warunków połączenia oraz struktury zarządzania firmą po fuzji.

Pod wpływem tej informacji akcje Tesli wzrosły w czwartek o 1,69%, a akcje SpaceX wzrosły o 0,14%.

Łączna wartość rynkowa obu firm przekracza 3,4 biliona USD – AI może stać się kluczową siłą napędową fuzji

Połączenie SpaceX i Tesla będzie symboliczną transakcją na Wall Street, która stworzy gigantyczną grupę technologiczną obejmującą działalność z zakresu pojazdów elektrycznych, magazynowania energii, wystrzeliwania rakiet oraz komunikacji satelitarnej.

Obecnie, po pierwszej publicznej ofercie (IPO) SpaceX w czerwcu tego roku, wartość rynkowa firmy przekroczyła 1,9 biliona USD, podczas gdy Tesla jest wyceniana na około 1,5 biliona USD – łącznie ponad 3,4 biliona USD.

Główną logiką stojącą za połączeniem obu firm jest dążenie Muska do szerszego zastosowania technologii sztucznej inteligencji w infrastrukturze kosmicznej, autonomicznych pojazdach oraz robotach humanoidalnych, a także wykorzystanie synergii zasobów swoich firm do przyspieszenia realizacji tego strategicznego celu.

W ostatnich latach SpaceX ewoluował z czołowego producenta rakiet i usług wystrzeliwania satelitów do głównego dostawcy globalnych usług internetowych przez satelitę, będąc jednocześnie kluczowym dostawcą infrastruktury AI dla firm zajmujących się sztuczną inteligencją, takich jak Anthropic.

Tesla natomiast, oprócz działalności w sektorze pojazdów elektrycznych, intensywnie inwestuje w technologie autonomicznych pojazdów, robotów humanoidalnych oraz magazynowania energii. Obie firmy coraz bardziej zbliżają się do siebie w sektorze sztucznej inteligencji i pokrewnej infrastruktury.

W rzeczywistości SpaceX i Tesla ustanowiły już szereg współpracy w biznesie, w tym wspólne działania przy budowie fabryki półprzewodników o nazwie Terafab w Teksasie. Obie strony przygotowują się także do dalszej integracji operacji biznesowych w przyszłości.

Fuzja wciąż napotyka wyzwania regulacyjne i zarządcze

Jednak przed finalizacją tej potencjalnej transakcji obie firmy muszą rozwiązać szereg skomplikowanych kwestii, w tym strukturę transakcji, interesy akcjonariuszy oraz zatwierdzenie regulacyjne.

Osoby zaznajomione ze sprawą przekazują, że obie strony badają sposoby izolacji działalności Tesli w Chinach w odpowiedni sposób, aby sprostać ewentualnym wymaganiom regulacyjnym związanym z fuzją.

Analityk J.P. Morgan, Rajat Gupta, w raporcie z zeszłego miesiąca zaznaczył, że SpaceX realizuje ważne kontrakty z rządem USA oraz sektorem obronnym, podczas gdy Tesla posiada dużą, opłacalną działalność produkcyjną w Chinach. Koordynacja tych dwóch aspektów będzie kluczowym czynnikiem dla uzyskania zgody regulatorów i akcjonariuszy na transakcję.

Dodatkowo, pośrednie wybory parlamentarne w USA i związane z nimi zmiany polityczne mogą wprowadzić nową niepewność związaną z transakcją.

Partia Demokratyczna zdobyła kontrolę nad Kongresem w tych wyborach i zobowiązała się do przeprowadzenia dochodzenia w sprawie działalności biznesowej i politycznej Muska. Połączenie SpaceX i Tesla może stać się ważnym testem dla nowego Kongresu USA w kwestii podejścia do fuzji dużych firm technologicznych.

Obie strony utworzyły specjalne komisje – proporcja wymiany akcji w centrum negocjacji

Musk w październiku tego roku poinformował, że rady nadzorcze SpaceX i Tesla powołały specjalne komisje składające się z niezależnych dyrektorów w celu oceny możliwości połączenia obu firm.

Według wcześniejszych doniesień Bloomberg, SpaceX i Tesla pierwotnie planowały ogłosić połączenie najpóźniej w pierwszej połowie 2027 roku, z zamiarem ukończenia transakcji przed zakończeniem kadencji prezydenta Trumpa.

Obecnie jednym z kluczowych tematów negocjacji jest ilość akcji SpaceX, które muszą zostać wydane dla akcjonariuszy Tesli, aby sfinalizować transakcję. Proporcja wymiany akcji bezpośrednio wpłynie na udział obecnych akcjonariuszy obu firm w nowym podmiocie i na podział zysków.

Coroczne walne zgromadzenie akcjonariuszy Tesli zaplanowano na 3 grudnia, co będzie ważnym punktem uwagi dla inwestorów. Warto wspomnieć, że IPO SpaceX w czerwcu tego roku, która miała miejsce w Nowym Jorku, była kamieniem milowym, sprawiając, że Musk stał się pierwszym na świecie miliarderem o majątku przekraczającym 1 bilion USD.

Jeśli fuzja dojdzie do skutku, nie tylko pobije rekordy światowego rynku przejęć, ale także połączy dwa najcenniejsze obszary biznesowe Muska, tworząc gigantyczną grupę technologiczną obejmującą sztuczną inteligencję, transport, energetykę i infrastrukturę kosmiczną.