Nvidia jako „swatka”, Anthropic zawiera umowę na moc obliczeniową z „AI Cloud” Lamda o wartości 35 miliardów dolarów
Anthropic w tym roku podpisał dwa kontrakty o wartości dziesiątek miliardów dolarów na moc obliczeniową, łącznie na 80 miliardów dolarów. Rola Nvidia została podniesiona z dostawcy chipów do promotora "finansjalizacji infrastruktury" ekosystemu mocy obliczeniowej – poprzez posiadanie umów najmu centrów danych udziela Anthropic gwarancji kredytowej oraz pośredniczy w transakcjach, rozszerzając swoje wpływy na cały łańcuch dostaw mocy obliczeniowej. Nowi dostawcy usług chmurowych wykorzystują to, by silnie rzucić wyzwanie takim gigantom, jak Amazon czy Microsoft, w walce o udziały w rynku.
Walka o moc obliczeniową stale się nasila, rola Nvidia dawno już wykracza poza dostawcę chipów.
Według „The Wall Street Journal”, powołując się na osoby zbliżone do sprawy, startup AI Anthropic podpisał z obsługiwanym przez Nvidia dostawcą usług chmurowych Lambda umowę o wartości 35 miliardów dolarów na usługi cloud computing, a sama Nvidia posiada umowę najmu dotyczącego odnośnego centrum danych. To druga transakcja Anthropic dotycząca miliardowej mocy obliczeniowej w tym roku i najnowszy przykład głębokiego zaangażowania Nvidia w łańcuch dostaw mocy AI oraz jej roli jako „pośrednika”.
Struktura tej transakcji jest dość złożona: centrum danych w hrabstwie Nueces w Teksasie opracował deweloper centrów danych Hut 8. Nvidia kilka tygodni temu podpisała umowę z Hut 8 na zabezpieczenie tej mocy, a Lambda wykorzysta tę lokalizację do wdrażania chipów zakupionych od Nvidia, by zapewnić Anthropic usługi mocy obliczeniowej w chmurze. Dzięki temu Lambda nie musi samodzielnie zdobywać przestrzeni centrum danych, by zawrzeć wysokowartościowy kontrakt z Anthropic.
Analiza wskazuje, że sygnalizowana przez tę transakcję zmiana dla rynku polega na tym, że: Nvidia rozszerza swoją pozycję z obszaru sprzedaży sprzętu na aranżacje kapitałowe i biznesowe całego ekosystemu infrastruktury AI, a rosnące zapotrzebowanie Anthropic na moc obliczeniową w kontekście szybkiego wzrostu produktów przeobraża konkurencyjność rynku cloud computingu.
Brak mocy obliczeniowej u Anthropic — dwie miliardowe transakcje w tym roku
Anthropic na początku tego roku napotkał na ograniczenia w dostawie mocy obliczeniowej, a jednocześnie produkty firmy zdobywały szybko rosnący udział w rynku, co uruchomiło intensywną akcję zakupu pojemności chmurowej.
Według doniesień, osoby zbliżone do sprawy podają, że na początku tego miesiąca Anthropic podpisał umowę o wartości 45 miliardów dolarów z innym wspieranym przez Nvidia nowatorskim dostawcą usług chmurowych Nscale, wynajmując zasoby obliczeniowe Nvidia w Zachodniej Wirginii.
Umowa o wartości 35 miliardów dolarów, zawarta z Lambda, to druga duża transakcja Anthropic w krótkim czasie. Łączna wartość obu kontraktów to aż 80 miliardów dolarów, co podkreśla pilne potrzeby czołowych twórców AI na zasoby obliczeniowe oraz ich gotowość do zawarcia długoterminowych zobowiązań dla zapewnienia ciągłości dostaw.
Logika „pośrednictwa” Nvidia: gwarancja kredytowa w zamian za kontrolę nad ekosystemem
Kluczowa struktura tej transakcji odzwierciedla coraz silniejszą strategiczną pozycję Nvidia w ekosystemie mocy AI.
Anthropic nie posiada ratingu kredytowego na poziomie inwestycyjnym, przez co dostęp do centrów danych na tradycyjnych zasadach finansowania jest dla firmy utrudniony. Nvidia, poprzez posiadanie najmu centrum danych, de facto daje gwarancję kredytową dla tej transakcji, pozwalając Anthropic obejść ten problem i zrealizować zakup mocy obliczeniowej.
Według „The Wall Street Journal” Nvidia w lipcu ogłosiła plany udzielania gwarancji kredytowych takim nowatorskim chmurowym dostawcom jak Lambda, w zamian za udział w ich dochodach generowanych w chmurze.
Jednakże w artykule zaznaczono także, że Nvidia niedawno zawiesiła część transakcji wynikających z tego planu. Nie jest jasne, czy Lambda musi dzielić się dochodami z Nvidia z teksańskiego obiektu, ani jaka jest dokładna wysokość opłaty za korzystanie z centrum danych, którą Lambda płaci Nvidia.
Hut 8: „gracz dwuliniowy”, obsługujący zarówno Nvidia, jak i Google
W tej transakcji szczególną uwagę warto zwrócić na rolę Hut 8 – ten operator kopalni bitcoin infrastrukturalnie obsługuje dwa rywalizujące obozy w tym samym regionie.
W lipcu Hut 8 ujawnił, że „firma z wysokim ratingiem inwestycyjnym” podpisała 15-letni najem całości 700 MW swojego teksańskiego kampusu, nie podając jej nazwy. Hut 8 wyjaśnił wtedy, że obiekt za 20 miliardów dolarów został zaprojektowany specjalnie pod chipy Nvidia.
Jednocześnie, Hut 8 osobno rozwija dla Anthropic kolejną pulę centrów danych, które zostaną wyposażone w tensorowe procesory Google (TPU) – bezpośrednich konkurentów chipów Nvidia. Google udzieliło gwarancji finansowej na ten projekt, wspierając Hut 8 w pozyskiwaniu finansowania dłużnego.
To oznacza, że Hut 8 jednocześnie zapewnia w tym regionie infrastrukturę dla transakcji Lambda-Anthropic pod szyldem Nvidia, a także obsługuje projekty Anthropic w ekosystemie Google TPU – jest rzadkim „beneficjentem dwuliniowym” w obecnym wyścigu zbrojeń AI.
Analiza wskazuje, że seria tych transakcji pokazuje, iż nowatorskie dostawcy chmurowi (neocloud) jak Lambda i Nscale, korzystając ze wsparcia kapitałowego i kredytowego Nvidia, szybko przebijają się na rynek tradycyjnie zdominowany przez gigantów, takich jak Amazon, Microsoft czy Google, i dzięki bezpośrednim relacjom z twórcami AI zdobywają długoterminowe, wysokowartościowe kontrakty.
Rola Nvidia w tym modelu ewoluowała z prostego dostawcy sprzętu do promotora „finansjalizacji infrastruktury” ekosystemu mocy obliczeniowej – poprzez posiadanie najmu, udzielanie wsparcia kredytowego, inwestowanie w nowatorskich dostawców chmurowych, Nvidia osadza swoje interesy w wielu ogniwach łańcucha dostaw mocy AI, budując nowe, trwalsze źródła przychodów poza sprzedażą chipów.
Jednak, jak wskazuje artykuł, ostatnie zawieszenie programów kredytowych dla części nowych dostawców przez Nvidia sugeruje, że ten model nadal jest w fazie eksperymentu, a jego trwałość i poziom ryzyka wymagają dalszej obserwacji.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
20cm w natarciu! Czy „podstawowy biznes gier” Applovin pozostaje stabilny?
Czy Musk zostanie rozliczony po wyborach? Deutsche Bank: Im większy deficyt mocy obliczeniowej, tym większe zyski SpaceX, ryzyko polityczne jest przecenione
Deutsche Bank uważa, że ryzyko polityczne SpaceX jest przeceniane przez rynek — kluczowe kontrakty są zawierane przez federalne agencje administracyjne, a pole do interwencji Kongresu jest bardzo ograniczone. Ponadto, w większości obszarów działalności nie ma alternatywnych dostawców. Najbardziej bezpośrednie ryzyko pochodzi od twardego stanowiska nowo wybranego gubernatora Teksasu wobec centrów danych, jednak ograniczenie podaży mocy obliczeniowej może w rzeczywistości zwiększyć zdolność SpaceX do podnoszenia cen i dochodów.
Po gwałtownym spadku amerykańskich giełd, Cathie Wood: Im bardziej rynek się martwi, tym jestem bardziej optymistyczna, hossa się nie skończyła.
W momencie, gdy indeks Nasdaq wchodzi w strefę korekty, Cathie Wood, nazywana "Wood Sister", zabrała głos: to właśnie panująca na rynku atmosfera niepokoju sprawia, że ma większą pewność co do kontynuacji hossy. Obecną korektę przypisuje presji na rynku obligacji oraz kontrowersjom wokół wydatków kapitałowych związanych z AI, jednak podkreśla, że rewolucja technologiczna wciąż trwa. Ujawniła również, że ARK wykorzystało sytuację do zwiększenia pozycji w SpaceX oraz innych inwestycjach o wysokim stopniu pewności, przewidując, że rynek akcji będzie się dobrze rozwijał także w 2027 roku.
Po „czarnej tygodniu” dla akcji technologicznych, Wall Street wzywa do „kupowania dołka”
Morgan Stanley jasno stwierdził, że „nadchodzące dwa do trzech tygodni to czas na zwiększenie pozycji”. Ed Yardeni określił ten spadek jako „korektę”, a nie pęknięcie bańki. Główne instytucje z Wall Street prognozują średni docelowy poziom indeksu S&P 500 na koniec roku na 7973 punkty. Jednak większość strategów uważa, że kierunek polityki dotyczącej AI wciąż pozostaje największą zmienną.
Ceny krypto
Więcej
