Obecna sytuacja przypomina noc przed pęknięciem bańki internetowej w 1999 roku! Legendarny inwestor: "Hossa AI potrwa jeszcze 1-2 lata", Walsh: "Nie ma szans" na obniżkę stóp procentowych
Legendarny menedżer funduszy hedgingowych Paul Tudor Jones stwierdził, że napędzana przez sztuczną inteligencję hossa ma jeszcze potencjał do dalszego wzrostu, a sam ostatnio kontynuuje zakup akcji związanych z AI.
Jones powiedział w czwartek (7 maja) w programie CNBC "Squawk Box", że obecny etap rozwoju AI przypomina mu wzrost Microsoftu w latach 80. oraz początki komercjalizacji internetu w latach 90. #Fala AI: od chipów do kapitału#
Powiedział: "Myślę, że faza rozwoju Claude w styczniu tego roku jest mniej więcej odpowiednikiem wzrostu Microsoftu w 1981 roku."
Jones porównał również aktualną falę AI do okresu popularyzacji internetu w 1995 roku. Wtedy premiera Windows 95 napędziła szybką ekspansję komercyjną internetu, co przyniosło wieloletni wzrost produktywności i hossę na rynku.
"Oba te przypadki były początkiem cudów produktywności, które trwały od 4 do 5 i pół roku." powiedział Jones. "Uważam, że obecnie jesteśmy na poziomie około 50% do 60%. Jeśli miałbym porównać to do momentów historycznych, myślę, że ta hossa potrwa jeszcze od 1 do 2 lat."
AI napędza nowe rekordy na Wall Street, giganci technologiczni są kluczowym tematem
W ostatnich latach jednym z najważniejszych czynników wzrostu amerykańskiego rynku było przekonanie, że AI całkowicie zmieni branże i zwiększy produktywność.
Kluczowymi firmami obecnej hossy są duże przedsiębiorstwa technologiczne związane z infrastrukturą AI, takie jak producenci chipów, chmura obliczeniowa oraz firmy rozwijające generatywne AI. To właśnie te firmy napędzają historyczne wzrosty indeksu S&P 500.
Jednak Jones uważa, że obecny nastrój na rynku coraz bardziej przypomina końcówkę bańki internetowej z 1999 roku.
Powiedział: "To rzeczywiście trochę wygląda jak 1999 rok, czyli ostatni rok bańki internetowej zanim osiągnęła szczyt w 2000 roku."
Jones ostrzegł, że kiedy ta hossa się skończy, rynek może doświadczyć gwałtownej korekty.
"Jeśli giełda wzrośnie jeszcze o 40%, wartość akcji w stosunku do PKB może osiągnąć 300% czy nawet 350%. Wtedy będzie wiadomo, że pojawi się jakiś duszący spadek." powiedział.
"Ostatnio znów kupiłem akcje AI"
Mimo czujności wobec przyszłych ryzyk związanych z bańką, Jones ujawnił, że nadal zwiększa swoje udziały w akcjach związanych z AI.
Nie podał jednak konkretnych terminów zakupu ani wykazów aktywów.
Jones powiedział: "Jestem makro traderem, więc zazwyczaj kupuję cały koszyk aktywów. Zawsze szukam podobnych momentów w historii."
"Regulacje AI już są spóźnione"
Poza sytuacją na rynku, Jones specjalnie ostrzegł przed długofalowymi ryzykami związanymi z AI.
Uważa, że Stany Zjednoczone są wyraźnie w tyle z regulacjami dotyczącymi AI.
"Powinniśmy zacząć regulować już jutro," powiedział Jones, "w rzeczywistości już za późno, powinniśmy byli zrobić to dawno temu."
Jego zdaniem rząd powinien przynajmniej wymagać, aby treści generowane przez AI były oznaczone cyfrowym znakiem wodnym, aby rozróżnić rzeczywiste treści od deepfake'ów (Deepfake).
Jones ujawnił, że na ostatniej konferencji branży AI około 80% ekspertów i twórców modeli popiera zaostrzenie regulacji, podczas gdy rok temu ten odsetek wynosił zaledwie 20%.
Powiedział: "Szef jednej z firm AI nawet stwierdził, że jest zaskoczony brakiem regulacji w tej branży do tej pory."
"Fed nie obniży stóp w tym roku, może nawet rozważyć ich podwyższenie"
Oprócz AI, Jones odniósł się także do perspektyw polityki Fed.
Uważa, że przyszły przewodniczący Fed Kevin Warsh nie obniży stóp procentowych, a może wręcz rozważyć ich podwyższenie.
"Pytasz czy obniży stopy? Nie ma szans." powiedział Jones.
Stwierdził, że przy obecnej stabilności rynku pracy, wojnie w Iranie i inflacji napędzanej przez taryfy Trumpa, Fed nie będzie mógł nagle przejść do łagodniejszej polityki.
"Gdybym to był ja, nawet rozważyłbym podniesienie stóp." powiedział. "Oczywiście najpierw obserwowałbym dane, ale to z pewnością jest kwestia, którą trzeba rozważyć."
Obecnie stopa referencyjna Fed utrzymuje się w przedziale 3,5%-3,75%. Według CME FedWatch, traderzy w większości zakładają, że Fed zostawi stopy bez zmian przez cały rok, a prawdopodobieństwo podwyżki i obniżki jest podobne.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
20cm w natarciu! Czy „podstawowy biznes gier” Applovin pozostaje stabilny?
Czy Musk zostanie rozliczony po wyborach? Deutsche Bank: Im większy deficyt mocy obliczeniowej, tym większe zyski SpaceX, ryzyko polityczne jest przecenione
Deutsche Bank uważa, że ryzyko polityczne SpaceX jest przeceniane przez rynek — kluczowe kontrakty są zawierane przez federalne agencje administracyjne, a pole do interwencji Kongresu jest bardzo ograniczone. Ponadto, w większości obszarów działalności nie ma alternatywnych dostawców. Najbardziej bezpośrednie ryzyko pochodzi od twardego stanowiska nowo wybranego gubernatora Teksasu wobec centrów danych, jednak ograniczenie podaży mocy obliczeniowej może w rzeczywistości zwiększyć zdolność SpaceX do podnoszenia cen i dochodów.
Po gwałtownym spadku amerykańskich giełd, Cathie Wood: Im bardziej rynek się martwi, tym jestem bardziej optymistyczna, hossa się nie skończyła.
W momencie, gdy indeks Nasdaq wchodzi w strefę korekty, Cathie Wood, nazywana "Wood Sister", zabrała głos: to właśnie panująca na rynku atmosfera niepokoju sprawia, że ma większą pewność co do kontynuacji hossy. Obecną korektę przypisuje presji na rynku obligacji oraz kontrowersjom wokół wydatków kapitałowych związanych z AI, jednak podkreśla, że rewolucja technologiczna wciąż trwa. Ujawniła również, że ARK wykorzystało sytuację do zwiększenia pozycji w SpaceX oraz innych inwestycjach o wysokim stopniu pewności, przewidując, że rynek akcji będzie się dobrze rozwijał także w 2027 roku.
Po „czarnej tygodniu” dla akcji technologicznych, Wall Street wzywa do „kupowania dołka”
Morgan Stanley jasno stwierdził, że „nadchodzące dwa do trzech tygodni to czas na zwiększenie pozycji”. Ed Yardeni określił ten spadek jako „korektę”, a nie pęknięcie bańki. Główne instytucje z Wall Street prognozują średni docelowy poziom indeksu S&P 500 na koniec roku na 7973 punkty. Jednak większość strategów uważa, że kierunek polityki dotyczącej AI wciąż pozostaje największą zmienną.
Ceny krypto
Więcej
