Ang chip deal ng AMD sa OpenAI at Meta ay nagresulta sa $1 bilyong gastos ngayong quarter
路透社2026/11/04 02:21Max A. Cherney
Reuters San Francisco Nobyembre 4 - Ang estratehiya ng Advanced Micro Devices (AMD) AMD.O ay magbigay ng shares ng kanilang potensyal na tagumpay sa mga pangunahing AI clients na sina OpenAI at Meta Platforms META.O kapalit ng mga malakihang pangakong pagbili ng chips, at nagsisimula na itong magdulot ng malaking epekto sa kanilang kita.
Noong Pebrero, pumayag ang AMD na magbenta ng hanggang $60 bilyon na AI chips sa Meta sa loob ng limang taon (link), at nagkaloob din ng mga warrants sa Facebook parent firm na nagbibigay kakayahan sa Meta na makabili ng hanggang 10% ng shares ng chipmaker sakaling makamit nito ang partikular na mga milestone. Noong nakaraang taon, ang AMD ay pumasok din sa katulad na kasunduan sa OpenAI (link), na nagbigay sa startup ng opsyon na bilhin ang halos 10% stake sa chipmaker.
Noong Martes, sinabi ng AMD na sa ikatlong quarter na nagtapos noong Setyembre 26 (link), nagrekord sila ng $1.07 bilyon na non-cash na gastos (katumbas ng 66 cents kada share) na sumasalamin sa epekto ng mga warrants dahil sa pagtaas ng shipment sa ilalim ng mga kasunduang ito.
Salamat sa pagtaas ng kita mula sa data center, inaasahan ng chipmaker na lalagpas sa inaasahan ang paglago nito sa 2027 (link), kung kaya’t tumaas ng 8% ang kanilang bahagi sa after-hours trading at nag-angat din sa stocks ng Intel INTC.O, Nvidia NVDA.O at Broadcom AVGO.O.
Ang mga warrants na ito ay bahagi ng lumalawak na paggamit ng share-based incentives ng mga kumpanya ng chips at AI cloud, upang matiyak ang malakihan at pangmatagalang mga order mula sa maliit na bilang ng AI clients, at nagpapakita rin ito ng paulit-ulit na kalikasan ng AI boom—kung saan maaaring maging sabay-sabay na kustomer, supplier, at investor ang mga kumpanya sa isa’t isa.
Ang estratehiyang ito ay maaaring humantong sa dilution ng mga shares ng AMD. Kung ma-vest at ma-exercise ang lahat ng warrants, maaaring hawakan ng OpenAI at Meta ng malaking part ng shares ng chipmaker sa halagang isang sentimo kada share, na posibleng magdulot ng malaking pagtaas sa umiiral na shares ng AMD. Ang pinal na halaga ng warrants ay magdedepende sa presyo ng AMD stock sa panahon ng exercise.
Kasama sa warrants ng OpenAI ang presyo-threshold clause hinggil sa shares ng AMD, subalit sa Meta warrants ay wala ito.
https://www.reuters.com/graphics/AMD-RESULTS/STOCK/jnpwodqezpw/chart.png
Sinabi ng mga analyst na bagaman malaking boto ito ng kumpiyansa sa mga AI chips at software ng AMD, hindi nito matitibag ang dominanteng posisyon ng Nvidia dahil patuloy pa rin nitong nabebenta ang lahat ng kanyang AI chips na kayang gawin.
“Bagama’t tingin ko may epekto talaga ang incentives sa ilang mga benta, ang mas mahalagang isyu ay malaki ang kasalukuyang demand para sa mga alternatibo sa Nvidia, at ngayon ay nakikipagkumpitensya na rin ang produkto ng AMD lalo na sa value for money,” paliwanag ni Bob O'Donnell, punong analyst ng TECHnalysis Research.
Nakipagkasundo rin ang AMD ng chip supply deal sa Anthropic, isang karibal ng OpenAI, ngunit may kalakip na investment commitment ang AMD kay Anthropic.
Sa isang tawag kasama ng mga analyst noong Martes, sinabi ni AMD CFO Jean Hu na kapag natugunan ng OpenAI at Meta ang exercise conditions (kabilang na ang shipment at iba pang commercial requirements), magsisimula nang madele-dilute ang shares ng AMD. Sinabi niya na magbibigay ng karagdagang gabay ang AMD sa 2027 kung kailan matutugunan ang mga kondisyong ito.
Nakipag-transaksyon din ang ibang AI chip at infrastructure firms ng katulad na mga share-linked na kasunduan sa kanilang mga pangunahing kustomer. Ang chip startup na Cerebras CBRS.O ay nagkaloob ng warrants sa OpenAI (link) kapalit ng $20 bilyon na pangakong order; samantalang ang Marvell MRVL.O ay nagbigay kay Alphabet’s Google GOOGL.O ng warrants na nagpapahintulot sa search giant na makabili ng shares na nagkakahalaga ng hanggang $12.2 bilyon (link).
Ipinagkaloob din ng Qualcomm ang warrants sa Amazon (link) bilang bahagi ng isang $60 bilyong AI data center chip deal.
(Upang matulungan ang mga hindi-Ingles ang pangunahing wika, awtomatikong isinalin ng Reuters ang kanilang ulat sa iba pang mga wika. Dahil maaaring may hindi pagkakatugma o nawawala ang ilang konteksto sa awtomatikong pagsasalin, hindi ginagarantiya ng Reuters ang katumpakan ng isinaling teksto at ito ay para lamang gawing madaling ma-access ng mambabasa. Wala ring pananagutan ang Reuters para sa anumang pinsala o pagkalugi na dulot ng paggamit ng automatic translation feature.)
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
20cm muling umaahon! Ang "batayang laro" ng Applovin ay nananatiling matatag pa rin?
Matapos manalo si Musk sa eleksyon, haharap ba siya sa “pagpaparusa pagkatapos ng ani”? Deutsche Bank: Mas kumikita ang SpaceX habang tumitindi ang pangangailangan sa computing power, sobra ang pagtantya sa political risk
Ayon sa Deutsche Bank, labis na tinatantya ng merkado ang political risk ng SpaceX—ang mga pangunahing kontrata ay nilagdaan ng mga pederal na ahensiya, napakalimitado ng espasyo para sa panghihimasok ng Kongreso, at sa karamihan ng larangan ng negosyo ay walang mapapalitang supplier. Ang pinaka-direktang panganib ay nagmumula sa matigas na pahayag ng susunod na gobernador ng Texas ukol sa mga data center, ngunit ang paghihigpit ng suplay ng computing power ay maaaring magpataas pa ng kakayahang magtakda ng presyo at kita ng SpaceX.
Matapos ang pagbagsak ng US stocks, "Wood Sister" Cathie Wood: Mas nagiging optimistiko ako habang lalong nababahala ang merkado, hindi pa tapos ang bull market
Sa pagpasok ng Nasdaq sa correction zone, nagbigay pahayag si "Ate Wood" Cathie Wood: Ang laganap na pangamba sa merkado ang nagbigay sa kanya ng mas malaking kumpiyansa na magpapatuloy ang bull market. Iniuugnay niya ang kasalukuyang pagwawasto sa presyon mula sa bond market at sa mga kontrobersya sa paggasta ng kapital para sa AI, ngunit binigyang-diin na ang rebolusyong teknolohikal ay nasa kalagitnaan pa lamang. Ibinunyag din niya na ginamit ng ARK ang pagkakataon upang dagdagan ang mga posisyon sa SpaceX at iba pang high-conviction na investment, at inaasahan niyang magpapatuloy ang pag-angat ng stock market hanggang 2027.
Matapos ang "Itim na Linggo" ng mga stock sa teknolohiya, sumigaw ang Wall Street ng "bilhin habang mababa ang presyo"
Malinaw na ipinahayag ng Morgan Stanley na “ang susunod na dalawa hanggang tatlong linggo ay panahon para magdagdag ng posisyon.” Itinuring ni Ed Yardeni ang kasalukuyang pagbaba bilang isang “koreksiyon” at hindi pagputok ng bula. Ang karaniwang pagtataya ng mga pangunahing institusyon sa Wall Street para sa target na presyo ng S&P 500 sa pagtatapos ng taon ay 7973 puntos. Ngunit karamihan sa mga strategist ay naniniwalang ang patakaran ukol sa AI pa rin ang pinakamalaking variable.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
