Dumarating na ang mga pondo para sa pagbili sa pinakamababang presyo! Malakas ang pagpasok ng kapital sa sektor ng semiconductor at Korean ETF, habang patuloy na nababawasan ang pondo sa sektor ng memorya
Sinabi ng JPMorgan na kabuuang record na $9.3 bilyon ang pumasok sa leveraged ETF sa loob ng isang linggo; umabot sa $7.6 bilyon ang inflow sa semiconductor ETF; ang 3x long semiconductor ETF (SOXL) ay nakakuha ng $7.2 bilyon sa isang linggo, na isang record at tatlong beses ng dating rurok. Ang ETF ng Korea ay nakatanggap ng $1.3 bilyong inflow, pinakamalakas na pagbili mula Hulyo. Samantala, ang memory ETF (DRAM) ay patuloy na nawalan ng pondo sa ikawalong magkakasunod na linggo at nakapagtala ng pinakamalaking weekly redemption ($900 milyon).
Sa kabila ng kamakailang mahina ang galaw ng presyo, ang mga pandaigdigang ETF na namumuhunan ay nagpapakita ng record-breaking na antas at napakataas na leverage upang "bumili sa dip" sa semiconductor at merkado ng Korea, habang ang memory sector naman ay walang awang ibinabagsak.
Ayon sa ulat ng “Trading Desk News”, ang pinakabagong report sa daloy ng pondo ng Morgan Stanley noong Oktubre 19 ay nagpapakitang ang global equities ETF ay nagtala ng $46.3 bilyong inflow sa loob ng isang linggo (Oktubre 16 na linggo), kung saan ang 3X leveraged long semiconductor ETF (SOXL) ay nagtala ng $7.2 bilyon na pinakamataas na kasaysayan ng inflow, at ang Korea ETF ay nakatanggap ng pinakamalakas na inflow mula noong Hulyo ngayong taon. Gayunpaman, may malinaw na pagbubukod ang daloy ng pondo sa loob ng tech sector, ang DRAM (memory) thematic ETF ay nakaranas ng walong magkakasunod na linggo ng outflow.
Ayon sa ulat, ang kasalukuyang merkado ay nagpapakita ng tipikal na katangian ng "panic buying sa dip"—ang mga retail at agresibong mamumuhunan ay gumamit ng highly-leveraged tools upang tumaya sa AI-related semiconductor rebound, ngunit sabay na binawas ng institutional CTA strategy funds ang kanilang posisyon sa US stocks, kaya't dapat pagtuunan ng pansin ang labanan ng dalawang puwersa. Ang divergent na daloy ng pondo sa pagitan ng memory at ng kabuuang merkado ng Korea, ay nagpapahiwatig na nananatili ang mga alalahanin ng merkado tungkol sa batayang kalagayan ng storage chips.
Bukod dito, ang mga CTA (Commodity Trading Adviser) funds ay nagsimula nang magbawas ng exposure sa US stocks at sinusubukang i-short ang Russell 2000 index, samantalang sa fixed income market ay may nangyayaring rotation mula long-term Treasury bonds papunta sa municipal bonds.
Matinding pagbili gamit ang leverage, semiconductor at Korean market ang pangunahing pinuntahan ng pondo
Nanatili pa rin ang matibay na paniniwala ng mga mamumuhunan sa AI at tech stocks, at gumamit pa nga ng record-breaking na leverage tools.
Ayon sa datos, ang inflow sa leveraged ETF products ay umabot sa record na $9.3 bilyon sa loob ng isang linggo. Kabilang dito, ang semiconductor sector ang naging pangunahing target ng pondo, na may kabuuang inflow na humigit-kumulang $7.6 bilyon sa semiconductor ETF. Dapat pansinin na, ang 3X leveraged long semiconductor ETF (SOXL) ay tumanggap ng $7.2 bilyon na inflow sa loob ng isang linggo, pinakamataas sa kasaysayan—tatlong beses kaysa sa dating pinakamataas na linggo.
Bukod dito, natanggap ng Korea market ang pinakamalakas na buying mula noong Hulyo, may $1.3 bilyong inflow sa loob ng isang linggo, kung saan kalahati ay pumasok sa 3X leveraged long Korea ETF (KORU, humigit-kumulang $600 milyon). Ang iba pang leveraged products gaya ng TQQQ (inflow humigit-kumulang $800 milyon) at leveraged short SOXS (inflow humigit-kumulang $500 milyon) ay nakakuha rin ng malalaking pondo.
Bagaman ang Korea market (na pangunahing umaasa sa export ng semiconductor at memory chips) ay tumanggap ng malakas na buying, ang galaw ng pondo sa loob ng tech sector ay nagpakita ng matinding divergence. Ang memory thematic ETF (DRAM) ay nakaranas ng walong sunod-sunod na linggo ng outflow, at nagtala ng pinakamalaking one-week redemption kailanman (outflow ng $900 milyon).
Ayon sa pagsusuri, ipinapakita ng phenomenon na ito na bagama’t handang tumaya ang mga mamumuhunan sa rebound gamit ang broad-based Korea ETF, may malinaw na pag-iwas pa rin ang merkado sa memory chip sub-sector na pinamumunuan ng SK Hynix at Micron.
Ibang US stock sector ibinenta, nabawasan ang exposure ng CTA funds sa US stocks
Maliban sa kasabikan sa tech sector, ang mga pondo sa ibang industriya ng US stocks ay karaniwang mahina. Malubhang tinamaan ang industrial sector, na may inflow na $1.6 bilyong outflow, pati real estate, consumer discretionary, utilities, at materials sector ay nalugi rin.
Mula sa pananaw ng systematic funds, malamang na nabawasan na ng CTA funds ang exposure nila sa US stocks, dahil bumagsak noong Biyernes ang S&P 500 at Nasdaq 100 index sa ibaba ng 50-day moving average.
Bukod dito, naging short na ang signal ng CTA sa Russell 2000 index (RTY). Pinatutunayan ito ng CFTC positioning data, kung saan nagbenta ng Russell 2000 at MID futures ang asset management companies, samantalang ang leveraged funds ay nadagdagan ang short positions sa 2-year at 10-year US Treasury bonds.
Rotation sa fixed income market, emerging markets at ginto paborito, cryptocurrencies ibinenta
Sa fixed income segment, medyo humina ang momentum ng “buying the dip” nitong mga nakaraang linggo, na may $10 bilyong inflow sa isang linggo. Malinaw ang rotation ng pondo sa loob ng bonds: Malaking labas ng pondo mula sa long-term Treasury bonds (outflow ng $3.4 bilyon) at mortgage-backed securities (outflow ng $800 milyon), pabor sa municipal bonds (inflow ng $5.1 bilyon na may malakas na buying sa ikatlong sunod na linggo).
Sa emerging markets, nagpatuloy ang matinding inflow ng pondo sa Brazil (inflow ng $1.2 bilyon) bago ang final round ng election. Sa commodities, nagkaroon ng inflow na $1.1 bilyon sa precious metals na pinangunahan ng gold ETF na GLD (inflow ng $800 milyon). Samantalang sa currency/multi-asset category, nakaranas ng $700 milyong net outflow ang cryptocurrency ETF.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
20cm muling umaahon! Ang "batayang laro" ng Applovin ay nananatiling matatag pa rin?
Matapos manalo si Musk sa eleksyon, haharap ba siya sa “pagpaparusa pagkatapos ng ani”? Deutsche Bank: Mas kumikita ang SpaceX habang tumitindi ang pangangailangan sa computing power, sobra ang pagtantya sa political risk
Ayon sa Deutsche Bank, labis na tinatantya ng merkado ang political risk ng SpaceX—ang mga pangunahing kontrata ay nilagdaan ng mga pederal na ahensiya, napakalimitado ng espasyo para sa panghihimasok ng Kongreso, at sa karamihan ng larangan ng negosyo ay walang mapapalitang supplier. Ang pinaka-direktang panganib ay nagmumula sa matigas na pahayag ng susunod na gobernador ng Texas ukol sa mga data center, ngunit ang paghihigpit ng suplay ng computing power ay maaaring magpataas pa ng kakayahang magtakda ng presyo at kita ng SpaceX.
Matapos ang pagbagsak ng US stocks, "Wood Sister" Cathie Wood: Mas nagiging optimistiko ako habang lalong nababahala ang merkado, hindi pa tapos ang bull market
Sa pagpasok ng Nasdaq sa correction zone, nagbigay pahayag si "Ate Wood" Cathie Wood: Ang laganap na pangamba sa merkado ang nagbigay sa kanya ng mas malaking kumpiyansa na magpapatuloy ang bull market. Iniuugnay niya ang kasalukuyang pagwawasto sa presyon mula sa bond market at sa mga kontrobersya sa paggasta ng kapital para sa AI, ngunit binigyang-diin na ang rebolusyong teknolohikal ay nasa kalagitnaan pa lamang. Ibinunyag din niya na ginamit ng ARK ang pagkakataon upang dagdagan ang mga posisyon sa SpaceX at iba pang high-conviction na investment, at inaasahan niyang magpapatuloy ang pag-angat ng stock market hanggang 2027.
Matapos ang "Itim na Linggo" ng mga stock sa teknolohiya, sumigaw ang Wall Street ng "bilhin habang mababa ang presyo"
Malinaw na ipinahayag ng Morgan Stanley na “ang susunod na dalawa hanggang tatlong linggo ay panahon para magdagdag ng posisyon.” Itinuring ni Ed Yardeni ang kasalukuyang pagbaba bilang isang “koreksiyon” at hindi pagputok ng bula. Ang karaniwang pagtataya ng mga pangunahing institusyon sa Wall Street para sa target na presyo ng S&P 500 sa pagtatapos ng taon ay 7973 puntos. Ngunit karamihan sa mga strategist ay naniniwalang ang patakaran ukol sa AI pa rin ang pinakamalaking variable.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
