Options traders tumataya na babawiin ng bitcoin ang $80,000 habang nananatiling matatag ang crypto markets sa kabila ng inflation data at tensyon sa Iran
Nananatili ang Bitcoin malapit sa $70,000 nitong Miyerkules habang ang mga crypto market ay nakahanap ng mas matibay na pundasyon matapos ang ilang araw ng volatility na dulot ng digmaan, na may mga options traders na parami nang parami ang pumuposisyon para sa muling pag-akyat patungong $80,000 kahit na may nananatiling macro risks.
Gumanda ang tono matapos ang consumer inflation ng U.S. para sa Pebrero ay lumabas na eksakto sa inaasahan. Ayon sa ulat ng U.S. Bureau of Labor Statistics noong Miyerkules, nanatili ang Headline CPI sa 2.4% taon-taon, habang ang core CPI ay tumaas ng 0.2% buwan-buwan, bilang reading na kadalasang positibo para sa mga pamilihan ng risk assets.
Gayunpaman, sinabi ng ilang mga analysts na malamang ang mga traders ay mag-ingat sa report na ito dahil sumasalamin ito sa presyo bago pa ang pinakahuling pag-angat ng langis na kaugnay ng sigalot sa pagitan ng Iran, Israel, at ng U.S.
Maaaring mapunta ang Federal Reserve sa mahirap na posisyon pagpasok sa kanilang pulong sa Marso 18, dahil sa papel ay bumaba ang inflation, lumambot ang labor market, ngunit nananatiling pabago-bago ang energy markets na maaari pang magdala ng panibagong inflationary pressure sa mga susunod na datos.
Katibayan ng Bitcoin
Sa kabila nito, naiwasan ng bitcoin ang panibagong malaking pagbagsak.
Sinabi ng mga analysts mula sa QCP Capital na nanatiling matatag ang asset sa harap ng pinakabagong geopolitical shock, bumalik sa trading malapit $70,000 matapos bumagsak pansamantala sa ilalim ng $63,000 noong unang bugso ng panic selling. Ang Bitcoin ay nagpalit ng kamay sa $70,200 sa oras ng pag-uulat.
Sa kanilang pananaw, ang mga kilos ng presyo kamakailan ay higit na nagpapakita ng stabilization kaysa malinaw na risk-on restart, ngunit patuloy na nag-iipon ang mga may mahabang pananaw sa $60,000 hanggang $70,000 na zone.
Ipinapakita rin ng options data na nagiging hindi na gaano ka-defensive ang mga traders. Ayon kay Nick Forster, tagapagtatag ng onchain options platform na Derive.xyz, lumipat mula sa napakanegatibong antas patungong positibo ang bitcoin skew, na hudyat ng paglayo ng merkado mula sa agresibong downside hedging. Dagdag pa niya, tumataas ang put selling sa iba’t ibang options venues, isang pattern na karaniwan ay nagpapahiwatig ng inaasahang mas matatag o mas matibay na presyo.
Ang pagbabago sa positioning ng options ay nagresulta rin sa lumalaking taya para sa isang taas ng presyo sa susunod na ilang buwan.
Ayon sa Derive, ang kasalukuyang options pricing ay nagpapahiwatig ng humigit-kumulang 35% na posibilidad na aangat ang bitcoin sa mahigit $80,000 sa pagtatapos ng Hunyo. Ayon kay Forster, matapos ang mga buwan ng mabigat na bentahan at mahinang sentiment, tila tumataya na ang mga traders na tapos na ang pinakamalala ng crypto drawdown.
Hati pa rin ang pananaw
Gayunpaman, hindi pa rin iisa ang paniniwala. Nag-record din ang Derive ng isang record na onchain bitcoin options trade na higit $130 milyon, kung saan kikita kung bababa ang bitcoin patungong halos $65,000 bago matapos ang Marso. Ipinapakita ng ganitong klase ng positioning na nagsisimula na ang mga institusyon na palakihin ang aktibidad onchain, ngunit patuloy pa ring iniingat-ingatan ang macro uncertainty imbes na tumodo agad ng long position.
Nagpakita rin ng pag-iingat ang ibang analysts. Ayon kay Stephen Coltman, head of macro ng 21Shares, tumugma sa inaasahan ang CPI print, pero binalaan niyang tiyak na tataas ang susunod na inflation data dahil sa epekto ng digmaan at shock sa enerhiya. Sinabi niya, ang mahalaga na ngayon ay kung paano kikilos ang Fed kung bubulusok pataas ang inflation data sa mga darating na buwan.
Naging defining feature na ng trading pattern ng bitcoin ang pagiging sensitibo nito sa macro data. Napansin ng QCP na mas nag-aasal na itong liquidity-sensitive macro instrument imbes na pure high-beta risk asset.
Idinagdag ni Kyle Rodda, senior analyst ng Capital.com, na nananatiling sensitibo ang mas malawak na merkado sa headline risks sa energy, habang sabi ni Michael Brown ng Pepperstone, halos lahat ng pangunahing asset ay sumusunod pa rin sa galaw ng crude.
Nagpapaliwanag ang ganitong sitwasyon kung bakit nananatiling matibay ang bitcoin kahit hindi pa tuluyang nakakalaya, ayon kay XS.com Senior Market Analyst Rania Gule. Sinabi niya na ang kakayahan ng asset na manatili sa $70,000 kahit tinatamaan ng pressure ang equities at ginto ay pahiwatig ng mabagal na pagbabago ng pananaw ng mga investor, na mas nakikita na ang bitcoin bilang hybrid asset at hindi lamang bilang tech proxy. Ngunit nilinaw din ni Rania na nasa transitional phase pa rin ang merkado, hindi pa ganap na naitatag ang bagong regime.
Ang resulta ay isang merkadong tila mas kalmado na kaysa noong isang linggo, ngunit hindi pa komportable. Posibleng nag-i-stabilize ang bitcoin, at nag-iinit na uli ang mga options traders sa $80,000, ngunit ang landas mula rito ay dadaan pa rin sa langis, inflation, at pulong ng Fed sa susunod na linggo.
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Pinakamalakas na ulat ng kita sa kasaysayan ng CoreWeave, ngunit nananatiling "ibenta" ang rekomendasyon ng Bernstein at HSBC
Ang pangunahing pagdududa ay direktang tumutukoy sa tatlong malalaking kahinaan: inaangkin ng pamunuan na ang taunang presyo kada megawatt ay $20-25 milyon, ngunit ipinapakita ng aktwal na datos sa pananalapi na nasa $9.2 milyon lamang ito; dalawang magkahiwalay na institusyon ang nagsagawa ng pagsusuri at parehong lumabas ang kakulangan sa pondo ay humigit-kumulang $33 bilyon; bago ang 2028, papasok sa merkado ang karagdagang 55 GW na lakas ng computer na katumbas ng 20 beses ng kasalukuyang laki ng CoreWeave. Sa kasalukuyan, may $46.9 bilyong utang at $4 bilyong equity lang, wala ring malayang daloy ng salapi sa loob ng dekadang ito—hindi masasagot ng malakas na mga financial report kung makakaya nilang maitawid ang kakapusan hanggang mabayaran ang mga utang.
Maaaring sundan ng AI craze ang yapak ng railway bubble noong ika-19 na siglo, at ang mga tagapagtayo ay hindi kinakailangang maging panghuling nagwagi.
Inihalintulad ng analyst ng Goldman Sachs na si Bobby Molavi ang kasalukuyang sitwasyon sa industriya sa Railway Mania ng ika-19 na siglo sa Britain: Mahigit 500 na kumpanya ang gumugol nang higit pa sa taunang pambansang kita upang magtayo ng 8,000 milya ng riles, kung saan halos lahat ng maagang mamumuhunan ay nalugi, pero ang mga tunay na nakinabang ay ang mga sumunod na “pasahero.” Tinukoy niya na ang kasalukuyang AI craze ay inaalalayan ng utang at momentum, at ang forward price-to-earnings ratio ng S&P 500 na 18x ay “medyo mas mura lamang,” ngunit kung magagawang mapanatili ng mga tagapagtayo ang halaga ay hindi positibo ang sagot ng kasaysayan.
Kung maging maayos ang pag-lista ng Anthropic sa susunod na linggo at tumaas ang presyo ng stock, mananatiling normal ang AI, kung hindi, may ilang kumpanya ang magsasara.
Ang pagbagsak ng halaga ng dalawang malalaking kumpanya ay nagdulot ng sunod-sunod na epekto—nagsimula nang gumamit ng mas konserbatibong revenue multiplier ang mga investor sa AI startups, at diretsong tinigil ang mataas na halaga ng pagpopondo para sa mga kumpanyang walang kita. Maraming venture capital firms na ang nagrekomenda sa kanilang mga investee na ibaba ang inaasahang valuation at mag-ipon ng cash sa lalong madaling panahon. Nagbabala ang mga tagamasid ng merkado na ang resulta ng pag-lista ng Anthropic ay magsisilbing tagapagpakita ng direksyon para sa industriya: kapag naging matagumpay, magpapatuloy ang kasiglahan; kapag nabigo, may mga kumpanyang maaaring matanggal sa laro.
Pagkatapos ng halalan sa Brazil, lalong luminaw ang pagbaba ng halaga ng politika; patuloy pa ring optimistiko ang Morgan Stanley sa PBR.US, tumutok sa presyo ng gasolina at dibidendo
Patuloy na pinananatili ng Morgan Stanley ang pinakamataas na optimistikong rating na "Dagdagan ang hawak", subalit ibinaba ang target na presyo para sa katapusan ng 2027 mula $31 patungong $25.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
