独占報道：関係筋によると、Refrescoは100億ドル以上の評価額でIPOを計画しているとのことです。
情報筋によると、ここ数週間で複数の銀行がIPOの引受業務を競っているとのことです。潜在的な上場場所は米国または欧州になる可能性があると情報筋は述べています。KKRは2022年にRefrescoを約80億ドルで買収しました。
ニューヨーク発Reuters（Abigail Summerville/Echo Wang）：情報筋によると、オランダに本拠を置くRefrescoとその親会社KKR（KKR.N）がここ数週間で複数の投資銀行による提案を受け、世界最大級の独立飲料メーカーの潜在的なIPO（新規株式公開）の関連役割について協議しています。匿名の情報筋によれば、Refrescoは米国または欧州での上場計画を検討中であり、どちらの市場で上場しても企業価値が100億ドル超となる可能性があると見られています。ただし計画はまだ初期段階であり、変更の可能性もあると警告しています。
投資会社KKRは2022年にグローバルインフラストラクチャー戦略を通じて同社を約80億ドルで買収しました。この戦略は重要なインフラ資産への投資に注力しており、他には公益事業、エネルギー、通信サービス企業などが投資対象となっています。
RefrescoとKKRはコメントを控えています。
Refrescoは1999年にオランダ・ロッテルダムで設立され、Walmart（WMT.O）やAldiなどの小売業者と提携し、自社ブランド飲料の製造、およびCoca-Cola（KO.N）、PepsiCo（PEP.O）、Monster Beverage（MNST.O）などブランド飲料メーカーとも協力しています。
Refrescoは世界最大の独立飲料メーカーを自認しており、パートナー企業に製造、充填、保管、物流・流通サービスを提供、北米・欧州・オーストラリアに計85の生産拠点を持っています。
年次報告書によると、2025年の売上高は約70億ドル、調整後EBITDAは約9.3億ドルとなっています。
情報筋によれば、Coca-Cola Consolidated（COKE.O）は主にCoca-Colaと協力していますが、ノースカロライナ州に本拠を置くこの飲料メーカーはRefrescoの十分な比較対象企業となる可能性があるとのことです。データプロバイダーLSEGによると、この企業の時価総額は約125億ドル、EBITDAの倍率はほぼ12倍となっています。
Dealogicのデータによれば、今年米国のIPO市場は好調で、現在までの伝統的IPO資金調達は約1400億ドルに達しており、2026年には2021年の史上最高水準に近づく見込みです。しかし市場の変動、債券利回りの上昇、追加利上げへの懸念、AI関連支出と評価への疑念の高まりが、当初華々しいと期待された秋のIPOシーズンを脅かしています。
スマートリングメーカーOura（(link)）を含む複数企業が最近数週間で上場計画を延期しています。それにもかかわらず、IPOアドバイザーや投資家によれば、各社は投資銀行と引受ポジション獲得のためのプレゼンテーション（「ビッドミーティング」）を続けています。
さらに投資家との非公式な面談やその他の発行準備も続けており、市場環境が好転した際に迅速な対応ができるよう備えています。
（読者の利便性のために、Reutersは自動翻訳による多言語報道を提供しています。自動翻訳には誤訳や文脈の不足が生じる可能性があるため、Reutersはその正確性に責任を持ちません。自動翻訳利用による損害または損失について、Reutersは責任を負いません。）
路透社•2026-10-08 21:36
