昨夜の米株市場｜主要三指数が下落、Nvidia(NVDA.US)は4.3%安

ジトン財経APPの報道によると、木曜日、三大株価指数が下落した。NvidiaのCEOであるジェン・スン・ファンの辞任や中東情勢の緊張が市場心理を冷やした。Nvidiaは取引開始時に一時二桁の下落率を記録した。一方で、一部の資金はNvidiaの競合であるAMDやBroadcomに流れ、両社の株価は約5%上昇した。

【米国株式】取引終了時点で、ダウ工業株30種平均は189.40ポイント下落し、下落率0.36%で52,297.09ポイントとなった。S&P500指数は26.98ポイント下落、下落率0.35%で7,592.40ポイントとなった。ナスダック総合指数は100.10ポイント下落、下落率0.39%で25,366.09ポイントとなった。Nvidia（NVDA.US）は4.3%下落し、取引中一時13%下落した。Broadcom（AVGO.US）とAMD（AMD.US）は5.5%超上昇し、SK Hynix（SKHY.US）は3%下落。ナスダック中国ゴールド・ドラゴン指数は3.1%下落し、Alibaba（BABA.US）は7%の下落となった。

【欧州株式】ドイツDAX30指数は144.29ポイント上昇、上昇率0.54%で26,786.36ポイントとなった。イギリスFTSE100指数は28.09ポイント上昇、上昇率0.26%で10,863.56ポイント。フランスCAC40指数は28.49ポイント上昇、上昇率0.34%で8,361.36ポイント。欧州ストックス50指数は8.36ポイント上昇、上昇率0.13%で6,401.75ポイント。スペインIBEX35指数は61.63ポイント下落、下落率0.31%で19,966.27ポイント。イタリアFTSE MIB指数は124.04ポイント下落、下落率0.24%で51,822.50ポイント。

【為替】米ドル指数（主要6通貨に対するドルの値動き）は当日0.26%上昇し、取引終了時には103.174となった。ニューヨーク外国為替市場の終値で、1ユーロは1.1056ドルと、前回取引日よりも1.1091ドルから下落した。1ポンドは1.3236ドルで、前回の1.3278ドルから下落。1ドルは159.83円で、前回の159.86円から下落。1ドルは0.8353スイスフランで、前回の0.8331スイスフランから上昇。1ドルは1.4260カナダドルで、前回の1.4248カナダドルから上昇。1ドルは10.0226スウェーデンクローナで、前回の9.9770スウェーデンクローナから上昇した。

【暗号資産】bitcoinは3%以上下落し、記事執筆時点で71,365ドル。ethereumは2%以上下落し、2,011.53ドルとなっている。

【貴金属】スポットゴールドは2.76%下落し3,878.01ドル。スポットシルバーは3.12%下落し50.061ドル/オンスとなった。

【原油】ニューヨーク商品取引所12月渡しの軽質原油先物価格は2.21ドル上昇し、1バレル88.74ドル、上昇率は2.55%。1月渡しのロンドン・ブレント原油先物価格は3.06ドル上昇し、1バレル95.82ドル、上昇率は3.3%となった。

【マクロニュース】

FRBデイリー総裁：追加利上げはインフレ抑制に必要な可能性がある。FRBサンフランシスコ連邦準備銀行総裁のメアリー・デイリーは木曜日、金融政策の更なる引き締めがインフレ抑制に必要となる可能性があると述べた。インフレ圧力は継続して存在しており、関税や原油価格直接影響を受ける産業に限定されていないという。多くの企業がコスト高を消費者に転嫁する意向を強めていると語った。デイリーはFRBの9月利上げおよび10月金利据え置きの決定を支持するとした。AIについて、デイリーは、AIインフラ整備が一部の価格を押し上げていることは明らかだが、全体的なインフレへの影響はまだ穏やかで、コスト上昇は限定的であるとしている。現在の全体インフレは、主にAI関連商品ではなく他の要因によるものと考えていると語った。彼女はAIによる生産性向上の長期的展望には期待しているものの、現時点でそれが実現する時期を判断するのはまだ早いとしている。デイリーは今年度FOMCの投票メンバーではない。

米国10月財政赤字は4,040億ドル、前年比42%拡大。米財務省のデータによると、2027会計年度初月（2026年10月）の米国財政赤字は4,040億ドルとなり、前年比で42%拡大した。当月の政府支出は前年比12%増の7,730億ドル、税収は9%減少し3,690億ドルとなった。関税収入は前年比約39%減の192億ドル。軍事費、医療費、国債利払費の増加が政府支出を押し上げ、関税と法人税の還付増加が税収を押し下げた。米財務省は本会計年度の財政赤字が約2兆2,000億ドルに小幅増加すると予想している。前年の米国財政赤字は1兆9,900億ドル、GDPの約6%に相当する。

グールスビー：米インフレは危険な局面、さらなる悪化防止が必要。報道によれば、FRBシカゴ連邦準備銀行総裁のオースティン・グールスビーは、関税の影響が徐々に消え、原油価格が下落するにつれて米インフレが顕著に沈静化するとの期待を持っていたが、現時点で実現していないと述べた。10月CPIは予想を上回り、2カ月連続の上昇となった。グールスビーは、米国は現在インフレ情勢が「危険な局面」にあるとし、インフレのさらなる悪化を防ぐために慎重であるべきだと述べた。CPIのサービス業や医療業界などで依然として価格圧力が続いており、これは関税や原油価格とは無関係だという。米国は各国中央銀行がインフレ抑制に苦戦する歴史的な段階に入っていると指摘した。FRBは現在、インフレを持続的に押し上げる2つの要素：関税や高原油価格の長期化などの供給側ショック、およびデータセンター大規模建設による需要側の過熱を区別しようとしていると述べた。AI関連のインフレはまだ全体経済への波及はなく、主にAIやテクノロジー関連分野にとどまっているが、FRBはその波及の有無を注意深く見守っている。データセンター建設による需要過熱が全体経済に影響し始めれば問題になるとした。また、最近新たに選出された民主党知事がデータセンター建設の一時停止を提案しているが、これは現時点でFRBのインフレ対策とは直接関連していないという。

円は160の水準を割り込む、日本銀行の介入リスクが高まる。円は対米ドルで160を割り込み、9月以来初めて、3営業日連続で下落した。米国債利回りの上昇とFRBの利上げ観測の高まりがドル高を促し、米日金利差は250ベーシスポイント超となり、円安圧力が強まっている。財務省為替担当官の三村淳氏は木曜日、最近の円相場の変動は「速すぎる」と述べ、過去の為替介入に言及した。また、財務相の片山皋月氏や米国財務長官ベセンテ氏も、必要に応じて再び為替介入を行う可能性を示唆している。過去にはドル円USD/JPYが一時70ポイント超急落し159.30まで下落、市場は日本当局による介入の憶測が広がったが、現在は159.72まで戻している。今年夏、日本当局は3度の為替介入を実施し、15.4兆円（約964億ドル）を投入している。

【個別銘柄ニュース】

NvidiaのフォワードPERが14年ぶり低水準、株価は過去最高値から30%超下落Nvidia（NVDA.US）の株価は最近大きく下落し、フォワードPER（予想株価収益率）は約12倍となり2012年以来の最低水準となった。ジェン・スン・ファン氏の辞任後、Nvidiaの株価は木曜日に4%以上下落し、今週累計約11%下落、10月6日に記録した過去最高値から30%超下落している。経営陣の変更だけでなく、AIデータセンター建設のペース鈍化への市場の懸念も高まっている。現在CFOのColette Kress氏が暫定CEOを務め、正式な後任者を公募中。アナリストは引き続きNvidiaの強力な利益成長を予想し、チップ需要は供給を上回り続けると予測している。市場はNvidiaの10月四半期の売上が前年比92%増加、純利益も600億ドル超、前年比89%増と見込んでいる。Nvidiaは来週火曜日に決算を発表する予定で、投資家はKress氏による今後の業績見通し発表に注目している。そのガイダンスが決算自体よりも注目を集めている。

Microsoftクラウドサービスに障害、AWSおよびGoogleにも異常報告障害監視サイトDowndetectorのデータによると、Microsoft（MSFT.US）は米東部時間木曜日、広範囲なサービス障害が発生し、数千人のユーザーが複数地域で影響を受けた。この障害は日本時間13日午前2時直前から始まり、Microsoft 365サービスやOutlookに影響を与えた。同時にAmazon Web Services (AWS) やGoogle（GOOG.US）の利用者もウェブサイトでサービス中断を報告した。Microsoftの広報担当者は「本件を認識しており、現在ユーザーが報告したMicrosoft 365サービスの障害事象を調査中で、主にExchange Onlineに集中している」と述べている。Microsoftは最初に公式SNSの「Microsoft 365 ステータス」アカウント上で、接続問題が「複数地域での負荷増大」による可能性を発信。さらにその後、Microsoftは「一部サーバーが意図せずダウンし、他のインフラが過負荷になった」ことが障害の原因であると特定した。

半導体需要の増加により、アプライド・マテリアルズ売上高・利益とも増加人工知能による半導体需要の増加により、アプライド・マテリアルズ（AMAT.US）は第4四半期の利益と売上の大幅増を達成した。同社の第4四半期の利益は27億2,000万ドルで、1株あたり3.40ドル。前年同期の利益は19億ドル、1株あたり2.38ドルであった。一部の一時的項目を除外した調整後1株利益は4.16ドルで、アナリスト予想の4.06ドルを上回った。売上高は53%増の104億1,000万ドルとなり、アナリスト予想の103億ドルを超えた。CEOのゲイリー・ディクソンによると、同社の半導体システム事業は今年度40%以上の成長が見込まれている。直近四半期、この事業部門の売上は64%増の約80億ドルに急増した。新会計年度第1四半期の見通しは、売上高111億ドル（±5億ドル）、調整後1株利益4.35ドル（±0.20ドル）を予想している。

SpaceXとTeslaの合併交渉が進展、早ければ12月発表もメディアが関係者の話として報じたところによると、SpaceX（SPCX.US）とTesla（TSLA.US）の合併交渉が進展しており、両社取締役会とアドバイザーが取引条件や合併後のガバナンス構造について協議中である。両社は早ければ12月に合併を発表する可能性もあり、2027年初めまで発表を延期する案も検討中。この合併が実現すれば史上最大規模の取引の1つとなり、電気自動車、蓄電池、ロケット、衛星事業が統合される。交渉には複数の課題が残っており、Teslaの一部海外事業の分離や、SpaceXと米国防総省契約に関わる国家安全保障問題などが含まれる。両社取締役会は既に独立した特別委員会を設立し、合併に関する研究を進めている。