26.10.10 主線：AIインフ ラの需給が継続的に検証｜光モジュール売り切れ・SpaceXスペクトル衝撃・チップ変動明確化・量子強化
2026/10/10 02:05
- Lumentumの光学部品は2029年まで完全に売り切れ
LumentumのCEO Michael Hurlstonは東京でBloombergのインタビューに応じ、同社の光学部品（インジウムリン素子など）は2029年初めまで完全に売り切れており、一部製品は来年でも需要の約70％を満たせない状況で、2028年まで約30％の供給ギャップが続いていることを明かしました。6か月前の予想では2028年のみ売り切れ予測でしたが、このタイムウィンドウはさらに延長され、AIデータセンターによる高速インターコネクト需要が生産能力を大きく上回っています。NVDAは以前、LITEおよびCOHRにそれぞれ約20億ドルを投資したことがあります。
🎯 恩恵を受ける銘柄：LITE、COHR、AAOI、GLW；重要なカタリスト：光学部品の需給逼迫がストーリーとして強化され、関連銘柄の取引量と生産能力拡大の進捗に注目。 - SpaceXが全米低周波帯域を取得しStarlink Mobile推進
SpaceXはGrain Managementから全米800MHz低周波帯域のポートフォリオ（報道評価額約80億ドル）を取得することを発表し、Starlink Mobileをアメリカの主要な携帯事業者とするための重要な技術的課題を解決、屋内通信の貫通性能も改善されます。この取引はFCCの承認待ちです。金曜日には通信株が大幅下落し、T-Mobile、AT&T、Verizonは7～13％下落し、これはここ数年でも最悪の1日となりました。一方、通信タワー企業は大幅上昇しました。
🎯 恩恵を受ける銘柄：SPCX、CCI、AMT、SBAC；重要なカタリスト：帯域取得が衛星-地上混合ネットワークへのストーリーを促進し、FCC審査進捗とタワー企業のテナント増加に注目。 - OpenAIの年換算収益の明確化が半導体株の大きな値動きを引き起こす
木曜日、Financial TimesはOpenAIの9月末年換算収益が約500億ドルであり、市場で広く引用されていた680～700億ドル（クラウドパートナーとの収益認識方法の違いによる）を下回ると報道、これにより半導体株が大きく下落し、NVDAは約-3％、AMDは約-4％、MUは約-5％、フィラデルフィア半導体指数は3％超下落しました。金曜日、BloombergはOpenAIが年末時点で企業向け事業が牽引し年換算収益700億ドル超となる見通しと報じ、会計明確化とともに半導体株が前場で反発も、取引中は再度変動しました。
🎯 恩恵を受ける銘柄：NVDA、AMD、MU、AVGO；重要なカタリスト：AI収益に関するストーリーが短期的なノイズとなっており、今後のOpenAIの資金調達や企業需要の確認に注目。 - NVIDIAが今後5年で10億ドルの支出を約束し、米国の科学と量子研究を推進
NVIDIAは今後5年間で10億ドル相当の投資を約束し、米国における超知的研究能力の強化に寄与すると発表しました。これは量子コンピューティング、医療、エネルギー安全保障分野を中心に、大学研究機関、米国の量子分野リーダー、政府ニーズに応えるクラウドサービスプロバイダーを支援するものです。この取り組みはワシントンの「Science: A New Golden Age」イベントで発表され、国家研究所との長期協力やGenesis Missionプロジェクトも継続されます。
🎯 恩恵を受ける銘柄：NVDA；重要なカタリスト：量子・科学計算への投資強化、関連政策や国立研究所の受注動向に注目。 - 米株は金曜日に上昇で週の変動を終える、原油価格と利回りは高止まり
金曜日の主要3指数は上昇して引け、S&P 500は約+0.6％で7811付近、Nasdaqは約+0.64％、Dowは約+0.8％で、週単位でもいずれもプラスとなりました。原油価格は中東情勢（トランプ氏が選挙前にイラン攻撃しないと発言）を受けて100ドル超で変動し、10年米国債利回りは約5.24％に上昇しています。来週からは銀行決算シーズンが始まり、消費者信頼感の速報値はやや弱いものとなりました。テック株はOpenAI関連ニュースの影響後、全体として反発しました。
🎯 恩恵を受ける銘柄：SPY、QQQ、XLK；重要なカタリスト：決算シーズンとマクロデータウィンドウの開始、AIインフラと伝統産業セクター間での資金ローテーションに注目。
取引ヒント：AIインフラ（光モジュールの需給タイト）は依然として主要テーマであり、SpaceXの帯域事件が通信セクターの分化を促進、半導体株はOpenAI収益ストーリーの影響でボラティリティが拡大しています。VIXや取引量、来週の決算スケジュールを考慮してポジション管理を行い、イベントドリブンおよびファンダメンタルズ検証の方向性を優先することを推奨します。
米株は最近ボラティリティが高まっています。上記内容は情報提供のみにとどまり、投資アドバイスではありません。
免責事項：本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。
こちらもいかがですか？
Anthropicの核心的な懸念：収入はいつでも取り消される可能性があるが、算力コストは最大20年間固定される
浙商証券は、Anthropicの収入が主に従量制料金で構成されていると考えています。残りの履行義務は年間収入の約5.1ヶ月分しかカバーしておらず、一方で計算能力コストは8,954億ドルの取消不能な約束によりロックされており、2024年まで最長2045年に至る契約期間となっています。収入はいつでも削減可能ですが、コストは退出できません。この両者が高度に非対称な期間ギャップを形成しており、これこそが同社の真の核心制約です。
FRB、財務省、議会の三重圧力が重なり、ゴールドマン・サックス：「2027年に流動性危機が発生」
ゴールドマン・サックスは警告し、銀行資産に対する準備金の割合が約11%まで低下しており、2019年の危機の底値よりわずかに高い水準にあると指摘しました。2027年後半、債務上限交渉の行き詰まりにより財務省はTGA（財務省一般口座）を再構築せざるを得ず、準備金の急激な減少とT-bills（米国短期国債）の供給急増という「完璧な嵐」が引き起こされます。さらにマネーマーケットファンドによる買いが停滞することで、巨大な流動性のブラックホールが形成される 見通しです。これにより米連邦準備制度（FRB）は、利下げや大規模な債券購入による救済をせざるを得ない窮地に陥る可能性があります。
暗号資産価格
もっと見る
