金が2％以上急騰、ドルは米連邦準備制度理事会（FRB）の決定後の上昇幅を返す

為替通ネット 9月18日報道—— 米連邦準備理事会（FRB）のタカ派的な利上げが織り込まれた後、ドルと米国債利回りが低下した影響で、金価格が反発しました。FRBのドットチャートは今後さらに金融政策を引き締めることを示唆しており、これがスポットゴールド（XAU/USD）の反発余地を制限する可能性があります。テクニカル面では、金価格は50日単純移動平均線付近でサポートを得た後、現在100日単純移動平均線をテストしています。

木曜日（9月17日）の米国市場の時間帯、スポットゴールドは日中早くに大きく反発し、現在は日中高値付近で推移しています。ドルはFRB決定後の上昇分の一部を吐き出しています。原油の上昇も一服し、米国債利回りが最近の高値から低下したことで、貴金属に追加支援を与えています。しかしFRBがさらに利上げを実施する可能性が残っているため、金価格の上昇余地は限定的です。スポットゴールドは取引中に4,370ドル付近で取引され、日中の上昇率は2.50％です。



ドル指数（DXY）は、主要6通貨に対するドルのバスケット指標ですが、7月31日以来の最高値100.37から反落し、現在は100.15付近で推移しています。同時に、ベンチマークの10年米国債利回りは4.94％付近を維持しており、今週初めに付けた5.04％を下回っています。これは2007年以来の高水準です。

ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は約2％下落し、95.50ドル付近で取引されています。先週のドローン攻撃後、サウジアラビアは原油輸出をオマーン経由で迂回し、破損した東西パイプラインの修復を進めています。

米連邦準備制度理事会は水曜日に2023年以来初めて利上げを実施し、全会メンバーの一致でフェデラルファンド金利の目標レンジを25ベーシスポイント引き上げ、3.75％-4.00％としました。

決定発表後、ドルと米国債利回りは上昇し、金価格は日中の上昇分を吐き出しました。トレーダーは最新の金利予想およびFRB議長ウォッシュの発言を消化し、売り圧力が強まり、スポットゴールドは一時4,235ドルまで下落し、8月7日以来の安値を記録しました。

アップデートされたドットチャートでは、18人のFRB政策決定者のうち16人が、年末までにさらに25ベーシスポイントの利上げを予想しています。金利予想の中央値は政策金利4.1％を示唆しています。ウォッシュ議長もタカ派的なシグナルを発し、インフレ率は依然として高いと述べ、今回の利上げは「一部の緩和政策の巻き戻し」であり、現在の金融環境はほとんど引締め効果が現れていないとしています。彼は、委員会のほとんどのメンバーがこの見解を持っているため、FRBが今後数ヶ月で再度利上げを行う準備ができている可能性があると補足しました。

したがって、ドルの売り圧力は限定的となり、金の反発余地も抑えられる見込みです。金は無利子資産であり、金利が上昇すると利息がある資産の魅力が高まり、金価格は圧迫されがちです。前回発表された米国の週次労働市場データもドルを一定程度支えています。米国初回失業給付申請件数は19.6万人と、予想の20.8万人、前回の20.6万人を下回りました。

中東情勢は引き続き市場の注目を集めています。米国大統領トランプ氏は記者団に対し、米国側はイラン戦争終結に「近づいている」可能性があると述べ、テヘラン側も合意を望んでいると主張しました。しかし、地域の緊張は依然として高まったままで、サウジアラビアとイランが支援するフーシ派武装勢力は継続的に互いに攻撃を行っています。

（スポットゴールド日足チャート 出典：イーフォレックス）

日足チャートで見ると、スポットゴールドは現在、主要な移動平均線レンジ内で揉み合っており、短期的には調整局面を呈しています。チャートから、金価格の直近高値は4,696.55付近、その後4,436.11ラインまで下落し、4,235.10付近で局所的な安値を形成しています。

現在の価格は4,436.11付近で、チャート上の移動平均線の参考ポイントをやや上回っています。このうち50日移動平均線は約4,284付近、100日移動平均線は約4,323付近、200日移動平均線は約4,540付近にあります。これは、金価格が前回の反発を経て、現在は50日移動平均線と100日移動平均線の上、200日移動平均線の下という中期レンジにあることを意味します。

上値の初期レジスタンスは4,436–4,447のエリアで、さらなる上値レジスタンスは4,540付近の200日移動平均線です。ここをさらに上抜けると、直近高値4,686.55や、心理的節目となる4,700付近も強いレジスタンスになります。

下値の初期サポートは4,284付近の50日移動平均線、より強いサポートは4,235.10の一帯です。ここを有効に下抜ければ、さらに下のサポートとして4,150や4,000のキリ番が意識されます。

指標面では、RSIは現在約50.12で中立ゾーンに近く、短期的な強気・弱気バランスがほぼ均衡していることを示しています。MACDは依然としてマイナス圏ですが、ヒストグラムが縮小していることから下落圧力が弱まっているものの、明確な上昇転換シグナルには至っていません。

全体的に見て、金は短期的には4,235–4,447間でレンジ相場の様相となっています。価格が4,436をキープしつつ4,447を上抜ければ、短期的な反発モーメンタムが継続する可能性があります。逆に4,284を下抜けると、再び4,235付近の安値を試す展開となるかもしれません。