金、銀は上昇を続け、ドル指数は99を下回る

汇通网8月21日讯—— 8月21日（金）米国の朝方取引時間帯において、スポットゴールドとスポットシルバーの価格が大幅に上昇しました。米ドルの下落、9月のFRB利上げ予想の後退、米国財政面での懸念が重なり、複数の要因が貴金属市場のブレイクアウトを主導しました。スポットゴールドは1オンスあたり4,582.14ドル付近で取引され、日中の上昇率は1.4%；スポットシルバーは69.357ドルで、日中1.88％上昇しています。

8月21日（金）米国の朝方取引時間帯において、スポットゴールドとスポットシルバーの価格が大幅に上昇しました。米ドルの下落、9月のFRB利上げ予想の後退、米国財政面での懸念が重なり、複数の要因が貴金属市場のブレイクアウトを主導しました。スポットゴールドは1オンスあたり4,582.14ドル付近で取引され、日中の上昇率は1.4%；スポットシルバーは69.357ドルで、日中1.88％上昇しています。



現在、市場では強気・弱気双方に意見の分裂が見られます。一方では米国の経済成長データが鈍化していますが、他方では原油によるインフレリスクや長期金利の高止まりが続いています。先週発表されたCPIデータはインフレ鈍化を示し、全体的なPPIは横ばい、消費者信頼感は弱く、小売売上高も低調であったため、市場参加者は9月の追加利上げの織り込みを縮小しています。ただし、直近のデータでは、新規失業保険申請件数が20.6万件に減少し、フィラデルフィア連銀製造業指数は47.4まで上昇しており、労働市場や地域の製造業の景況感に著しい悪化は見られていません。

水曜日に公開されたFRB議事要旨では、数名の当局者が「インフレが鎮静化しない場合は利上げを継続する用意がある」との見解を示しましたが、市場参加者の多くは「FRBは来月金利を据え置く」と見ています。米10年国債利回りは4.7%付近、30年国債利回りは約5.25%、米ドル指数は99.00を下回りました。次の注目すべきマクロ経済データは、米東部時間午前9時45分に発表予定の米PMI速報値です。

ゴールドとシルバーは、他アセットとの比較でも際立つパフォーマンスを見せています。ゴールドは既にサポートからレジスタンスへ転換した4,447ドルを上抜け、4,500ドル台に乗せており、現在4,595ドルの抵抗ラインを試しています。シルバーは66.55ドル、68.02ドルのレジスタンスを続けて突破し、次は69.48ドルの抵抗帯を目指しており、価格は今週の高値付近に位置しています。この上昇局面は単純に金利低下によるものとは言い切れません。長期金利が高水準を維持していても、貴金属は強含み推移しており、これは財政リスクヘッジやドル安、地政学的リスク回避の需要が金利高による保有コスト増加のマイナス影響を相殺していることを示唆しています。

ホルムズ海峡は、依然として原油価格・インフレ見通し・リスク回避需要に影響を与える主要な地政学的変数です。米イラン交渉は停滞し、ワシントンはテヘランに対しより厳しい経済制裁を示唆しています。同海峡を通るバルクカーゴ船舶の通航量は通常より大幅に少なく、木曜日にはわずか7隻が通過、前日の半分に留まりました。複数報道によれば、全体の通航量は戦前と比べてもごく一部に過ぎません。ブレント原油は1バレル93.45ドル付近、WTIは約86.53ドルで推移しています。ゴールドにとって、全体的な環境は下支え要因が多いものの、矛盾も存在します。湾岸の物流混乱やドル安がリスク回避買いを促進する一方、原油高がインフレリスクを押し上げ続けており、金利低下余地を制限しています。

米株式市場オープン前、世界市場では値動きがまちまちとなっています。木曜日の売りが一服し、米株株価指数先物は堅調に推移。S&P500先物は0.3％上昇、ダウ先物は0.4％、ニューヨーク総合指数先物は0.6％の上昇です。ヨーロッパ市場では、イギリスFTSE100指数が0.1%下落、EUROSTOXX40指数はほぼ横ばい、ドイツDAX40指数は0.2%上昇しています。

その他の主要海外市場：NY商品取引所のWTI原油は下落し、1バレル86.53ドル、Brent原油は93.45ドル付近です。米10年債利回りは4.7%前後で推移し、米ドル指数は弱含みです。

（スポットゴールド日足チャート 出典：易汇通）

スポットゴールド：強気派の次の上昇目標は、4,595.00ドルレジスタンスラインの維持です。もし有効に突破すれば、更に4,671.00ドル、次は4,778.00ドルを目指します。ベア派の短期目標は、金価格を4,447.00ドル割れに導くことで、その後4,320.00ドル、次に4,228.00ドルを試す展開となります。第一レジスタンスは4,595.00ドル、次は4,671.00ドル。第一サポートは4,447.00ドル、次は4,320.00ドルです。

スポットシルバー：強気派の次の上昇目標は、69.48ドルの維持であり、突破後は71.03ドルを目指します。ベア派の下落目標は68.02ドル割れ、その後66.55ドル、更に64.20ドルを下値目標とします。第一レジスタンスは69.48ドル、次は71.03ドル。第一サポートは68.02ドル、次は66.55ドルです。