米国株式は3日間の下落を終え、この反発は持続するのか？

ドイツ銀行は、SpaceXの政治的リスクが市場で過大評価されていると考えています。主要な契約は連邦政府機関によって締結されており、議会が介入できる余地は非常に限られています。また、多くの事業分野でSpaceXには代替となるサプライヤーが存在しません。最も直接的なリスクは、テキサス州の次期知事によるデータセンターへの強硬な姿勢ですが、計算能力の供給が引き締まることで、逆にSpaceXの価格決定力と収益が高まる可能性があります。

ナスダックが調整局面入りした中、「ウッド氏」Cathie Woodは、市場に広がる懸念の雰囲気こそが強気相場の継続に対する自信につながると発言しました。彼女は今回の調整を債券市場の圧力やAIの資本支出論争に起因するとしつつも、テクノロジー革命はまだ途中段階であることを強調しました。また、ARKはこの機会を利用してSpaceXなど高確信度ポジションを積み増したことを明かし、2027年まで株式市場は堅調であると予想しています。

モルガン・スタンレーは「今後2～3週間が買い増しのタイミングである」と明確に表明しました。Ed Yardeniは今回の下落を「調整」と位置付け、バブル崩壊とは見なしていません。ウォール街の主要機関によるS&P500年末目標価格の平均予測は7973ポイントです。しかし、多くのストラテジストは、AI政策の動向が最大の変数だと考えています。