Morgan Stanleyのアナリストが、コンピューティングのボトルネックによるAI導入の課題を指摘

Morgan StanleyのアナリストであるStephen Byrdは、AIブームに対する現実を明らかにしました。コンピューティングパワーへの需要は急速に増加しており、それを支える物理的インフラが追いついていません。同社の調査によると、米国のデータセンターの電力需要は2028年までに最大74ギガワットに達すると見込まれていますが、供給状況により約49ギガワットの不足が生じるとされています。

ボトルネックを示す数字

データセンターの拡張などAI関連インフラへの世界的な投資は、2028年までに約3兆ドルに達すると推定されています。

Morgan Stanleyは2025年後半、データセンターの電力需要予測を上方修正し、Byrdが指摘する非線形的なAIの進化によって計算能力のギャップが拡大していることに警鐘を鳴らしています。

2026年初頭から、週ごとのトークン消費量は約250%急増し、6.4兆トークンから22.7兆トークンへと伸びました。

Byrdは、AIツールが実際に生産性の向上をもたらす一方で、エネルギー供給など基盤的な制約が少なくとも2027年から2028年までは重大なボトルネックとして残ると予測しています。

電力だけではない：制約の全体像

Morgan Stanleyの調査は、「知能のボトルネック」と呼ばれる複合的な制約を特定しています。これらがAIのスケール速度を決定づけます。その中で労働力不足は特に重要です。新しい発電や送電インフラの政治的承認も摩擦を生んでいます。大型変圧器を注文した場合、納品まで2〜3年待つ必要があります。

資金の流れ先

見込まれる49ギガワットの不足は、グリッド運営者や電力会社にとって大きな課題です。既存利用者のサービスを安定させつつ、新たな大規模負荷に対応する必要があります。比較的早く発電能力を稼働できるエネルギー企業は恩恵を受ける可能性があり、天然ガス、原子力、地熱資産が議論の対象となっています。