ウォール街が再び混乱、チップおよびストレージ関連株が急落

出典：グローバルマーケットレポート

投資家は米国のテクノロジー株を大規模に売却し、半導体メーカー、ストレージ企業、そして今年の米国株上昇を牽引してきた他の人気企業の株を次々と売りました。

木曜日に新たな市場の変動が各取引所を席巻し、ナスダック総合指数は1.5%下落しました。ストレージやハードディスク製造企業の株価は急落し、サンディスク、Western Digital、Seagateはそれぞれ9%超の下落となりました。IntelやMicronなど半導体企業の株価も約6%下落しました。

下落の流れはアジア市場にも波及し、日本のメモリチップメーカーKioxiaは金曜日に16%急落し、日経225指数は5%下落しました。AI関連の取引の変動が最も激しかった韓国株式市場は当日休場となりました。

株価指数先物のデータでは、ナスダック100指数とS&P500指数が金曜日の寄り付きでそれぞれ1.3%、0.8%下落する見通しになっています。

このテクノロジー株の売り圧力は、最新のシグナルを発信しています。すなわち、投資家は人工知能ブームの中心企業の過剰なバリュエーションに疑問を抱き始めたのです。同時に、一部のトレーダーが高レバレッジのポジションを解消し始めていることを反映しています。こうしたポジションは巨額の借入によってリターンを増幅しており、変動リスクが極めて高いです。

J.P. Morganのストラテジスト、ニコラウス・パナギルゾグルは「6月から始まった投資家のデレバレッジ（レバレッジ解消）プロセスはまだ続いています。レバレッジ型株式ETF、オプション、信用口座にはさらなるデレバレッジの余地があり、これが今後も株価のパフォーマンスを圧迫し続けるでしょう」と述べました。

TSMCは木曜日に四半期純利益が77%急増したことを発表し、さらに1,000億ドルの投資を追加し、米国内の生産能力を拡張すると発表しましたが、台湾での上場株は金曜日に7%以上の下落となりました。

IBMは火曜日に20%超の急落を記録し、その下落率は1987年のブラックマンデーの際を上回りました。これは、会社が利益警告を出し、顧客が従来型システムへの投資を削減し、AIインフラへの投資にシフトしたことが原因です。

リサーチ会社Vital Knowledgeのアナリストは「現在のテクノロジー株は進退窮まっており、業績が急増しても株価を押し上げられず、期待を下回ると激しい売りを浴びます」と評価しました。

SpaceXは先月、860億ドル規模の史上最大IPOを完了して本ラウンドのAI投資ブームを代表する銘柄となりましたが、この株価も調整を続け、3.1%安の131.11ドルで取引を終えました。

同時に、ゴールドマンサックスが作成した米国株式勢い指数は6%急落し、今月に入ってから下落率は20%に達しました。

各大手テック企業は新世代AI基盤モデルを支えるデータセンターの構築に巨額投資を続けていますが、株価は軟調です。Googleは4.4%、Amazonは1.2%の下落となりました。ここ数週間、市場はハイパースケールクラウドサービス企業の巨額借入と拡張計画に疑念を持ち、そうした企業が発行する社債の価格も同時に圧迫されています。

さらに、投資家は米国とイランの対立の再激化にも注視しています。木曜日午後まで、米国は6日連続でイランに対して攻撃を実行しました。