オプショントレーダーは、インフレデータが仮想通貨市場を安定させる中、bitcoinが80,000ドルを再び突破すると予想

Bitcoinは水曜日、$70,000付近で推移し、仮想通貨市場は数日間の戦争によるボラティリティの後、安定した足場を見つけました。オプション取引者はマクロリスクが残る中でも、$80,000への反発にポジションを移している様子が見られます。

米国2月の消費者インフレが正確に予想通りだったことを受け、雰囲気が改善しました。水曜日の米国労働統計局の報告によると、ヘッドラインCPIは前年比2.4%を維持し、コアCPIは前月比0.2%上昇しました。この結果は通常リスク市場から歓迎されるものでしょう。

しかし、複数のアナリストは、トレーダーがこの報告を慎重に扱っている可能性が高いと述べています。この数字は、イラン、イスラエル、米国が関わる紛争による最新の石油価格上昇前の価格状況を反映しているからです。

このデータは、紙面上ではインフレが冷え込み、労働市場は軟化する一方で、エネルギー市場のボラティリティは引き続き新たなインフレ加速の懸念を残しており、Federal Reserveが3月18日の会合に向けて難しい局面に立たされる可能性もあります。

Bitcoinの堅調さ

こうした背景の中で、bitcoinは再び大きな崩壊を回避しています。

QCP Capitalのアナリストによると、この資産は最新の地政学的ショックの中でも比較的よく持ちこたえ、パニック売りの初動では一時$63,000を下回ったものの、再び$70,000付近まで値を戻しました。記事執筆時点でBitcoinは約$70,200で取引されています。

彼らの見解では、最近の価格動向はリスクオンの完全な再開というよりは安定化を示しているものの、より長期視点の保有者は引き続き$60,000〜$70,000ゾーンで蓄積を続けています。

オプションデータも、トレーダーがディフェンシブ姿勢を弱めていることを示唆しています。オンチェーンオプションプラットフォームDerive.xyzの創設者Nick Forsterによると、bitcoinのスキュー（歪み）は深いマイナス領域から急速にプラス圏へと回復しており、市場が攻撃的な下落ヘッジから離れつつあることを示しています。さらに、オプション取引所全体でプット売りが増加しており、このパターンは安定または強固な価格を期待していることが多いと述べています。

オプションポジションの転換は、今後数ヶ月でさらに高値へ動くことへの期待を呼び込んでいます。

Deriveによると、現在のオプション価格は6月末までにbitcoinが$80,000を超える確率を約35%と示しています。Forsterは、数ヶ月にわたる大幅な売りと弱いセンチメントの後、トレーダーが仮想通貨の下降局面がすでに終わったと見て、最悪の事態は過ぎたと賭けているようだと述べました。

揺れる確信

とはいえ、確信は決して一方向ではありません。Deriveでは、オンチェーンでbitcoinオプション史上最大となる$130百万超の取引が記録されましたが、これは3月末までにbitcoinが約$65,000へ下落した場合に利益を得る構造になっています。このようなポジションは、機関投資家がオンチェーンで活動を拡大し始めているものの、依然としてマクロ不確実性を管理し、無謀に上昇を追っているわけではないことを示しています。

他のアナリストも慎重な姿勢を示しています。21Sharesのマクロ責任者Stephen Coltmanは、CPIの数字は予想通りだったが、戦争とエネルギーショックの影響で来月のインフレデータが高くなることは「既に確定している」と警告しています。彼は、今後数ヶ月でインフレが高くなった場合のFedの対応が重要だと述べています。

マクロへの感応度は、bitcoinの現在の取引パターンの特徴となっています。QCPは、bitcoinが純粋な高ベータリスク資産というより、流動性に敏感なマクロインストルメントとして振る舞っていると指摘しています。

Capital.comのシニアアナリストKyle Roddaは、広範な市場が引き続きエネルギー関連のヘッドラインリスクに左右されていると述べ、PepperstoneのMichael Brownは、ほぼすべての主要資産が原油と連動して取引されていると指摘しています。

XS.comのシニア市場アナリストRania Guleによると、この背景は、bitcoinが完全に自由になったわけではないが堅調さを保っている理由を説明しています。彼女は、株式や金が圧力を受ける中でbitcoinが$70,000付近を維持していることで、投資家心理が徐々に変化し、bitcoinが単なるテクノロジー代表ではなく、ハイブリッド資産としての側面を強めていることを示していると述べています。しかしRaniaは、市場が移行段階にあり、まだ新しい体制が定着していないとも指摘しています。

その結果、市場は一週間前よりも静かに見えるものの、まだ快適とは言えません。bitcoinは安定化し、オプション取引者は$80,000への期待を再び強めているものの、ここからの道のりは石油、インフレ、そして来週のFed会合を経由します。