日本、規制サンドボックスでブロックチェーン決済のテストを実施へ

上田和男日本銀行総裁は、FIN/SUM 2026カンファレンスにて、金融ブロックチェーンソリューションをテストするための規制サンドボックス内での活動拡大計画を発表しました。これらの実験は、新しいプラットフォームを既存インフラと接続するためのメカニズムの開発や、ブロックチェーンを活用した銀行間証券決済のシナリオの検証に焦点を当てています。

日本銀行総裁によれば、このようなソリューションを設計する際には、迅速な取引やコスト削減といった潜在的利点だけでなく、関連するリスクも考慮することが不可欠です。特に、スマートコントラクトの設計に欠陥があれば、金融市場や決済システムの安定性に脅威をもたらす可能性があります。そのため、技術的な試行と同時に、制度的枠組みの構築や国際的なベストプラクティスの確立も必要とされています。

もう一つの重要な取組分野は、リテール型中央銀行デジタル通貨（CBDC）のパイロットプロジェクトです。このプロジェクトの一環として、日本銀行は技術的な実験を行うとともに、民間セクターとの交流を専用フォーラムを通じて進めており、今後は決済システムの将来に関する広範な議論が行えるよう再編成される予定です。

それと並行して、規制当局は国際プロジェクト「Agorá」にも参加しています。このプロジェクトでは、複数の中央銀行と主要な金融機関が、スマートコントラクトを活用したクロスボーダー決済のためのトークン化中央銀行預金の発行を模索しています。

上田総裁は、伝統的決済と分散型決済システムが共存する環境下において、中央銀行が「信頼の錨」としての役割を維持し、さまざまな形態の通貨間で平価交換性を確保し、システミックリスクを低減する必要があると強調しました。この規制技術サンドボックスは、金融イノベーションを安全に国内金融システムへ統合するための手段と見なされています。

日本では、ブロックチェーンを活用した金融イノベーションがすでに活発に進展しています。日本最大級の地域金融グループの一つであるFukuoka Financial Group（FFG）の子会社、デジタル銀行Minna no Ginkoは、2025年に、フィアット連動型ステーブルコインおよびトークン化資産の発行の技術的実現可能性を試験し、さらに個人や法人クライアント向けのブロックチェーンウォレットの実用性を評価するプロジェクトの開始を発表しました。