シリコンバレーのベンチャーキャピタリストがAIバブル論を反論：「焦点が間違っている！これほど強い需要はかつて見たことがない」

アマゾンは「World Product Graph」と名付けられた計画を進めており、世界中で販売されている商品データ（自社プラットフォームでの販売かどうかを問わず）を収集する予定です。2027年10月のリリースを目標としており、ショッピング検索の入り口を争い、商品リサーチの段階でGoogleに対する弱点を補いながら、Meta MuseなどのAIショッピングエージェントによるトラフィックや広告ビジネスへの影響に対抗することを目指しています。アマゾンはこの文書はすでに古いとしていますが、商品カタログの網羅性向上に努めていることを認めました。

木曜日の取引開始後、個人投資家は逆風にもかかわらずNvidiaを買い集め、30分間の純購入額は1億1,100万ドルに達し、同期間の記録を更新しました。Tom Leeなどの投資家は公然と支持を表明し、機関投資家は2028年まで受注が積み上がっていることや、強力な収益成長、そして評価額の減少がもたらすチャンスを高く評価しています。一方、BernsteinやGoldman Sachsなどの機関投資家はNvidiaの将来について慎重な姿勢に転じており、Jensen Huangの退任後の経営陣の後継体制や技術的リーダーシップが主要な懸念事項となっています。

市場は大手企業の上場に対する対応策を「指数組み入れ期待」を中心に展開しています。新たな規則により、超大型IPOは15日以内に主要6指数へ組み入れ可能となり、それによりパッシブ資金による集中買いが誘発されます。投資家はあらかじめポジションを取り、オプションでヘッジしつつ買い圧力を増幅させます。しかし、Anthropicの流通株はわずか約6%であり、従業員が初日に売却可能な株式やロックアップのないプライベートプレースメント株などの供給圧力が懸念されます。一方、指数裁定取引者にはめったにない好機がもたらされます。