LDOの7％のラリーは、Lidoのステーキングシェア縮小に耐えられるか？

Ethereumの主要なステーキングプロトコルであるLidoのネイティブトークンLDOは、本日のトップゲイナーとして浮上し、過去24時間で7%上昇する強い取引活動を見せています。

オンチェーンおよびチャートデータからのポジティブな指標が強気の勢いを裏付けており、短期的に持続的な上昇が期待できることを示唆しています。しかし、注意点もあります。

トレーダーはLDOへの賭けを強化

LDOトークンに関連する先物未決済建玉は、過去1日で価格とともに上昇しており、資金流入と強気の市場ポジションを反映しています。Coinglassによると、現在この数値は2億1,000万ドルで、過去24時間で5%増加しています。

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LDO Futures Open Interest. Source: Coinglass

未決済建玉は、まだ決済されていない先物およびオプション契約の総数を追跡します。この数値が資産価格とともに上昇する場合、市場に新たな資金が流入し、トレーダーが新たなポジションを積極的に開設していることを示します。

この傾向は、LDOの買い手がさらなる上昇を見込んで新たな資本を投入していることを示しています。この傾向が続けば、トークンに追加的なサポートをもたらし、ラリーをさらに強化する可能性があります。

さらに、日足チャートでは、LDOのElder-Ray Indexが9月21日以来初めてゼロラインを上回り、ポジティブな値を示しています。

LDO Elder-Ray Index. Source: TradingView

Elder-Ray Indexは、市場における買い圧力（強気）と売り圧力（弱気）のバランスを測定し、その差を追跡します。ゼロを上回る値は強気派が主導権を握っていることを示し、ゼロを下回ると弱気派の優勢を示します。

LDOの場合、このインデックスが再びプラス圏に転じたことは、勢いの決定的な転換を強調しています。9日間にわたり売り手が優勢だった後、買い手が再び力を取り戻し、価格の動きを主導していることを示唆しています。

LDOラリーに現実的な壁

価格の楽観ムードとは裏腹に、Lidoのネットワークデータは懸念材料を示しています。プロトコル上のステーキング活動は減少傾向にあり、市場シェアは現在3年ぶりの低水準である23.4%となっています。

Lido Staking Marketshare. Source: Dune Analytics

この減少は、最近のEtherの価格パフォーマンスが低調だったことに起因し、投資家が資産をステーキング契約にロックする意欲が減退したことが一因と考えられます。

市場全体の活動が引き続き抑制されたままであれば、この弱さは続き、LidoでのETHステーキング量が減少する可能性があります。その結果、ネットワーク活動の縮小は、短期的にLDOのラリーの上昇余地を制限する可能性があります。

LDO強気派は大きく賭けるが、Lidoのファンダメンタルズは慎重姿勢

現在の買い圧力が続けば、トークンはラリーを拡大し、1.24ドルのレジスタンスを突破する可能性があります。この水準を上抜けることに成功すれば、1.41ドルへの急騰の道が開かれるかもしれません。

LDO Price Analysis. Source: TradingView

しかし、Lidoのステーキング活動が回復しなければ、投資家心理が弱まり、ラリーがすぐに勢いを失う可能性があります。この場合、価格は1.22ドルを下回る可能性があります。