シティグループの調査：2030年までに暗号資産がポストトレード市場の10分の1を占めると予測

シティバンクが最新発表した「証券サービス進化レポート」によると、世界537名の金融幹部を対象とした調査で、2030年までに世界のポストトレード市場の約10%の取引量が、ステーブルコインやトークン化証券などのデジタル資産を通じて処理されると予測されています。この調査は6月から7月にかけて実施され、アメリカ、ヨーロッパ、アジア太平洋、中東地域のカストディアン、銀行、ブローカーディーラー、資産運用会社、機関投資家を対象としています。

ステーブルコインとトークン化証券が変革を牽引

レポートは、銀行発行のステーブルコインが担保効率の向上、ファンドのトークン化、プライベートマーケット証券取引の主要な手段と見なされていると指摘しています。ポストトレード市場は、証券取引の検証、実行、最終決済を確保する役割を担っています。近年、米国が今年初めにステーブルコインを規制する法律を可決したことを受け、ウォール街でのステーブルコインへの関心が著しく高まっています。

シティバンクは、2021年以降、デジタル資産の導入が初期の実験段階から戦略的実施へと段階的に移行してきたと述べています。業界はまだ「臨界点」には達していないものの、シティはその時が「間近に迫っている」と予測しています。レポートは、世界のポストトレード業界が速度、コスト、レジリエンスの面で国際的な変革を迎えようとしていることを強調しています。

ブロックチェーン技術が効率向上を推進

調査によると、流動性の向上とポストトレードのコスト効率が分散型台帳技術（DLT）への投資の主な推進要因となっています。大多数の回答者は、ブロックチェーンが今後3年以内にこれらの分野に大きな影響を与えると考えています。シティは、過半数の回答者がDLTによって世界の資本市場証券の流通速度が加速し、2028年までに資金調達コスト、財務リソース需要、運用コストが大幅に削減されると明言していることを指摘しています。

地域ごとのデジタル資産への期待の違い

米国市場はトークン化証券取引の割合が最も高い市場になると予想されています。出典：シティ

調査によると、米国は他地域よりもデジタル資産の成長期待が高く、2030年までに米国市場の14%の取引量がデジタルまたはトークン化資産を通じて完了すると予測されています。ヨーロッパとアジア太平洋地域はそれぞれ10%、9%となっています。米国市場の楽観的なムードは、2025年7月にDonald Trump大統領が署名した「GENIUS法」など、規制の変化によって主に後押しされています。さらに、ステーブルコイン発行者のCircleや資産運用会社BlackRockなどの大手機関がデジタル流動性拡大をリードしていることも、市場心理の変化を促しています。

生成AI（GenAI）の影響

過半数の回答者が、自身の所属機関でGenAIのポストトレード業務のパイロットを実施していると回答。出典：シティ

生成AI（GenAI）もポストトレード市場で重要な役割を果たすと考えられています。57%の回答者が、所属機関でGenAIを使ったポストトレード業務のパイロットを実施していると答えています。少なくとも67%の機関投資家が、GenAIをポストトレードの照合、報告、清算、決済に活用していると述べています。

さらに、83%のブローカー、63%のカストディアン、60%の資産運用会社がGenAIを使って顧客のオンボーディングプロセスを最適化しています。シティは、「より速く、より効率的なオンボーディングがそのまま利益につながる」環境において、このユースケースがリテールと機関顧客をつなぐ理想的な出発点であると指摘しています。

業界は臨界点に近づく

シティのレポートは、世界のポストトレード業界が長年の基盤整備を経て、速度、コスト、レジリエンスの全面的な変革を迎えようとしているとまとめています。暗号資産業界はまだ完全な臨界点には達していませんが、規制環境の改善、技術応用の深化、大手機関の推進により、デジタル資産とブロックチェーン技術は今後5年以内に世界の金融市場の運営方法を大きく変える可能性があります。