Kepemilikan Q3 JPMorgan: Secara besar-besaran menambah kepemilikan pada Nvidia (NVDA.US), raksasa AI computing tetap menjadi "penahan", saham perangkat keras semikonduktor terkena penjualan sistematis

Indeks Keuangan APP telah mendapatkan informasi, menurut pengungkapan dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), JPMorgan (JPM.US) merilis laporan kepemilikan portofolio (13F) untuk kuartal ketiga yang berakhir 30 September 2026.

Data menunjukkan, pada kuartal ini, nilai total pasar portofolio JPMorgan yang dilaporkan pada formulir 13F mencapai sekitar 1,84 triliun dolar AS, dibandingkan dengan kuartal sebelumnya sekitar 1,81 triliun dolar AS, meningkat 1,66% secara triwulanan. Pada kuartal ini terdapat 1.067 aset baru, dan 559 aset yang seluruhnya dijual; 3.774 aset ditambah, sedangkan 2.712 aset dikurangi; proporsi kepemilikan 10 besar mencapai 27,89%, dan 10 besar ini telah dipertahankan selama 30 kuartal.

Pada lima besar kepemilikan utama, Nvidia (NVDA.US), perusahaan chip pelatihan dan inferensi AI, menempati posisi pertama dengan sekitar 462 juta saham, nilai pasar kepemilikan sekitar 105,008 miliar dolar AS, setara dengan 5,70% dari portofolio investasi, jumlah kepemilikan meningkat 2,84% dibanding kuartal sebelumnya.

Raksasa perangkat lunak perusahaan dan komputasi awan, Microsoft (MSFT.US), menempati urutan kedua dengan sekitar 158 juta saham, nilai pasar kepemilikan sekitar 80,402 miliar dolar AS, setara dengan 4,36% dari portofolio investasi, jumlah kepemilikan meningkat 16,87% dibanding kuartal sebelumnya, dan bobot portofolio naik dari 2,76% menjadi 4,36%, merupakan peningkatan terbesar di antara sepuluh besar saham utama.

Raksasa elektronik konsumen dan chip mandiri, Apple (AAPL.US), berada di posisi ketiga dengan sekitar 225 juta saham, nilai pasar kepemilikan sekitar 74,016 miliar dolar AS, setara dengan 4,02% dari portofolio investasi, jumlah kepemilikan turun 1,78% dibanding kuartal sebelumnya. Meskipun jumlah saham berkurang 1,78%, bobot portofolio tetap naik dari 3,57% menjadi 4,02%, merefleksikan bahwa bobot juga dipengaruhi oleh harga saham dan perubahan nilai total portofolio.

Raksasa iklan pencarian dan komputasi awan, Google-C (GOOG.US), menduduki peringkat keempat dengan sekitar 138 juta saham, nilai pasar kepemilikan sekitar 46,575 miliar dolar AS, setara dengan 2,53% dari portofolio, jumlah kepemilikan bertambah tipis 0,17% dibanding kuartal sebelumnya. Walaupun bobot portofolio turun dari 2,68% menjadi 2,53%, jumlah saham sebenarnya sedikit bertambah, menunjukkan bahwa investasi ini tetap dipertahankan dan bukan karena penurunan bobot langsung dijual.

Raksasa e-commerce dan komputasi awan, Amazon (AMZN.US), berada di urutan kelima dengan sekitar 179 juta saham, nilai pasar kepemilikan sekitar 44,258 miliar dolar AS, setara dengan 2,40% dari portofolio, jumlah kepemilikan meningkat 6,81% dibanding kuartal sebelumnya.

Peringkat keenam hingga sepuluh untuk kepemilikan terbesar lainnya adalah: ETF Indeks S&P 500 (SPY.US), Meta (META.US), Broadcom (AVGO.US), Google-A (GOOGL.US), serta Micron (MU.US).

Di antaranya, jumlah kepemilikan Broadcom dan Google-A masing-masing meningkat 0,09% dan 2,39%, namun bobot portofolio turun dari 1,96% dan 1,80% menjadi 1,83% dan 1,74%; kepemilikan Micron turun 13,17%, dan bobot portofolio menyusut dari 1,64% menjadi 1,30%, selaras dengan arah perubahan jumlah saham.

Dilihat dari perubahan proporsi kepemilikan, lima aset yang paling banyak dibeli berturut-turut adalah: Microsoft (MSFT.US), Nvidia (NVDA.US), Meta (META.US), SPDR Gold ETF (GLD.US), dan Palantir (PLTR.US).

Lima aset yang paling banyak dijual adalah: Micron (MU.US), iShares S&P 500 ETF (IVV.US), Western Digital (WDC.US), Tesla (TSLA.US), dan Vanguard S&P 500 ETF (VOO.US).

Secara keseluruhan, perubahan kepemilikan semikonduktor JPMorgan pada kuartal ketiga ini terbagi dua: sisi siklikal yang kuat secara sistematis dikurangi, sementara inti kekuatan komputasi hampir tidak berubah. Di rantai penyimpanan, Micron (MU.US), Western Digital (WDC.US), dan Sandisk (SNDK.US) semua dikurangi kepemilikannya; peralatan dan material ikut menyusut, Applied Materials (AMAT.US), Corning (GLW.US), dan Ciena (CIEN.US) juga dikurangi; segmen foundry dan analog pun tidak luput—TSMC (TSM.US), Texas Instruments (TXN.US), Analog Devices (ADI.US). Di sisi lain, raksasa kekuatan komputasi AI inti seperti Nvidia (NVDA.US) dan Broadcom (AVGO.US) justru mendapatkan penambahan saham.

Pergerakan di sektor konsumsi dapat dirangkum sebagai “pengurangan pada ritel dan non-primer”: Walmart (WMT.US), McDonald's (MCD.US), Lowe’s (LOW.US), Tesla (TSLA.US), dan Disney (DIS.US) semuanya dikurangi. Sektor kesehatan kelihatannya dipangkas secara keseluruhan, tapi sebenarnya terjadi penggantian aset: UnitedHealth (UNH.US), AbbVie (ABBV.US), Merck (MRK.US) dikurangi. Posisi yang dibebaskan dialihkan ke pemimpin berkekuatan lebih pasti: Johnson & Johnson (JNJ.US) dan Eli Lilly (LLY.US) bertambah. Yang dikurangi adalah risiko penetapan harga kebijakan dan ancaman hak paten, sementara yang masuk justru dua perusahaan dengan arus kas dan pipeline yang lebih terprediksi.