AI intelligent agent memicu permintaan CPU! Mizuho memperkirakan skala pasar mencapai 209 miliar dolar AS pada tahun 2030, menaikkan target harga AMD (AMD.US), Intel (INTC.US), dan lainnya
Mizuho menyatakan bahwa seiring dengan peningkatan pesat dalam skenario penggunaan agen AI, permintaan CPU server diperkirakan akan meningkat secara signifikan, yang selanjutnya akan mendorong permintaan DRAM, NAND, serta perangkat server.
Aplikasi Hong Kong Financial Intelligence (智通财经APP) melaporkan bahwa Mizuho menyatakan, seiring dengan meningkat pesatnya skenario aplikasi agen AI, permintaan CPU server diperkirakan akan mengalami pertumbuhan signifikan, yang selanjutnya akan mendorong permintaan untuk DRAM, NAND, serta perangkat server. Berdasarkan prediksi terbaru kebutuhan infrastruktur agen AI, Mizuho menaikkan target harga bagi AMD (AMD.US), Intel (INTC.US), Dell (DELL.US), SanDisk (SNDK.US), dan Super Micro Computer (SMCI.US), sementara tetap mempertahankan pandangan optimis terhadap Nvidia (NVDA.US) dan Micron Technology (MU.US).
Tim analis Mizuho yang dipimpin oleh Vijay Rakesh memperkirakan bahwa pada tahun 2030 pasar CPU khusus agen AI akan mencapai sekitar 80 miliar dolar, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan selama empat tahun ke depan mencapai 123%; pasar CPU node kepala yang digunakan untuk mengkoordinasi tugas komputasi diperkirakan mencapai 68 miliar dolar dengan tingkat pertumbuhan gabungan sekitar 61%; sementara pasar CPU tradisional diperkirakan akan mencapai 60 miliar dolar, dengan tingkat pertumbuhan gabungan hanya sekitar 2%.
Secara keseluruhan, Mizuho memperkirakan skala pasar potensial global CPU server (TAM) akan meningkat menjadi sekitar 209 miliar dolar pada tahun 2030, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan selama empat tahun ke depan mencapai 32%; bahkan prediksi ini lebih rendah dari target skala pasar jangka panjang lebih dari 220 miliar dolar yang diajukan oleh AMD.
Agen AI akan menjadi pendorong pertumbuhan yang paling penting di antaranya. Mizuho memperkirakan, proporsi permintaan CPU terkait agen AI terhadap total permintaan CPU server akan meningkat pesat dari sekitar 4% saat ini menjadi sekitar 30% pada tahun 2030. Pada saat yang sama, di masing-masing pasar CPU, DRAM, dan NAND, agen AI pada akhirnya dapat memberikan kontribusi 22% hingga 30% terhadap permintaan pengiriman.
Mizuho menunjukkan bahwa agen AI pribadi Muse yang baru-baru ini diluncurkan oleh Meta (META.US) mendapat sambutan positif dari pasar, serta peluncuran Dots oleh OpenAI, menunjukkan bahwa agen AI semakin terintegrasi dalam alur kerja harian. Seiring kebutuhan agen AI untuk terus mengeksekusi tugas, memanggil model, dan mengoordinasikan berbagai sumber daya komputasi, adopsinya diperkirakan akan secara signifikan meningkatkan permintaan CPU dan penyimpanan di sisi server.
Dalam jangka pendek, Mizuho meyakini empat CPU terdepan berpotensi menjadi penerima manfaat utama dari beban kerja agen AI, termasuk AGI CPU dari Arm (ARM.US), Venice dari AMD, Vera dari Nvidia, serta Diamond Rapids dari Intel.
Dalam kompetisi pasar CPU server, Mizuho memperkirakan pendapatan terkait AMD dan Intel akan tumbuh secara stabil. Pendapatan CPU server AMD diperkirakan akan meningkat dari sekitar 12 miliar dolar pada 2025 menjadi sekitar 44 miliar dolar pada 2028, sementara Intel diperkirakan akan naik dari sekitar 17 miliar dolar menjadi 41 miliar dolar.
Sebaliknya, Nvidia mungkin mengalami kurva pertumbuhan yang lebih curam. Mizuho memperkirakan, pendapatan CPU servernya akan melonjak dari sekitar 7 miliar dolar pada 2025 menjadi sekitar 60 miliar dolar pada 2028, dan diharapkan pada tahun 2027 dapat melampaui para pesaingnya. Dengan peningkatan volume Vera, Nvidia diperkirakan akan memperbesar pangsa pasarnya melalui produk CPU rak independen Vera dan produk CPU yang dipasangkan dengan node komputasi GPU. Mizuho mempertahankan peringkat "outperform" untuk Nvidia dengan target harga 325 dolar.
Produsen server juga diperkirakan akan memperoleh keuntungan dari investasi infrastruktur yang didorong oleh agen AI. Mizuho memperkirakan, pendapatan server hanya-CPU Dell dapat meningkat dari sekitar 19 miliar dolar pada 2025 menjadi sekitar 40 miliar dolar pada 2028; pendapatan terkait Super Micro Computer juga dapat naik dari 7 miliar dolar menjadi 17 miliar dolar, terutama didorong oleh permintaan orkestrasi agen AI dan penyebaran server perusahaan tradisional.
Berdasarkan proyeksi permintaan di atas, Mizuho menaikkan target harga AMD dari 580 dolar menjadi 705 dolar, target harga Dell dari 600 dolar menjadi 650 dolar, target harga Intel dari 92 dolar menjadi 114 dolar, target harga SanDisk dari 1875 dolar menjadi 2050 dolar, dan target harga Super Micro Computer dari 35 dolar menjadi 43 dolar. Kecuali untuk Super Micro Computer yang diberi peringkat "netral", Mizuho mempertahankan peringkat "outperform" untuk perusahaan lainnya.
Chip penyimpanan juga dipandang oleh Mizuho sebagai arah utama yang akan mendapat manfaat dari ekspansi permintaan agen AI. Dengan meningkatnya permintaan DRAM dan NAND yang didorong oleh agen AI, bank ini menegaskan kembali peringkat "outperform" bagi Micron Technology serta target harga 1400 dolar.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve memicu gelombang penjualan obligasi AS! Obligasi Jepang ikut turun, imbal hasil 10 tahun mendekati 2,8%
Karena data CPI Amerika Serikat bulan Oktober lebih tinggi dari yang diharapkan, pasar semakin mempertaruhkan kemungkinan bahwa Federal Reserve perlu mengambil tindakan kenaikan suku bunga yang lebih agresif. Obligasi pemerintah Amerika Serikat mengalami penjualan pada hari Selasa, dan obligasi pemerintah Jepang mengikuti pasar obligasi Amerika Serikat yang turun pada malam sebelumnya pada hari Rabu.
Inflasi AS tetap tinggi! Goldman Sachs menjadi yang pertama mengubah pendapat: Siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve belum berakhir, mungkin akan menambah 25 basis poin lagi pada Maret tahun depan.
Data CPI AS bulan Oktober yang lebih tinggi dari perkiraan yang diumumkan pada hari Selasa mendorong Goldman Sachs untuk mengubah prediksinya bahwa siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve akan berakhir pada bulan Desember. Raksasa keuangan Wall Street ini kini memprediksi Federal Reserve akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi pada bulan Maret tahun depan.
Ketakutan adalah bearish terbesar! Morgan Stanley menyerukan untuk membeli saham semikonduktor: Kekurangan lahan dan listrik bukan masalah, proyek yang telah disetujui pun tidak cukup untuk memenuhi permintaan
Morgan Stanley menilai bahwa penjualan berlebihan di sektor semikonduktor baru-baru ini lebih disebabkan oleh kepanikan pasar daripada faktor fundamental, dan ini adalah risiko terbesar saat ini. Didukung oleh permintaan infrastruktur AI, pesanan hilir terus meningkat pesat, sementara pasokan semikonduktor tetap menjadi hambatan utama. Pembatasan LPS justru membuat pertumbuhan menjadi lebih stabil. Dalam jangka pendek, sektor ini mungkin akan berfluktuasi dalam kisaran tertentu dan saat ini telah mendekati titik terendah, sehingga sektor komputasi dan penyimpanan dinilai menjanjikan.
Pesanan kekuatan komputasi melonjak, mengapa "perdagangan AI" menurun? JPMorgan mengungkap perbedaan waktu antara investasi AI dan realisasi produktivitas
Tim Riset Ekonomi Global JP Morgan yang dipimpin oleh Joseph Lupton dalam penelitian pada 10 November menyatakan bahwa peningkatan produktivitas tenaga kerja baru-baru ini lebih banyak berasal dari pendalaman modal dan peningkatan intensitas pemanfaatan faktor produksi. Efisiensi luas yang dibawa oleh AI melalui rekonstruksi proses, integrasi data, dan penyesuaian organisasi masih membutuhkan waktu untuk terwujud. Hal ini berarti pesanan chip, server, dan peralatan listrik dapat tumbuh terlebih dahulu, sementara laba investasi berkelanjutan bagi operator daya komputasi dan pengguna akhir belum tentu datang secara bersamaan.
Harga kripto
Lainnya
