« L’inflation est vraiment trop élevée » ! Le numéro trois de la Réserve fédérale : la Fed doit continuer à agir pour ramener rapidement le niveau des prix à 2%.

Selon les informations de Zhihui Finance, John Williams, président de la Réserve fédérale de New York, considéré comme le “numéro trois” de la Fed et détenteur d’un droit de vote permanent, a déclaré que l'inflation aux États-Unis restait élevée et que les décideurs devaient prendre d'autres mesures pour contenir la pression sur les prix.

« L'inflation est vraiment trop élevée, même les dernières données montrent que l'inflation reste à un niveau élevé », a déclaré Williams lors d'un événement à New York jeudi soir, heure locale. « Nous devons introduire progressivement des politiques pour nous assurer que l’inflation puisse revenir de manière opportune et durable à l’objectif de 2 %. »

Dans le même temps, il a déclaré que la Fed devait « éviter de causer des dommages inutiles à l’objectif du plein emploi ». Williams a également indiqué que, globalement, l’économie ne semblait pas déséquilibrée.

Après avoir procédé en septembre à la première hausse de taux en trois ans, la Fed a décidé le mois dernier de faire une pause afin d’attendre des données économiques plus claires. Depuis lors, les responsables ont montré un large consensus quant à la nécessité d'augmenter les taux d'intérêt pour faire face à une inflation élevée, mais les avis divergent sur le rythme des hausses.

Certains responsables, comme la présidente de la Fed de Philadelphie Anna Paulson, ont déclaré cette semaine « qu’il était approprié de continuer à resserrer la politique monétaire de manière progressive ». Mais le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a laissé la porte ouverte à une hausse plus importante de 50 points de base dès le mois prochain — sous réserve que les données sur l'inflation en octobre soient supérieures aux attentes — ce que les chiffres publiés peu après son intervention ont effectivement confirmé.

Des signaux de données clairs

Williams a indiqué que la Fed avait accepté en septembre d’évaluer les prochaines données à publier afin « de mieux comprendre ce qui se passe », puis de prendre une décision politique lors de la prochaine réunion. « Nous continuerons à utiliser ce processus d’évaluation », a-t-il souligné.

« Je pense que les données nous envoient des signaux très clairs : l’économie est forte, le marché du travail reste vigoureux, et l’inflation est persistante », a-t-il déclaré. « Pour ajuster la politique monétaire à un niveau approprié, il nous reste beaucoup à faire. »

Le rapport d’inflation publié mardi montre qu’en octobre, les prix à la consommation hors alimentation et énergie ont augmenté de 0,3 % sur un mois — dépassant les attentes pour le troisième mois consécutif. Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, a qualifié ces données « d’assez préoccupantes ».

Les contrats à terme sur les taux d’intérêt indiquent actuellement que les investisseurs s’attendent à une hausse de 25 points de base lors de chacune des trois prochaines réunions — en décembre, janvier et mars.

Marché de l’emploi

Williams fait partie des voix modérées au sein du comité de politique monétaire de la Fed, et ses propos sur la situation économique et la politique sont suivis de près. À mesure que le président de la Fed, Kevin Walsh, s’exprime moins publiquement sur l’économie et la direction future des taux, les déclarations de Williams peuvent de temps à autre provoquer des fluctuations sur les marchés financiers.

« L’économie américaine n’est pas seulement en croissance continue, sa dynamique se renforce », a déclaré le président de la Fed de New York. « Nous observons également cela sur le marché de l’emploi. Mais nous ne voyons aucun signe de surchauffe de l’économie, ni de déséquilibre particulier. »

Les données de la semaine dernière ont montré que la croissance des emplois en octobre aux États-Unis a bondi, le taux de chômage ayant baissé de manière inattendue à 4,1 %. La croissance globale de l’emploi dans le secteur privé a été la plus forte depuis mars.

Interrogé sur ses inquiétudes concernant le niveau d’endettement du gouvernement américain, Williams s’est montré optimiste lors d’une table ronde jeudi.

« Ce n’est pas un problème économique pour les États-Unis », a-t-il déclaré, tout en notant que d’autres pays faisaient également face à des préoccupations budgétaires, y compris la France secouée par des troubles. « Notre taux de croissance dépasse presque tous les pays, et nous avons également cette vague d’enthousiasme pour l’IA — je m’attends à une croissance élevée et solide au cours de la prochaine décennie — nous avons donc les moyens économiques de faire face à notre situation budgétaire héritée. »

« Il nous suffit d’avoir la volonté politique pour résoudre ce problème », a déclaré Williams. « C’est ce qui me donne de l’espoir. »

Cependant, le président de la Fed de New York a ajouté que cette base solide de l’économie américaine « pourrait être plus fragile à court terme. Si un net ralentissement économique se produisait, ou si l’enthousiasme pour l’IA venait à changer, nous pourrions assister à une certaine correction. »