Bitwise CIO : Comment investir dans l'industrie des crypto-monnaies

Auteur : Matt Hougan, Chief Investment Officer de Bitwise ; Traduction : Jinse Finance

Ce qui est intéressant dans cette industrie, c’est que beaucoup de personnes que vous rencontrez croient fermement à tout :

« Ethereum est meilleur que Solana, il finira par dominer. »

« Solana est plus fort qu’Ethereum, à long terme il écrasera ses concurrents. »

« Seul Bitcoin compte vraiment. »

J’ai toujours trouvé cela incroyable.

Je travaille à temps plein dans l’industrie des crypto-monnaies depuis huit ans, j’ai environ 140 collègues avec qui échanger des idées, et je discute régulièrement avec des investisseurs en capital-risque de premier plan, des fondateurs de projets, des chercheurs et des membres de fondations, ce qui me donne une compréhension approfondie de ces écosystèmes.

Mais même ainsi, je ne peux pas vous dire avec confiance quelle blockchain publique l’emportera finalement, ni comment la situation évoluera précisément.

À l’étape actuelle du développement des crypto-monnaies, je pense que le résultat final est imprévisible. Les politiques réglementaires, l’exécution des projets, l’environnement macroéconomique, les décisions de quelques personnes clés, la chance et des centaines d’autres variables influenceront la direction finale. Prédire précisément tous ces facteurs nécessiterait des capacités surnaturelles.

Ceux qui prétendent être absolument certains, selon moi, se trompent eux-mêmes.

Alors, comment investir ?

Face à cette incertitude, ma stratégie est simple : acheter l’ensemble du marché.

Concrètement, j’investis dans des fonds indiciels de crypto-monnaies pondérés par la capitalisation boursière.

Pourquoi ? Parce que mon pari le plus sûr dans le domaine des crypto-monnaies est le suivant : dans dix ans, les crypto-monnaies seront bien plus importantes qu’aujourd’hui.

Mon point de vue est : l’importance des stablecoins va encore augmenter, la tokenisation jouera un rôle plus grand, et l’influence de Bitcoin continuera de croître. De plus, je pense qu’une douzaine de cas d’utilisation majeurs émergeront : marchés de prédiction, finance décentralisée (DeFi), technologies de confidentialité, identité numérique, nouvelles formes d’actions, etc.

À mon avis, il est tout à fait possible que le marché global des crypto-monnaies croisse de 10 à 20 fois au cours des dix prochaines années.

Vous n’y croyez pas ? Il y a quelques jours, Paul Atkins, président de la SEC américaine, a déclaré lors d’une interview sur Fox Business qu’il s’attend à ce que « dans les prochaines années », tous les marchés boursiers américains migrent sur la blockchain. Cela concerne 68 000 milliards de dollars d’actifs boursiers — alors qu’aujourd’hui, la taille des actions tokenisées n’est que d’environ 670 millions de dollars. Cela signifie une transformation d’environ 100 000 fois en termes d’échelle.

Je veux participer à cet investissement dans le changement.

Mais l’essentiel est : je ne veux pas prendre le risque de miser sur la mauvaise blockchain publique. Imaginez que vous ayez correctement anticipé un marché qui va croître de 100 000 fois, mais que vous sous-performiez parce que vous avez choisi le mauvais actif — ce serait vraiment dommage.

C’est pourquoi je fais des fonds indiciels de crypto-monnaies le cœur de mon portefeuille, et je ne prends des paris individuels que sur une petite partie. De cette façon, peu importe comment l’industrie évolue, je détiens une exposition aux gagnants potentiels, et je dors plus tranquillement.

En 2026, les fonds indiciels de crypto-monnaies deviendront une tendance majeure. À mesure que le marché devient plus complexe et que les cas d’utilisation se multiplient, ce n’est pas adapté à tout le monde, mais pour beaucoup (moi y compris), c’est un excellent point de départ pour investir.